Faraday Future -osakkeet kasvoivat; voi tulla kova kolari

Faraday Future (FFIE) -osake muuttui paraboliseksi torstaina suuressa volyymiympäristössä, mikä teki siitä yhden Wall Streetin parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Yahoo Financen mukaan se hyppäsi yli 125 % ja nosti markkina-arvonsa yli 100 miljoonaan dollariin.

Miksi FFIE:n osake nousi huimasti

Faraday Future -osakkeet nousivat 8,10 dollariin, korkeimmalle tasolle kolmeen viikkoon. Tämä elpyminen tapahtui, kun sen kokonaisvolyymi hyppäsi yli 123 miljoonaan, mikä on enemmän kuin keskimäärin 3,1 miljoonaa. Samana päivänä tapahtui myös, että Teslan osakkeet putosivat yli 4 %. Useimmissa tapauksissa sähköautoyritykset seuraavat Teslan suorituskykyä.

Elpyminen oli myös huomattava, koska se tapahtui päivässä, jolloin yhtiö ei kertonut uutisista. Sen viimeisimmät uutiset tulivat maanantaina, kun yhtiö julkisti tärkeän tapahtuman, joka oli suunniteltu 19. syyskuuta.

Tässä tapahtumassa yhtiö julkistaa Kiinan ja Yhdysvaltojen välisen autoteollisuuden siltastrategian. Tavoitteena on hyödyntää sen vahvaa tekoäly (AI) -teknologiaa ja myydä niitä muille alkuperäisten laitevalmistajille (OEM) ja osien toimittajille. Se on suunnattu yrityksille, jotka rakentavat ajoneuvoja, jotka myyvät 20 000–80 000 dollaria.

Faraday Future toivoo ansaitsevansa rahaa kahdella tavalla: myymällä ajoneuvojaan ja tarjoamalla teknologiaansa kiinalaisille yrityksille. Tämän seurauksena näissä ajoneuvoissa on sama tekniikka kuin Faraday Future -yhtiön 300 000 dollarin ajoneuvoissa.

Viimeisimmät Faraday Future -tulot

Faraday Future -osakkeet nousivat muutama viikko sen jälkeen, kun yhtiö julkaisi neljännesvuosittain. Sen tulot olivat 293 000 dollaria, koska se ei vielä myy ajoneuvoja.

Sen nettotappio oli 108 miljoonaa dollaria, mikä on parannus 124 miljoonasta dollarista, jonka se teki samalla neljänneksellä vuonna 2023. Vuoden kuuden ensimmäisen kuukauden nettotappio oli yli 156 miljoonaa dollaria, mikä on myös pienempi kuin sen 269 miljoonaa dollaria. hävisi vuonna 2023.

Vaikka yhtiö on pienentänyt tappioitaan, sen liiketoiminta on edelleen vaarassa useista syistä. Ensimmäinen ja tärkein on, että Faraday Futurella on rahat loppumassa ja sillä on vähän ulospääsyä.

Yhtiö päätti viimeisen vuosineljänneksen vain 793 000 dollarilla käteisellä ja 584 000 dollarilla rajoitettua käteistä. Sillä on myös asiakkaiden talletuksia 27 miljoonan dollarin arvosta ja yli 28,7 miljoonan dollarin varastoja. Kaiken kaikkiaan sillä on yli 70 miljoonaa dollaria lyhytaikaisia varoja ja 77 miljoonaa dollaria lyhytaikaisia velkoja, joten sen käyttöpääoma on miinus 7 miljoonaa dollaria.

Siksi yrityksen on hankittava lisäpääomaa joko velalla tai omalla pääomalla. Viimeaikaisissa taloudellisissa tuloksissa yhtiö ilmoitti kasvattaneensa kantaosakkeiden määrää 4,2 miljardiin, mikä on huomattava määrä, koska sillä on tänään liikkeessä yli 12,3 miljoonaa osaketta.

Faraday kestää kauan ennen kuin siitä tulee kannattava yritys. Olemme viime aikoina nähneet Lucidin ja Rivianin kaltaisten yritysten tekevän huomattavia tappioita monta vuotta sen jälkeen, kun ne aloittivat ajoneuvojensa toimittamisen.

Luksusautojen segmentti ja valikoiman ahdistus

Faraday Futurella on muita riskejä edessään. Ensinnäkin yhtiön lippulaivatuotteella on 1 050 hevosvoimaa ja toimintasäde 381 mailia, mikä on pienempi kuin Tesla Model S Long Range, jonka arvioitu toimintasäde on 405 mailia.

Lucid Air, yksi suosituimmista sähköautoista, on arvioitu toimintasäde 516. Autolle, joka maksaa 300 000 dollaria, 381 mailia ei riitä. Tässä tapauksessa matkustajan, joka muuttaa Los Angelesista San Franciscoon (385 mailia), on pysähdyttävä ja latauduttava. Vaikka pikalatausinfrastruktuuri on kasvanut, se tarkoittaa myös sitä, että saatat viettää yli 30 minuuttia ajoneuvon lataamiseen.

On myös epäselvää, onko niin kalliille luksussähköautolle tarpeeksi kysyntää. Faradayn kaltaisen sähköauton ostamisen sijaan voisi käyttää saman summan Mercedes-AMG GT R:n, Bentley Continentalin ja jopa Aston Martin DB11:n ostamiseen.

Faradayn Kalifornian tehtaalla on kapasiteettia rakentaa yli 10 000 ajoneuvoa vuodessa, enemmän kuin 8 428, jotka Lucid valmisti vuonna 2023 ja myi 6 001, mikä osoittaa, että luksussedanien kysyntä on heikkenemässä.

Avainkysymys, jonka kanssa sähköautojen asiakkaat kamppailevat, on poistot. Tarkempi tarkastelu eräisiin luksusluokan sähköautoihin, kuten Lucidiin ja Porsche Taycaniin, osoittaa, että ne heikkenevät nopeasti.

Faraday Future -osakekurssianalyysi

Olen varoittanut Faraday Future -osakkeista useita kertoja aiemmin, kuten voit lukea täältä ja täällä .

Kaikissa noissa raporteissa olen myös varoittanut riskeistä, jotka liittyvät Faradayn kaltaisen yrityksen oikosulkuun, joka käyttäytyy kuin tyypillinen meemiosake. Esimerkiksi toukokuussa se meni paraboliseksi muiden yritysten, kuten AMC:n ja GameStopin, kasvaessa. Sitten se romahti takaisin lähelle nollaa, mikä johti äskettäiseen osakejakoon.

Uskon, että meneillään oleva FFIE-osakkeen elpyminen on lyhytaikainen. Perustapaukseni on, että se putoaa alle 5 dollarin seuraavien viikkojen aikana ja alle 2 dollarin vuoden loppuun mennessä.