Lululemon laski 50 % vuonna 2024: Onko nyt oikea aika sijoittaa?

Lululemon Athletican (LULU) osake on pudonnut tänä vuonna 54 %, mukaan lukien 5,5 % pudotus perjantaina. Tätä laskutrendiä ovat pahentaneet useiden analyytikoiden, erityisesti Goldman Sachsin, viimeaikaiset alennukset.

Näistä haasteista huolimatta osa sijoittajista näkee potentiaalia yhtiön vahvassa markkina-asemassa ja historiallisessa kehityksessä.

Kysymys on edelleen: onko nyt aika ostaa vai kannattaako odottaa, että osakkeet laskevat?

Goldman Sachs alensi Lululemonin luokituksia

Goldman Sachsin analyytikko Brooke Roach laski äskettäin Lululemonin osakkeen ostosta neutraaliin, mikä laski tavoitehinnan 286 dollariin.

Roachin luokituksen alentaminen perustuu huoleen yhtiön lyhyen aikavälin kasvunäkymistä, mikä johtuu huonosta toteutuksesta ja uuden Breezethrough-franchisingin nopeasta vetäytymisestä. Nämä ongelmat viittaavat siihen, että Lululemon ei ehkä pysty hallitsemaan toimintaansa tällä hetkellä.

Onko Lululemon aliarvostettu?

Nykyisestä laskusuhdanteesta huolimatta jotkut sijoittajat väittävät, että Lululemon on historiallisesti aliarvostettu sen kasvuvauhtien vuoksi.

Aiempiin suorituksiin luottaminen voi kuitenkin olla harhaanjohtavaa nykyisten makrotaloudellisten olosuhteiden vuoksi.

Osakkeen jyrkkä lasku viittaa merkittäviin liiketoiminnan haasteisiin, mutta härät uskovat, että Lululemonin vahva brändi ja laadukkaat tuotteet antavat sille vankan vallihaudan alalla.

Analyytikoiden näkökulma: liian vähän, liian myöhään?

Jotkut analyytikot ovat saattaneet myöhästyä Lululemonin luokituksen alentamisessa, koska osake oli jo menettänyt puolet arvostaan.

Bulls väittää, että yhtiön perustekijät ovat edelleen vahvoja. Viimeisten kolmen vuoden aikana Lululemon on ostanut takaisin 2 miljardin dollarin arvosta osakkeita, säilyttänyt bruttomarginaalit yli 50 prosentissa ja lyönyt johdonmukaisesti EPS-arvioita 15 peräkkäisenä neljänneksenä.

Jeffriesin ja Citin analyytikot ovat havainneet muutosta kuluttajien mieltymyksissä, mikä vaikuttaa Lululemonin suosittuun leggings-sarjaan, joka kilpailee nyt pienempien toimijoiden, kuten Alo Yogan ja Vuoren, kanssa.

Vaikka nykyiset kuluttajien tunteet suosivat muita brändejä, muotitrendit ovat syklisiä, ja Lululemonilla on potentiaalia saada takaisin suosio trendien kehittyessä.

Makrotaloudellisten olosuhteiden vaikutus

Luokituksen alennukset korostavat myös huonon taloustilanteen vaikutuksia, jotka ovat johtaneet kuluttajien vaatteiden kulutuksen vähenemiseen.

Vaikka tämä pätee moniin yrityksiin, Lululemonin johto on myöntänyt toteutusvirheitä erityisesti Yhdysvaltain naisten segmentissä. Ongelmat, kuten rajallinen väripaletti ja kapea ydinvalikoima, erityisesti leggingseissä, ovat vaikuttaneet alitehoon.

Äskettäisessä tulospuhelussa johto myönsi nämä ongelmat ja huomautti, että asiakkaiden vastaukset käytettävissä oleviin väreihin olivat myönteisiä, mutta vaihtelua tarvittiin lisää.

Lisäksi ongelmaksi todettiin pienempien kokojen varastopula.

Nämä tekijät viittaavat siihen, että johdon virheet, eivät vain muuttuneet kuluttajien maut, ovat vaikuttaneet suorituskykyyn.

Katse eteenpäin: lyhytaikainen kipu, pitkäaikainen hyöty?

Nykytilanteessa analyytikot saattavat keskittyä liikaa lyhyen aikavälin kuvaan. Lululemonilla on potentiaalia kohdistaa strategiansa uudelleen ja toipua taloudellisista olosuhteista riippumatta.

Jos yritys pystyy käsittelemään johtamisongelmia ja sopeutumaan markkinoiden vaatimuksiin, se voi toipua vahvempana.

Lululemonin tämänhetkiset kamppailut, jotka heijastuvat sen osakekurssiin ja viimeaikaisiin alennuksiin, korostavat merkittäviä haasteita.

Yrityksen vahva brändi, historiallinen suorituskyky ja mahdollisuudet strategiseen uudelleenjärjestelyyn tarjoavat kuitenkin hopeavuoren.

Sijoittajien tulee harkita, tarjoaako nykyinen aliarvostus ostomahdollisuuden vai onko viisainta odottaa lisää vakautta.