Nopeasti osakekurssi on laskenut 96 % ATH:sta: edelleen yliarvostettu

Nopeasti (NASDAQ: FSLY) osakekurssista on tullut pudonnut enkeli pudonttuaan ennätysmatalalle. Sen kauppa käytiin maanantaina 5,67 dollarissa, mikä on suuri pudotus vuoden 2020 korkeimmasta 136 dollarista. Tämä lasku tarkoittaa, että ihmiset, jotka allokoivat 10 000 dollaria korkeimmillaan vuonna 2020, saivat 73 osaketta, joiden arvo on nyt vain 467 dollaria.

Fastly on tärkeä yritys

Fastly on romahtamisestaan huolimatta edelleen yksi tärkeimmistä yrityksistä maailmanlaajuisesti. Vaikka useimmat ihmiset eivät ole koskaan kuulleet siitä, he ovat käyttäneet sen palveluita epäsuorasti.

Esimerkiksi, olet käyttänyt sen palvelua, jos olet käyttänyt alustoja, kuten Spotify, New York Times, Pinterest, Reddit ja Ticketmaster. Nämä yritykset käyttävät sisällönjakeluverkkoaan (CDN) varmistaakseen, että heidän verkkosivustonsa ovat turvallisia ja saatavilla maailmanlaajuisesti saumattomasti.

Fastly tarjoaa yrityksille myös muita ratkaisuja, kuten tietoturva-, laskenta- ja observatorion. Sen tärkeys nähtiin 8.6.2021, kun se kävi läpi maailmanlaajuisen katkoksen, joka teki ihmisten mahdottomaksi käyttää suosittuja palveluita.

Fastly toimii kuitenkin erittäin kilpailukykyisellä alalla, jota hallitsee nyt Cloudflaren kaltainen yritys, jonka markkina-arvo on yli 25 miljardia dollaria. Se kilpailee myös Akamai Technologiesin, Amazon CloudFrontin ja jopa Microsoftin kaltaisten yritysten kanssa.

Tämä kilpailu on lisännyt yhtiön tämänhetkisiä ongelmia, sillä sen kasvu on pysähtynyt viime vuosina.

Nopeasti tuoreet tulot

Fastlyn osakekurssin viimeisin katalysaattori oli sen viimeaikainen taloudellinen tulos. Tulokset osoittivat, että sen kokonaistulot kasvoivat vain 8 % toisella neljänneksellä 132 miljoonaan dollariin.

Kasvu johtui pääasiassa Fastlyn verkkopalveluista, joiden liikevaihto nousi 6 % 104 miljoonaan dollariin, ja tietoturvatuotoista, joiden liiketoiminta nousi 25 miljoonaan dollariin.

On merkkejä siitä, että sen ratkaisujen kysyntä ei kasva, sillä yhtiö lisäsi toisella neljänneksellä vain 24 asiakasta 601:een. Nettosäilytysaste putosi 114 %:sta 110 %:iin.

Mikä tärkeintä, Fastly menettää edelleen paljon rahaa, kun sen nettotappio hyppäsi yli 43,7 miljoonaan dollariin toisen vuosineljänneksen aikana. Se oli menettänyt 10,7 miljoonaa dollaria vuoden 2023 samalla neljänneksellä.

Fastly odottaa liiketoiminnan hidastuvan edelleen. Sen liikevaihdon odotetaan olevan 130–134 miljoonaa dollaria, kun taas liiketappio on noin 12 miljoonaa dollaria. Vuoden aikana Fastlyn liikevaihto on 530–540 miljoonaa dollaria. Ohjeen yläpuolella Fastlyn liikevaihto on 36 miljoonaa dollaria enemmän kuin edellisenä vuonna.

Nämä luvut tarkoittavat, että yhtiö ei enää näe vahvaa kasvua muutama vuosi sitten. Esimerkiksi sen liikevaihto kasvoi yli 64 miljoonaa dollaria vuodesta 2020 ja 2021.

Fastly on edelleen yliarvostettu

Fastly-osakkeen hinnan jyrkkä lasku tarkoittaa, että sen arvo on pudonnut yli 785 miljoonaan dollariin, mikä on jyrkkä lasku yritykselle, jonka arvo oli muutama vuosi sitten yli 15 miljardia dollaria.

Useimmissa tapauksissa yritys, joka putoaa näin, tulee erittäin aliarvostetuksi. Fastlyn lähempi tarkastelu osoittaa kuitenkin, että se on melko yliarvostettu.

Fastlyn kaltaiselle SaaS-yritykselle paras lähestymistapa on tarkastella sääntöä 40, joka tarkastelee sen kasvua verrattuna sen katteisiin. Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen liikevaihdon kasvu oli noin 8 %, kun sen nettotulosprosentti oli miinus 31 %.

Kokonaismäärä on 23, mikä tarkoittaa, että yritys on yliarvostettu, koska johto asettaa etusijalle kasvun kuin voiton. Ihanteellisin tilanne on, jos yrityksen sääntö 40 on 40 ja enemmän.

On myös syytä huomata, että Fastlylla on huomattavasti heikot mittarit kuin muilla alan yrityksillä. Sen lähimmän kilpailijan Cloudflaren bruttovoitto on 77 prosenttia ja Fastlyn 54 prosenttia. Samoin Akamai Technologiesin bruttokate on lähes 60 %.

Samaan aikaan Fastly ja muut CDN-yritykset joutuvat kilpailemaan hinnoittelussa, mikä saattaa nähdä sen vaikeuksia kasvattaa marginaalejaan lähitulevaisuudessa.

Analyytikot ovat eri mieltä Fastlyn osakekurssista. Tuoreessa huomautuksessa Piper Sandlerin analyytikko leikkasi osakkeen ylipainosta neutraaliksi vain kuukausi sen jälkeen, kun hän nosti luokitusta.

Nopea osakekurssianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että FSLY:n osakkeen hinta on ollut tasaisessa laskutrendissä viime kuukausina. Se laski äskettäin alle tärkeimmän tukitason 7,23 dollariin, alimmalle tasolle vuonna 2023. Tämän tason alapuolelle siirtyminen vahvisti, että karhut hallitsivat.

Osake on pudonnut alle 50 viikon ja 100 viikon liukuvan keskiarvon, kun taas useimmat oskillaattorit ovat osoittaneet alaspäin. Siksi osake jatkaa todennäköisesti laskuaan, kun myyjät kohdistavat keskeisen vastustuspisteen 4,5 dollariin. Kääntöpuolella osake voi nähdä enemmän nousua, jos se käy läpi lyhyen puristuksen, koska sen lyhyt korko on 11 %.