Toyotan osakekurssi: Death Cross lähestyy tulosta edellä

Toyota (NYSE: TM) -osakkeen hinta on muodostamassa vaarallisen kaaviokuvion, joka voi painaa sen paljon alaspäin tulevina viikkoina. Se on pudonnut 193 dollariin, alimmalle tasolleen sitten tammikuun 2024, ja 255 alle kaikkien aikojen huippunsa, mikä tarkoittaa, että se on syvällä karhumarkkinoilla.

Autoteollisuus muuttuu

Autoteollisuus näkee suuria haasteita, kun perinteisiä yrityksiä häiritsevät pienemmät ja nopeasti kasvavat yrittäjät erityisesti Kiinasta.

BYD:n kaltainen kiinalainen yritys on tullut "tyhjään" yhdeksi maailman suurimmista autonvalmistajista. Se toimitti yli 3 miljoonaa ajoneuvoa vuonna 2023, kun se ohitti Teslan.

Tämän seurauksena perinteiset yritykset, kuten Toyota, General Motors, Ford ja Honda, ovat uudessa normaalissa.

Monet heistä siirtyivät voimakkaasti sähköajoneuvoihin hallitusten ja ilmastoaktivistien motivoimana. Nämä yritykset eivät ole suurelta osin onnistuneet pivotissaan.

Toyota on kuitenkin menestynyt hyvin, koska se tukee horjumatonta polttomoottoria (ICE) ja hybridiajoneuvoja. Tästä suorituskyvystä todistavat Toyotan toimitukset vuonna 2023, jotka nousivat ennätyskorkeaksi.

Toyota säilyttää johtavan markkinaosuuden autoteollisuudessa, mikä selittää sen, miksi sen osakkeet ovat menestyneet paremmin kuin muut perinteiset autonvalmistajat.

Yritys on noussut myös akkuteknologioiden johtajaksi. Se toimii solid-state-akuilla, jotka takaavat nopean latauksen ja suuremman energiatiheyden. Se toivoo aloittavansa näiden akkujen valmistuksen ja varustamisen ajoneuvoihinsa joko vuonna 2026 tai 2027.

Tämän seurauksena Toyota-ajoneuvot kulkevat pidempään yhdellä latauksella, mikä ratkaisee monien kuluttajien kantaman ahdistusongelman. Toyotan odotetaan olevan johtava ICE-, hybridi- ja täyssähköautojen valmistaja.

Toyotan kasvu jatkuu

Toyotan liiketoiminta on ollut tasaisessa kasvussa pitkään. Sen vuotuinen liikevaihto laski 257 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 226 miljardiin dollariin vuonna 2020 pandemian vuoksi. Sittemmin luvut ovat kasvaneet huomattavasti ja yrityksen liikevaihto vuonna 2023 oli 275 miljardia dollaria. Sen vuotuinen voitto nousi 18,9 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 32 miljardiin dollariin viime tilikaudella.

Toyotan autoteollisuuden liikevaihto kasvoi 22 % viime tilikaudella, kun taas sen rahoituspalvelut ja muut segmentit kasvoivat 24 % ja 11,7 %. Sen sijaan Teslan, alan suurimman yrityksen arvostuksella, liikevaihto on heikentynyt muutaman viime vuosineljänneksen aikana.

Toyotan myynti kasvaa kaikilla alueillaan, Japanin myynti kasvoi 195:llä, kun taas sen Pohjois-Amerikan, Euroopan ja Aasian liiketoiminta kasvoi kaksinumeroisella luvulla.

Seuraava tärkeä katalysaattori Toyotan osakekurssille on sen Q1'25 tulos, joka on suunniteltu tämän viikon torstaille. Nämä luvut antavat lisätietoja Toyotan liiketoiminnasta tänä vuonna.

Analyytikot uskovat, että sen liiketoiminta jatkui hyvin tänä vuonna, jota auttoi sen hybridiajoneuvojen kasvava kysyntä. On kuitenkin merkkejä vauhdin hiipumisesta. Juuri tällä viikolla yhtiö kertoi, että sen maailmanlaajuinen tuotanto laski hieman kesäkuussa Kiinan ja Japanin vuoksi. Myös sen maailmanlaajuinen myynti laski 2 % huhti-kesäkuussa.

Suurimmat Toyotan kilpailijat ovat raportoineet heikoista tuloksista. Fordin osakekurssi putosi yli 27 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä, kun sen myyntivauhti pettyi. Sen liikevaihto oli 44,81 miljardia dollaria, kun taas sen osakekohtainen tulos oli 47 senttiä takuureservien vuoksi.

Vastaavasti General Motorsin osakekurssi on laskenut 44 dollariin, alimmalle tasolle sitten 31. toukokuuta ja 12 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta tasosta. Tämä lasku tapahtui jopa sen jälkeen, kun Detroit-valmistaja julkaisi vahvat tulokset, ja sen liikevaihto nousi 47,97 miljardiin dollariin.

Ehkä huonoimmin menestynyt Stellantis, Maseratin, Jeepin ja Chryslerin emoyhtiö. Sen osake on pudonnut yli 40 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään ja leijuu alimmillaan sitten viime vuoden heinäkuun.

Yhtiön taloudellinen tulos oli heikko, mikä johti useisiin analyytikkoihin, muun muassa Deutsche Bankin luokitukseen. Renault on myös pudonnut 54 eurosta 44 euroon hitaan kasvun myötä.

Toyotan osakekurssianalyysi

TradingView'n TM-kaavio

Samaan aikaan Toyotan osakekurssilla ei myöskään mene hyvin. Se on pudonnut yli 254 dollarista nykyiseen 195 dollariin. Osake on matkan varrella siirtynyt hieman avaintuen alapuolelle 193 dollariin, alimmalle heilahtelunsa 17. kesäkuuta ja kaksoispohjan kuvion alapuolelle.

Mikä tärkeintä, osake on muodostamassa kuolemanpisteen, kun 200 päivän ja 50 päivän liukuvat keskiarvot lähestyvät laskevaa jakoa. Useimmissa tapauksissa kuolemaristi johtaa omaisuuden suureen pudotukseen, koska se tarkoittaa, että karhut ovat voittaneet.

Toyotan osake on myös siirtynyt hieman yli 50 % Fibonacci Retracement -pisteen. Siksi osakkeet todennäköisesti jatkavat laskuaan, kun myyjät tavoittelevat 61,8 prosentin palautuspistettä 176 dollariin. Vaihtoehtoinen skenaario on, että osake pomppii takaisin ja testaa vastustuspisteen uudelleen 200 dollarilla.