Goldman Sachs päivittää nCinon ostamaan 42 dollarin hintatavoitteella: Pitäisikö sinun sijoittaa?

nCino Inc. (NASDAQ: NCNO) sai tänään merkittävän vauhdin, kun Goldman Sachs nosti luokituksensa Neutraalista Ostamaan uudeksi hintatavoitteeksi 42 dollaria 34 dollarista.

Tämä muutos kuvastaa Goldmanin kasvavaa luottamusta nCinon kykyyn selviytyä viimeaikaisista liiketoiminnan haasteista ja hyödyntää uusia kasvumahdollisuuksia.

Analyytikko Adam Hotchkiss huomautti, että nCinon odotetaan selviytyvän vastatuulesta, kuten korkeista koroista ja asuntolaina-asiakkaiden vaihtuvuushuipusta, parantuneiden säilytysasteiden ja parempien ristiinmyyntiponnistelujen ansiosta.

Hotchkiss korosti nCinon vahvaa innovaatiohistoriaa ja syvään juurtuneita suhteita suuriin rahoituslaitoksiin avaintekijöinä, jotka tukevat kasvua eteenpäin.

Q2 tulosodotukset ja Q1 tulos

Päivitys tulee nCinolle kriittiseen aikaan, kun se lähestyy vuoden 2024 toisen neljänneksen tulosraporttiaan, joka on suunniteltu julkaistavaksi 30. elokuuta.

Analyytikot ovat varovaisen optimistisia, ja yksimielisyys ennustaa 0,08 dollarin osakekohtaisen tappion, mikä on parannus vuoden 2023 toisella neljänneksellä raportoituun 0,14 dollarin osakekohtaiseen tappioon.

Liikevaihdon odotetaan nousevan 131,08 miljoonaan dollariin, kun se vuotta aiemmin oli 117,2 miljoonaa dollaria.

On kuitenkin syytä huomata, että 10 yhdestätoista Wall Streetin yritystä käsittelevästä analyytikosta on tarkistanut EPS-arvioitaan alaspäin viimeisen 90 päivän aikana, mikä kuvastaa epävarmuutta nCinon lähiajan suorituskyvystä haastavassa makrotaloudellisessa ympäristössä.

nCinon vuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen tulokset osoittivat kestävyyttä, ja yhtiön raportoitu ei-GAAP EPS oli 0,19 dollaria, mikä ylitti odotukset 0,06 dollarilla.

Vuosineljänneksen liikevaihto oli 128,09 miljoonaa dollaria, mikä on 12,7 % enemmän kuin vuotta aiemmin ja ylitti analyytikoiden odotukset 1,45 miljoonalla dollarilla.

Yhtiö raportoi myös 1,069 miljardin dollarin jäljellä olevan suoritusvelvoitteen (RPO), joka on 17 % enemmän kuin edellisenä vuonna, mikä viittaa vahvaan tulevaisuuden liikevaihtoon.

Perusteellisesta näkökulmasta nCino näyttää olevan vakaalla pohjalla.

Yhtiö on edistynyt merkittävästi toiminnan tehokkuuden parantamisessa, mikä on osoituksena GAAP-liiketappioiden pienenemisestä ja ei-GAAP-liikevoiton merkittävästä kasvusta.

Ensimmäisen vuosineljänneksen GAAP-tappio liiketoiminnasta oli 3,7 miljoonaa dollaria, mikä on selvä parannus vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen 8,6 miljoonan dollarin tappiosta.

Ei-GAAP-toiminnan tuotot sen sijaan yli kaksinkertaistuivat 24,4 miljoonaan dollariin saman ajanjakson 10,9 miljoonasta dollarista.

nCinon kasvuajurit

Yksi nCinon kasvun tärkeimmistä tekijöistä on sen kyky laajentaa lompakkoosuuttaan olemassa olevien asiakkaiden kanssa.

Yhtiö on osoittanut vahvan kyvyn ristiinmyydä lisätuotteita asiakaskunnalleen, mikä paitsi lisää liikevaihtoa myös lisää asiakkaiden tahmeutta.

Tämä on erityisen tärkeää finanssiteknologia-alueella, jossa vaihtokustannukset voivat olla korkeat, kun asiakas on integroinut nCinon kaltaisen alustan toimintoihinsa.

Historiallisesti nCino on kyennyt kasvattamaan asiakkaidensa vuotuista sopimusarvoa 1,5-2x vuosien aikana, mikä korostaa sen ristiinmyyntistrategian tehokkuutta.

nCinon markkinamahdollisuudet ovat edelleen merkittävät, kun pankit ja rahoituslaitokset jatkavat investointejaan digitaaliseen muutokseen. Yrityksen alusta, joka yhdistää eri pankkiprosessit yhdelle alustalle, tarjoaa ylivoimaisen vaihtoehdon pisteratkaisuille, joista usein puuttuu saumaton integraatio.

Pankit kohtaavat kasvavaa painetta uudistua ja vastata nuoremman, tekniikkaa tuntevan asiakaskunnan vaatimuksiin, joten nCinolla on hyvät mahdollisuudet valloittaa kasvava osuus näistä markkinoista. IDC:n tutkimuksen mukaan pankkialan odotetaan lisäävän merkittävästi kulutustaan pilvipalveluihin ja kasvavan noin 20 % CAGR:stä vuoteen 2027 mennessä.

Houkutteleva arvostus

Arvostus on toinen kriittinen näkökohta, josta nCino erottuu. Analyytikoiden mukaan viimeaikaisista kasvuhuoleista huolimatta yhtiön nykyinen arvostus tarjoaa houkuttelevan lähtökohdan sijoittajille.

Termiinitulojen lähestymistapaa käyttämällä jotkut analyytikot odottavat nCinon olevan arvoltaan noin 40 dollaria = 42 dollaria osakkeelta, mikä on läheisesti linjassa Goldmanin päivitetyn hintatavoitteen kanssa.

Tämä arvostus perustuu konservatiivisiin kasvuennusteisiin, joissa oletetaan talouden asteittaista elpymistä. Jos nCino voi kiihdyttää kasvuaan yli odotusten, on olemassa potentiaalia nousemiseen, etenkin kun otetaan huomioon pilviteknologiayritysten alan keskiarvot.

Korotetut korot ovat haaste

Riskejä on kuitenkin edelleen, erityisesti makrotaloudellisiin tekijöihin liittyen. Kohonneet korot ja asuntoluottoalan hidastuminen voivat vaikuttaa nCinon kasvuun.

Lisäksi muutokset taloussäädöksissä voivat tuoda haasteita, vaikka nCinon vankan vaatimustenmukaisuuskyvyn pitäisi auttaa vähentämään joitakin näistä riskeistä. Yhtiön kyky ohjata näitä ulkoisia tekijöitä on ratkaisevan tärkeää kasvuvauhdin ylläpitämisessä.

Tulevaisuuden toisen vuosineljänneksen tulosraportti tulee olemaan keskeinen indikaattori siitä, kuinka hyvin nCino hallitsee nämä haasteet.

Sijoittajat seuraavat tiiviisti yhtiön liikevaihdon kasvua, kannattavuutta ja sen liiketoimintaprosessin päivityksiä. Kaikki positiiviset yllätykset näillä alueilla voivat vahvistaa osakkeen nousevaa tunnetta.

nCinon viimeaikaiset liiketoiminnan kohokohdat viittaavat myös siihen, että yhtiö tekee strategisia toimenpiteitä pitkän aikavälin kasvun turvaamiseksi.

Kumppanuuden laajentaminen M&T Bankin kanssa ja uusien asiakkaiden, kuten erikoistuneen lainanantajan, lisääminen Isossa-Britanniassa korostavat yhtiön kykyä houkutella ja säilyttää suuria rahoituslaitoksia.

Siirrytään nyt nCinon osakkeen tekniseen analyysiin, jossa syvennytään kaavioihin ymmärtääksemme paremmin osakkeen hintakehitystä ja potentiaalista nousua tästä eteenpäin.

Kaupankäynti vaihteluvälillä

Vaikka nCinon osake on pudonnut merkittävästi yli 100 dollarista, jonka se näki vuoden 2020 listautumisannin jälkeen, se on löytänyt vakautta viime kuukausina. Viime vuoden kesäkuusta lähtien se on käynyt kauppaa 27 ja 35,6 dollarin välillä.

TradingView:n NCNO-kaavio

Jotta osake pääsee nousutrendiin, sen on murtauduttava tämän vaihteluvälin yläkaistan yläpuolelle ja annettava viikoittainen sulkeminen sen yläpuolella.

Osakkeesta nousevat sijoittajat voivat kuitenkin aloittaa pienen pitkän positioiden nykyisellä tasolla noin 33 dollarilla ja lisätä sitä, jos osakkeen viikoittainen sulkeminen ylittää 35,6 dollaria.

Pitkien positioiden stop loss on asetettava 26,95 dollariin.

Sijoittajilla, joilla on laskeva näkemys osakkeesta, on tällä hetkellä matalariskinen merkintä. He voivat shorttaa osakkeen lähellä 33,5 dollaria stop lossin ollessa 36 dollaria.

Jos osake pysyy edelleen vaihteluvälissä, se voi jälleen laskea ja löytää tukea lähellä 27 dollaria, josta voi kirjata voittoja.