DAX-indeksi on nousussa; tässä on tärkeimmät katalysaattorit, joita kannattaa katsoa

Euroopan osakkeet ovat heilahtaneet viime päivinä, kun sijoittajat seuraavat Federal Reserven ja Euroopan keskuspankin (EKP) seuraavia toimia. Saksassa DAX -indeksi oli 18 535 euroa, mikä on muutaman pisteen alle kaikkien aikojen ennätyksen, 18 880 euroa.

Rate-leikkausjakso

Globaalit osakkeet ovat pärjänneet tänä vuonna vaatimattoman hyvin, ja sitä on edistänyt kasvava toive siitä, että Federal Reserve ja Euroopan keskuspankki (EKP) muuttavat strategioitaan tulevina kuukausina.

EKP on jo aloittanut koronleikkauksen, ja on mahdollista, että se aikoo tehdä vielä ainakin kaksi koronleikkausta tänä vuonna. Tuoreet tiedot osoittivat, että blokin inflaatio jatkoi heikkenemistä kesäkuussa ja on lähellä 2 prosentin tavoitetta.

Yhdysvalloissa Bureau of Labor Statisticsin (BLS) tiedot paljastivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi kesäkuussa 3,0 prosenttiin, kun taas keskeinen kuluttajahintaindeksi nousi 3,2 prosenttiin kuukauden aikana.

Kuluttajahintaindeksi putosi 0,1 %, mikä tarkoittaa, että hinnat ovat menossa oikeaan suuntaan. Nämä luvut tulivat muutama päivä sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi heikkoja valmistus-, ei-valmistusteollisuuden PMI-lukuja ja työpaikkoja.

Kaikki tämä tarkoittaa, että Federal Reserve alkaa todennäköisesti laskea korkoja jo tämän vuoden syyskuussa. Mahdollinen este näille leikkauksille ovat marraskuussa pidettävät Yhdysvaltain vaalit.

Syyskuun koronlasku voi johtaa syytöksiin, että Federal Reserve sekaantuu vaaleihin.

Saksan DAX ja muut globaalit indeksit reagoivat positiivisesti Federal Reserven ja Euroopan keskuspankin koronlaskuihin. Tällaiset leikkaukset johtavat kiertoon korkeatuottoisista rahamarkkinarahastoista osakkeisiin, kuten kirjoitin S&P 500 -indeksistä.

Yritysten tulos edessä

Seuraava tärkeä katalysaattori DAX-indeksille tulee olemaan amerikkalaisyritysten tulevat yritysten tuotot. Analyytikot uskovat näiden tulosten jatkuvan nousujohteisena.

Keskiansioiden odotetaan nousevan viimeisellä neljänneksellä 8,8 % edellisen kuukauden 5,5 prosentin kasvun jälkeen. Parempi tulos ja tuleva kasvu johtavat enemmän voittoihin tulevina kuukausina.

Tuloskausi alkaa virallisesti torstaina, kun amerikkalaiset jättiläiset, kuten JPMorgan, Wells Fargo ja Citigroup, julkaisevat tuloksensa. Muut yritykset, kuten Goldman Sachs, Bank of America ja Blackrock, julkaisevat tuloksensa ensi viikolla.

Muiden saksalaisten yritysten, kuten Deutsche Bankin, Bayerin, Deutsche Postin ja Allianzin, odotetaan julkaisevan tuloksensa myöhemmin tässä kuussa.

Suosituimmat katsottavat DAX-indeksiosakkeet

Monet DAX-indeksiyhtiöt ovat menestyneet tänä vuonna hyvin. Yllättäen vuoden 2023 heikoimmin menestyneestä yrityksestä on tänä vuonna tullut DAX-indeksin parhaiten menestynyt yritys. Siemens Energy -osake on noussut yli 131 % tänä vuonna taseen kohentamisen jälkeen.

Commerzbankin osakekurssi on tänä vuonna noussut yli 35 %, mikä tekee siitä indeksin toiseksi parhaiten menestyneen yrityksen. Sitä seuraavat SAP, Munich Re ja Heidelbergcement.

Toisaalta huonoimmin menestyneitä yrityksiä indeksissä ovat Sartorius, RWE, Bayer, Deutsche Post ja Continental.

DAX-indeksin näkymät

TradingView:n DAX-kaavio

Päiväkaavio osoittaa, että DAX 40 -indeksi on menestynyt hyvin tänä vuonna, kun se hyppäsi toukokuussa 18 880 euron huipulle. Sitten se vetäytyi ja siirtyi alimmalle tasolle 17 970 € ja on nyt ryömimässä takaisin.

Indeksi on pysynyt jatkuvasti 200 päivän ja 50 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella. Suositut oskillaattorit, kuten suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit, ovat ajautuneet ylöspäin.

Siksi indeksi todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun ostajat tavoittelevat vuoden tähän mennessä korkeinta 18 880 euroa. Lisää nousua vahvistetaan, jos se nousee tämän tason yläpuolelle, koska se mitätöi kaksinkertaisen yläosan kuvion.