Nikkei 225 -indeksi eroaa jenillä ennen BoJ:n päätöstä

Nikkei 225 -indeksi on palautunut muutaman viime viikon aikana. Se on lähestymässä teknistä korjausta, koska se putosi 8 % vuoden tähän mennessä korkeimmasta 42 438 jenistä nykyiseen 39 154 jeniin, mikä on alhaisin heilahdus sitten kesäkuun 26. päivän.

Vahvempi Japanin jeni

Nikkei 225 -indeksi on laskenut jyrkästi Japanin jenin vahvistuessa viime päivinä. USD/JPY on pudonnut yli 4,47 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään ja leijuu alimmillaan kesäkuussa.

Heikentynyt jeni on yksi tärkeimmistä syistä, miksi Japanin osakkeet ovat nousseet jyrkästi tänä vuonna, koska se tekee ulkomaalaisten ostamisesta helpompaa ja halvempaa. Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että ulkomaalaiset ovat ostaneet japanilaisia osakkeita yli 7 biljoonan jenin arvosta viimeisen 12 kuukauden aikana.

Japanin jeni on viime aikoina vahvistunut Japanin keskuspankin interventioiden ansiosta. Bank of Japan on käyttänyt tänä vuonna yli 22 miljardia dollaria. Se on myös noussut, kun sijoittajat odottavat Japanin keskuspankin nostavan korkoja ensi viikon kokouksessaan.

Jotkut analyytikot odottavat koron nousevan 0,15 prosenttia, kun taas toiset näkevät sen nousevan 0,25 prosenttia. Jos se nousee, se on ensimmäinen kerta, kun pankki on toteuttanut kaksi koronnostoa peräkkäin yli kymmeneen vuoteen.

Koronnosto-toiveet ovat saaneet sijoittajat lopettamaan siirtokauppojaan. Kantokauppa on tilanne, jossa sijoittajat lainaavat matalatuottoista valuuttaa (jeniä) sijoittaakseen tuottoisempaan.

Sijoittajat seuraavat Tokion tulevia inflaatiolukuja, jotka on suunniteltu tämän viikon perjantaiksi. Vahva inflaatioraportti lisää koronnostojen todennäköisyyttä maassa.

Analyytikot ovat optimistisia Japanin osakkeiden suhteen

Nykyisestä vetäytymisestä huolimatta useimmat analyytikot uskovat, että Nikkei 225 -indeksiyhtiöillä on tänä vuonna enemmän nousua.

Ensinnäkin Japan Exchange Groupin johtaja Hiromi Namaji on keskittynyt osakekurssien nostamiseen useilla uudistuksilla. Hän esitteli nimi ja häpeä -järjestelmän, jonka avulla sijoittajat voivat vaatia enemmän tuottoa.

Tämän seurauksena monet yritykset, mukaan lukien Mitsubishi, Itochu ja Marubeni, ovat ilmoittaneet suuresta osinkojen korotuksesta tänä vuonna. Useampien yritysten odotetaan jatkavan tätä kehitystä pyrkiessään parantamaan hinta/kirjaussuhdetta.

Viimeaikaiset tiedot osoittavatkin, että arvostuskerroin on kasvanut. Ennen viimeaikaisia uudistuksia 53 % Topix-indeksin yrityksistä kävi alle kirjanpitoarvon, mikä on pudonnut 45 prosenttiin.

Namaji toivoo, että nämä uudistukset lisäävät listauksia erityisesti Kaakkois-Aasian alueen yrityksissä.

Toiseksi japanilaiset osakkeet ovat edelleen suhteellisen aliarvostettuja amerikkalaisiin vastaaviin verrattuna. Nikkei 225 -indeksin P/E-luku on 16,4, mikä on alhaisempi kuin S&P 500 -indeksin keskiarvo 21. Heikentynyt jeni on tehnyt ulkomaisille sijoittajille edullisemman mahdollisuuden sijoittaa heikosti tuottavia jeniä näihin yrityksiin.

Kolmanneksi Federal Reserven odotetaan alkavan laskea korkoja myöhemmin tänä vuonna, mahdollisesti syyskuussa. USA:n inflaatio laskee, kun taas työttömyysaste on noussut kahden vuoden huipulle, 4,1 prosenttiin. Sellaisenaan Fed on nyt enemmän huolissaan maan työmarkkinoista inflaation sijaan. Japanin osakkeilla menee hyvin, kun keskuspankki on omaksunut hillitymmän sävyn.

Nikkei 225:n parhaat osakkeet vuonna 2024

Useimmat Nikkei 225 -indeksin yritykset ovat menestyneet tänä vuonna hyvin. Pankit ovat nousseet, koska BoJ päätti nostaa korkoja ja poistua negatiivisista koroista siellä, missä ne ovat olleet yli kahdeksan vuotta.

Nomuran osake on noussut 46 %, kun taas Shizuoka Financial Group nousi 26 % ja Concordia Financial, Sumitomo Financial, Mizuho, Chiba ja Mitsubishi Financial yli 40 %.

Muita Nikkei 225 -indeksin parhaita menestyjiä ovat Recruit Holdings, Orix T, Softbank Group, Konami, Japan Steel Works, Kawasaki Heavy Industries ja Resona Holdings.

Softbank Group, yksi Japanin suurimmista monialayhtiöistä, on noussut meneillään olevan teknologiaosakkeiden nousun takia.

Nikkei 225 -indeksin ennuste

TradingView'n Nikkei 225 -kaavio

Päivittäinen kaavio osoittaa, että Nikkei-indeksi oli huipussaan 42 438 ¥ heinäkuussa, minkä jälkeen se kääntyi jyrkästi nykyiseen 39 154 jeniin. Se on pudonnut avaintukitason alapuolelle, 41 070 ¥, korkeimmalle tasolle 22. maaliskuuta.

Osake on nyt siirtynyt 50 päivän eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA). Samaan aikaan suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt neutraalin pisteen 50 alapuolelle, kun taas MACD:n kaksi viivaa ovat muodostaneet laskevan risteyksen. MACD:n palkit ovat pysyneet nollaviivan alapuolella.

Siksi Nikkei 225 -indeksi pysyy todennäköisesti kärjessä ennen ensi viikon Japanin keskuspankin (BoJ) ja Federal Reserven päätöstä. Pudotus nousevan trendilinjan alapuolelle, joka yhdistää alhaisimmat heilahtelut sitten huhtikuun 19. päivän, osoittaa enemmän heikentymistä ennen päätöksiä. Indeksi nousee sitten takaisin, kun sijoittajat kohdistavat keskeisen vastustuspisteen 41 070 jeniin.