Intuitiivinen kirurginen: ISRG-osake on kallista ja erittäin riskialtista

Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) -osakkeen hinta leijuu lähellä kaikkien aikojen korkeinta pistettään, kun sijoittajat keskittyvät sen tulevaan neljännesvuosittaiseen tulokseen. Se on noussut 30 prosenttia tänä vuonna ja yli 735 prosenttia viimeisen vuosikymmenen aikana, mikä tekee siitä yhden Wall Streetin menestyneimmistä lääkinnällisten laitteiden yrityksistä.

Laadukas yritys vahvalla kasvulla

Intuitive Surgical on lääkeyhtiö, josta useimmat amerikkalaiset eivät ole koskaan kuulleet, mutta jonka useimmat kirurgit ja lääkärit tuntevat hyvin.

Yritys valmistaa da Vinci -nimistä monimutkaista laitetta, jota käytetään useimmissa amerikkalaisissa sairaaloissa. Laite auttaa kirurgia suorittamaan monimutkaisia leikkauksia käyttämällä minimaalisesti invasiivisia leikkauksia istuessaan ergonomisen konsolin ääressä.

Da Vinci ei ole halpa laite, mikä selittää, miksi sitä ei ole saatavilla monissa pienissä sairaaloissa. Yksikkö maksaa 1–2,5 miljoonaa dollaria.

Oston tai liisauksen jälkeen asiakkaiden on ostettava lisää kirurgisia instrumentteja ja tarvikkeita Intuitive Surgicalilta. Tämä malli antaa sille säännöllisiä ja toistuvia tuloja. Vuosiraporttinsa mukaan Intuitive Surgical ansaitsee 700–3 600 dollaria jokaisesta kirurgisesta toimenpiteestä.

Intuitive Surgicalin liiketoiminta on kasvanut viime vuosina. Sen vuotuinen liikevaihto on noussut yli 4,47 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 7,12 miljardiin dollariin vuonna 2023. Myös sen voitot ovat hypänneet 1,38 miljardista dollarista 2 miljardiin dollariin samalla ajanjaksolla.

Intuitive Surgicalin tulot edessä

Seuraava tärkeä katalysaattori ISRG:n osakekurssille on torstain neljännesvuositulos. Reutersin haastattelemat analyytikot odottavat yhtiön liikevaihdon olevan 1,97 miljardia dollaria, mikä on 13,4 % kasvua viime vuoden 1,7 miljardista dollarista. Korkein arvio sen liikevaihdosta on 2,03 miljardia dollaria.

Analyytikot odottavat myös sen tulevan ohjeistuksen osoittavan, että sen vuotuinen liikevaihto nousi 8,03 miljardiin dollariin, mikä on 12,6 % enemmän kuin vuonna 2023. Sen liikevaihdon vuonna 2024 odotetaan olevan 9,3 miljardia dollaria. Vahva raportti nostaa todennäköisesti sen osaketta.

Ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksessaan Intuitive Surgical sanoi, että sen tuotetulot nousivat 1,57 miljardiin dollariin, kun taas sen palveluluku nousi 313 miljoonaan dollariin.

Onko ISRG hyvä sijoitus?

Intuitive Surgicaliin sijoittaminen on perusteltua, koska yritys on osoittanut liikevaihdon kasvun useiden vuosien ajan, kun sen laitteiden kysyntä on kasvanut. Yrityksellä on myös luotettava toistuva liikevaihto.

Intuitive Surgicalin keskeinen huolenaihe on kuitenkin se, että sen osakkeet ovat erittäin yliarvostettuja. Yhtiön termiini PE-suhde on 79, mikä on korkeampi kuin toimialan mediaani 28. Lisäksi sen EV/EBITDA-suhde on 48,5, korkeampi kuin toimialan mediaani 13,6.

Nämä luvut tarkoittavat, että yritys on vakavasti yliarvostettu, koska sen kasvu on hidastumassa. Sitä vastoin Nvidian termiinipääomasuhde on 49, ja sen liikevaihto on kasvanut 81 prosenttia. Samoin Microsoftin, jolla on vahva liikevaihdon kasvu, tulevaisuuden PE-suhde on 38.

ISRG:n osakekurssiennuste

Viikkokaaviota ajatellen näemme, että Intuitive Surgical -osakkeen hinta on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina.

Huomionarvoista on, että osake on pysynyt avainvastuspisteen yläpuolella 370 dollarissa, korkeimmillaan marraskuussa 2021.

Se on myös muodostanut nousevan kiilakuvion, joka näkyy vihreänä. Useimmissa tapauksissa tämä on yksi markkinoiden suosituimmista laskumerkeistä. Tämä kuvio on nyt lähellä yhtymätasoaan.

Siksi ISRG:n osakkeen hinta tulee todennäköisesti laskemaan lähipäivinä, kun myyjät kohdistavat avaintuen 400 dollariin.