Ostetaanko Taiwan Semiconductor -osake? Keskeisiä poimintoja vahvasta Q2- ja 2024-ohjeista

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (NYSE: TSM) on noussut otsikoihin vahvalla toisen vuosineljänneksen tuloksella ja optimistisilla tuloohjeilla loppuvuodelle 2024.

Tämä suorituskyvyn nousu, joka johtuu tekoälysirujen (AI) lisääntyneestä kysynnästä, merkitsee merkittävää muutosta puolijohdemaailmassa ja herättää kysymyksen: Onko TSM-osake ostaa?

Q2 tulokset

TSM raportoi toisen vuosineljänneksen nettoliikevaihdon 32,8 prosentin kasvusta vuodentakaiseen verrattuna ja oli 20,82 miljardia dollaria. Kasvua tukevat yhtiön huippuluokan 3nm ja 5nm-teknologiat, joiden kysyntä on kasvanut jyrkästi erityisesti tekoälyä hyödyntävillä sektoreilla.

Taloudellista harppausta täydensi tulos per ADS (EPADS) 1,48 dollariin edellisvuoden 1,14 dollarista, mikä ylitti analyytikoiden odotukset. TSM:n kannattavuutta paransi edelleen merkittävä 36,3 % nettotuloksen kasvu edelliseen vuoteen verrattuna.

Näiden taloudellisten saavutusten keskellä TSM:n toimintastrategiat heijastavat vankkaa liiketoimintamallia. Yhtiö on sitoutunut kaventamaan investointien vaihteluväliä vuodelle 2024 ja suunnittelee investoivansa 30–32 miljardia dollaria ensisijaisesti kehittyneisiin prosessiteknologioihin.

Maantieteellisesti TSM:n markkina-alue on laaja, ja Pohjois-Amerikasta ja Kiinasta on tullut merkittäviä tuloja huolimatta geopoliittisista jännitteistä, jotka ovat lisänneet markkinoiden epävakautta.

Ulkoisten tekijöiden vaikutus

Yhdysvaltain entisen presidentin Trumpin viimeaikaiset kommentit, jotka kyseenalaistivat Yhdysvaltain puolustusmaksuja Taiwanille, johtivat TSM:n osakkeen 8 prosentin pudotukseen juuri ennen yhtiön toisen neljänneksen tulosjulkistusta. Vankka tulosraportti auttoi kuitenkin lieventämään näitä tappioita ja korosti markkinoiden luottamusta TSM:n taloudelliseen terveyteen ja strategiseen suuntaan.

Analyytikot ja johdon näkemykset

Useimmat analyytikot ovat edelleen nousussa TSM:n suhteen, kun Bernsteinin ja Morgan Stanleyn kaltaiset yritykset ovat äskettäin muuttaneet hintatavoitteitaan ylöspäin odottaen jatkuvaa kasvua, erityisesti tekoälysegmentissä.

Bernstein korosti yhtiön mahdollisuuksia parantaa marginaalia, mikä johtuu toiminnan tehokkuudesta ja suotuisasta tuotevalikoimasta, erityisesti 3nm-teknologian yleistyessä.

Myös TSM:n johto on optimistinen. Toimitusjohtaja CC Wein lausunnot tulosneuvottelun aikana vakuuttivat sijoittajat TSM:n sitoutumisesta sen strategisiin aloitteisiin, mukaan lukien laajentumissuunnitelmat Arizonassa ja mahdolliset uudet hankkeet Euroopassa.

Tätä luottamusta vahvistaa yhtiön nostettu liikevaihdon ennuste vuodelle 2024, joka nyt ennakoi 20 prosentin puolivälin kasvua dollareina mitattuna.

Arvostus ja markkina-asema

Arvostusnäkökulmasta katsottuna TSM:n termiinihinta/tulos (P/E) -suhde on 26,75, mikä kuvastaa sen kasvunäkymiä, sillä se hallitsee edelleen korkean suorituskyvyn tietokone- ja älypuhelinsegmenttejä.

Yhtiön tulevaisuutta koskevat lausumat viittaavat sen tuotteiden jatkuvaan kysyntään, mikä suurelta osin oikeuttaa sen nykyisen arvon.

Vaikka yhtiö kohtaa ulkoisia paineita – geopoliittisista riskeistä alan laajuisiin toimitusketjun haasteisiin – sen markkina-asema ja taloudellinen vahvuus tarjoavat vakuuttavan perusteen mahdollisille sijoittajille.

Tekniset indikaattorit ja markkinatunnelma

TSM:n osake on ollut vahvassa nousussa viime vuoden marraskuusta lähtien, ja hinta kaksinkertaistui. Se saavutti kaikkien aikojen ennätyksensä 4193,47:ään äskettäin heinäkuun 11. päivänä, mutta nousi yli 10 % tältä tasolta äskettäisen 8 %:n pudotuksen jälkeen.

Kaksi positiivista merkkiä sonneille erottuu tällä hetkellä: nopeasta palautumisesta huolimatta osake ei pudonnut edellisen heilahdustasonsa alapuolelle lähelle 167 dollaria, ja se on elpynyt takaisin Q2-tuloksensa jälkeen.

Sijoitusstrategia

Osakkeella laskevien kauppiaiden on odotettava, että se sulkee päivittäin alle 167 dollarin ennen lyhyiden positioiden aloittamista, koska nousevat sijoittajat pitävät pientä vetäytymistä tämän tason yläpuolella ostomahdollisuutena.

Taiwan Semiconductorin vahva toisen vuosineljänneksen suorituskyky ja optimistinen ohje vuodelle 2024 korostavat sen kestävyyttä ja kasvupotentiaalia dynaamisen puolijohdeteollisuuden keskellä.

Vahvan taloudellisen tilanteen, strategisten sijoitusten ja suotuisan markkina-aseman ansiosta TSM tarjoaa houkuttelevan mahdollisuuden sijoittajille, jotka haluavat hyötyä nousevista tekoälysirumarkkinoista.