AbbVien osakekurssiennuste: 200 dollaria korteilla?

AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) ilmoitti 20. kesäkuuta 2024, että se on saanut FDA:n hyväksynnän laajentaa interleukiini-23:n (IL-23) estäjän Skyrizin käyttöä keskivaikeasta tai vaikeasta haavaisesta paksusuolitulehduksesta kärsivien aikuisten hoitoon.

Tämä hyväksyntä on merkittävä virstanpylväs, sillä Skyrizi on nyt saatavilla neljään eri sairauteen Yhdysvalloissa, mukaan lukien nivelpsoriaasi, plakkipsoriaasi ja Crohnin tauti.

Kahden vaiheen 3 kliinisen tutkimuksen, INSPIRE:n ja COMMANDin, vankkojen tietojen tukemana hyväksyntä korostaa Skyrizin potentiaalia tulla kulmakiviterapiaksi AbbVien salkussa, erityisesti sen huippulääke Humiran seuraajana.

Strategiset kumppanuudet ja yritysostot

Skyrizi-uutisten lisäksi AbbVie on pyrkinyt aktiivisesti strategisiin kumppanuuksiin ja yritysostoihin vahvistaakseen tuotantoketjuaan ja monipuolistaakseen tulovirtojaan.

Merkittävä esimerkki on äskettäinen lisenssisopimus kiinalaisen biolääkeyhtiön FutureGenin kanssa FG-M701:n kehittämiseksi, joka on lupaava hoitokeino tulehdukselliseen suolistosairauteen.

Tämä jopa 1,71 miljardin dollarin arvoinen sopimus korostaa AbbVien sitoutumista laajentamaan läsnäoloaan maha-suolikanavan terapeuttisella alueella.

Lisäksi AbbVie etenee Federal Trade Commissionin (FTC) kanssa sen 8,7 miljardin dollarin ostossa Cerevel Therapeuticsin, mikä parantaa sen neurotieteen portfoliota.

Taloudellinen suorituskyky

Pohjimmiltaan AbbVie toimii hyvin ja osoittaa joustavuutta Humiran yksinoikeuden menettämisen aiheuttamista haasteista huolimatta. Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä AbbVie raportoi vaatimattomasta 0,7 prosentin liikevaihdon kasvusta vuositasolla, mikä on merkki elpymisestä vaikean vuoden 2023 jälkeen.

Yhtiön kasvu entisestä Humirasta on ollut voimakasta, ja kasvu on ollut huomattavaa 15,6 %, mikä johtuu vahvasta suorituskyvystä sen neurotieteen, immunologian ja onkologian segmenteissä.

Myös osakekohtainen tulos (EPS) parani merkittävästi, ja GAAP EPS nousi huikeat 492,3 %, vaikka tämä johtui osittain suotuisasta vertailusta edelliseen vuoteen.

Analyytikoiden näkemykset ja arvostus

Analyytikoilla on yleensä myönteinen näkemys AbbVien tulevasta kehityksestä. Piper Sandler toisti äskettäin AbbVien "ylipaino" -luokituksen ja nosti osakkeen hintatavoitetta 185 dollarista 190 dollariin vedoten yhtiön vakaaseen putkilinjaan ja vahvoihin kasvunäkymiin immunologiassa ja onkologiassa.

HSBC myös päivitti osakkeen "Osta"-tilaan "pidä" pitäen samalla hintatavoitteensa ennallaan 185 dollarissa.

Cantor Fitzgeraldin analyytikot, jotka äskettäin aloittivat osakkeen kattavuuden, näyttävät olevan nousevin ylipaino-luokituksen ja 200 dollarin hintatavoitteen kanssa, mikä korostaa AbbVien strategisia yritysostoja ja sen monipuolista portfoliota tärkeimpinä kasvun ajureina.

Mitä tulee arvostukseen, AbbVie näyttää houkuttelevan hinnoittelulta vertaisiinsa verrattuna. Yhtiön viimeisen kahdentoista kuukauden (TTM) hinta/liikevoitto-suhde (P/OI) on 17,32-kertainen, mikä on pienempi kuin suurimpien kilpailijoiden, kuten Eli Lillyn ja Novo Nordiskin, suhde.

Tämä viittaa siihen, että AbbVien osakkeilla on nousupotentiaalia.

Lisäksi termiini ei-GAAP P/E-suhde 15,24x on suotuisa, etenkin verrattuna terveydenhuoltoalan mediaaniin 19,3x, mikä osoittaa, että AbbVie on aliarvostettu suhteessa toimialaansa.

AbbVie tarjoaa myös houkuttelevan 3,65 prosentin osinkotuoton, joka on huomattavasti korkeampi kuin terveydenhuoltoalan keskiarvo 1,44 prosenttia. Tämä johdonmukainen osinkojen kasvu viimeisen vuosikymmenen aikana tarjoaa sijoittajille luotettavan tulovirran, mikä lisää osakkeen houkuttelevuutta.

Mahdolliset riskit

Positiivisista näkymistä huolimatta sijoittajien tulee olla tietoisia mahdollisista riskeistä. Vaikka AbbVien aggressiivinen yritysostostrategia hyödyttääkin kasvua, se saattaa myös aiheuttaa riskejä tulokselle, jos uudet yritysostot eivät toimi odotetulla tavalla tai johtavat integraatiohaasteisiin.

Yhtiön vahva kokemus yritysostojen toteuttamisesta ja integroinnista antaa kuitenkin jonkin verran varmuutta.

Katsotaan nyt, mitä kaavioilla on sanottavaa AbbVien osakekurssien kehityksestä. Perustekijät mielessämme voimme kääntyä tekniseen analyysiin ennustaaksemme, voivatko AbbVien osakkeet todella saavuttaa 200 dollarin rajan pian.

AbbVien osakkeet kokivat voimakkaan nousun, lähes kolminkertaistuen arvossaan maaliskuun 2020 ja huhtikuun 2022 välisenä aikana. Tämän merkittävän voiton jälkeen osake siirtyi konsolidointivaiheeseen ja kävi 130–170 dollarin välillä lähes kahden vuoden ajan.

Resistanssi yli 180 dollaria

Aiemmin tänä vuonna AbbVien osake murtautui ulos tästä vaihteluvälistä ja saavutti uuden kaikkien aikojen ennätyksen, 182,89 dollaria. Se ei kuitenkaan pystynyt ylläpitämään nousuvauhtia 180 dollarin yläpuolella ja putosi pian noin 155 dollariin, mikä osoitti lyhyen aikavälin heikkoutta.

Huolimatta nopeasta elpymisestä tästä viimeaikaisesta pohjasta, 50 päivän liukuva keskiarvo on edelleen alle 100 päivän liukuvan keskiarvon.

TradingView:n ABBV-kaavio

Tällä hetkellä kanta ei ole tiukasti härkien tai karhujen hallinnassa, mikä viittaa siihen, että se saattaa jäädä epävakaaksi keskipitkällä aikavälillä. Sijoittajien tulisi odottaa, että osakkeet ylittävät 180 dollaria, ja saavuttaa viikoittainen sulkeminen tämän tason yläpuolella ennen uusien pitkien positioiden harkitsemista.

Laskeville kauppiaille voisi olla strategiana osakkeen oikosulku yli 175 dollarin stop loss -arvon ollessa 183,60 dollaria. Jos laskumomentti kasvaa ja osake putoaa edellisen heilahdustason 153,58 dollarin alapuolelle, se voi pudota seuraavalle tukitasolle 138 dollariin, jolle voidaan kirjata voittoja.