CrowdStrike-osakkeen volatiliteetti voi olla kohonnut 28. elokuuta

CrowdStrike (CRWD) -osakkeet ovat pysyneet syvällä karhumarkkinoilla viime kuussa tapahtuneen suuren maailmanlaajuisen katkoksen jälkeen. Se on pudonnut yli 34,50 % viime kuun korkeimmasta tasosta, mikä tarkoittaa, että se on menestynyt muita teknologiayrityksiä heikommin, kun Nasdaq 100 -indeksi on hitaasti lähestymässä kaikkien aikojen huippuaan.

Lyhytaikainen vastatuuli

CrowdStrike-osakkeisiin on kohdistunut paineita, kun sijoittajat reagoivat seisokkiin, joka vaikutti yrityksiin ympäri maailmaa.

Suurin riski on, että Delta on nyt haastanut yrityksen oikeuteen, joka väittää menettäneensä 500 miljoonaa dollaria tuon katkon aikana. Asiakkaat ovat haastaneet Deltan itse oikeuteen hyvityksen epäämisestä katkon aikana.

On edelleen epäselvää, haastaako useampi yritys CrowdStriken oikeuteen, mutta on mahdollista, että he eivät aio. Ensinnäkin on mahdollista, että CrowdStrikellä on käyttökatkoslauseke asiakkaiden allekirjoittamissa käyttöehdoissa. Toinen mahdollinen lopputulos on se, että kaksi yritystä sopivat oikeudessa.

Kuten kirjoitin kriisin ilmaantumisen yhteydessä, suurin todennäköisyys on, että CrowdStrike herättäisi negatiivisia otsikoita ja palaisi sitten normaaliksi. Hyvä esimerkki tästä on Boeing, joka kävi läpi pitkän negatiivisten otsikoiden ajanjakson Ethiopian Airlinesin maaliskuussa 2019 tapahtuneen turman jälkeen.

Boeingin osake putosi tuolloin korkeimmasta 435 dollarista 88,32 dollariin maaliskuussa 2020. Vaikka yritys pysyi tarkastelun alaisena, sen osake nousi 278 dollariin vuonna 2021 ja 267 dollariin aiemmin tänä vuonna ennen tämän vuoden kriisejä.

Muut teknologiayritykset, kuten Facebook, Amazon Web Services, Google, Cloudflare ja Slack, ovat kärsineet suurista katkoksista aiemmin. Markkinaosuutensa ansiosta useimmat näistä yrityksistä ovat menestyneet hyvin ajan myötä.

Tämä suorituskyky selittää, miksi useimmat Wall Streetin analyytikot ovat säilyttäneet optimistisen näkemyksensä CrowdStrikesta. BMO Capitalin luokitus on parempi, kun taas Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup ja DA Davidson ovat säilyttäneet nousevan näkemyksensä.

CrowdStrike on kasvanut nopeasti vuosien varrella

CrowdStriken liiketoiminta on menestynyt hyvin pitkään pilviturvallisuuden kasvavan kysynnän myötä. Sen taloudelliset tulokset osoittavat, että sen vuotuinen liikevaihto kasvoi yli 481 miljoonasta dollarista vuonna 2020 yli 3 miljardiin dollariin vuonna 2023. Tämä tarkoittaa, että sen liikevaihto kasvoi yli 500 % viidessä vuodessa.

Tämä kasvu on tapahtunut, kun yritys on jatkanut suurten yritysten lisäämistä asiakkaikseen. Jotkut merkittävimmistä asiakkaista ovat Amazon, Goldman Sachs, Hyatt Hotels, Rackspace ja Humana.

Se tarjoaa ratkaisujaan myös monille pienemmille yrityksille. Yksi syy siihen, miksi äskettäinen katkos tulee olemaan vähäinen vaikutus sen myyntiin, on se, että nämä asiakkaat eivät halua siirtyä toiselle palveluntarjoajalle aiheutuvien kustannusten vuoksi. Myös nämä muut palveluntarjoajat voivat kokea samanlaisen virheen tulevaisuudessa.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että CrowdStriken liikevaihdon kasvu jatkui ensimmäisellä neljänneksellä. Liikevaihto kasvoi 33 prosenttia 3,65 miljardiin dollariin, kun taas sen vapaa kassavirta kasvoi 35 prosenttia 322 miljoonaan dollariin.

CRWD:n tulos edessä

Siksi seuraava tärkeä CrowdStrike-osakkeen hintakatalysaattori on sen taloudelliset tulokset, jotka on määrä julkaista 28. elokuuta.

Nämä luvut ovat tärkeitä, koska ne antavat johdon puhua katkoksen vaikutuksista liiketoiminnan sujuvuuteen.

Viimeisimmissä tuloksissa johto ohjasi toisen vuosineljänneksen liikevaihtoluvuiksi 958–961,2 miljoonaa dollaria. Analyytikoiden keskimääräinen arvio on, että sen liikevaihto on 957 miljoonaa dollaria.

Lisäksi analyytikot odottavat osakekohtaisen tuloksen olevan 97 senttiä, kun se vuotta aiemmin oli 99 senttiä. CrowdStrikellä on pitkä historia lyönyt analyytikoiden arviot, kuten se on tehnyt niin viimeisten peräkkäisten neljännesten aikana. Yrityksellä on myös taipumus olla erittäin konservatiivinen antaessaan ohjeita.

Osana ohjeistustaan yhtiö odottaa tämän vuoden liikevaihdon olevan 3,97–4,01 miljardia dollaria. Sen nettotulon odotetaan olevan 890–916 miljoonaa dollaria.

CrowdStriken ja muiden kyberturvallisuusyritysten suurin huolenaihe on se, että samalla kun ne kasvavat, niiden arvostus on venynyt viime vuosina. Hyvä esimerkki tästä on Wiz, vuonna 2020 perustettu kyberturvallisuusyhtiö, joka neuvotteli Googlen ostamisesta 23 miljardilla dollarilla.

CrowdStrikellä on myös korkeammat arvostuskertoimet, ja sen termiini P/E-suhde on 65,36, korkeampi kuin Nvidian 47.

Lue lisää: Onko arvostuksella edelleen merkitystä Nvidian, Shopifyn, SMCI:n ja CRWD:n osakkeiden noustessa?

CrowdStrike osakekurssianalyysi

Viikkokaaviota tarkasteltaessa näemme, että CRWD:n osakekurssi oli huipussaan 397 dollarissa heinäkuussa ja romahti sitten jyrkästi katkon jälkeen. Se vetäytyi ja saavutti alimman tason 201,52 dollariin ja on nyt palautunut takaisin 260 dollariin. Se on myös pysynyt 50 viikon ja 25 viikon liukuvan keskiarvon alapuolella.

Positiivisella puolella se näyttää muodostavan kupin kahvaosan ja kahvakaaviokuvion. Siksi on todennäköistä, että se jatkaa nousuaan, kun ostajat kohdistavat keskeisen vastustuspisteen 298 dollariin, kupin yläpuolelle. Tauko tämän tason yläpuolella johtaa enemmän voittoihin.

Riski on kuitenkin, että tämä pomppiminen on vain kuolleen kissan pomppimista, mikä tarkoittaa, että se voi johtaa enemmän haittapuoliin. Lisäksi osakkeet ovat yleensä erittäin epävakaita ennen tulosta.