USD/TRY-ennuste: liiranäkymät Turkin inflaation hidastuessa

USD/TRY-valuuttakurssi on hieman vetäytynyt viime päivinä sijoittajien pohtiessa Turkin viimeisintä inflaatio- ja BKT-tietoa. Se supistui tiistaina 33,95:een, viime kuun korkeimmasta 34,50:sta. Se on noussut yli 15 prosenttia tänä vuonna ja 26 prosenttia viimeisen 12 kuukauden aikana.

Turkin taloudella ei mene hyvin

USD–TRY-pari on ollut vahvassa nousussa tänä vuonna, kun huoli Turkin taloudesta jatkui.

Maanantaina julkaistun raportin mukaan talous kasvoi 2,5 prosenttia toisella neljänneksellä, mikä on jyrkkä lasku ensimmäisen neljänneksen 5,3 prosentin kasvusta. Kasvu oli pienempi kuin mediaaniarvio 3,2 %.

Toinen raportti osoitti, että tehdasteollisuus supistui edelleen elokuussa. Turkin teollisuuden PMI nousi hieman heinäkuun 47,20:sta elokuun 47,80:aan. PMI-lukema alle 50 on merkki siitä, että sektori on supistumistilassa.

Samaan aikaan Turkki vei elokuussa tavaroita vähemmän. Kokonaisvienti oli elokuussa 22,1 miljardia dollaria, kun se edelliskuussa oli 22,5 miljardia dollaria. Tämä on todennäköistä, koska Turkki kielsi viennin Israeliin alueella jatkuvan kriisin vuoksi.

Taloustilanteen heikkeneminen selittää osittain sen, miksi Turkin osakkeet ovat vetäytyneet viime viikkoina. Maan 100 suurinta yritystä seuraava BIST 100 -indeksi on siirtynyt korjaukseen ja on pudonnut 10 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään.

BIST 100 -indeksikaavio

Turkin inflaatio perääntyy

Positiivista on se, että on merkkejä inflaatiopaineiden lieventymisestä. Tilastokeskuksen mukaan kuluttajahintaindeksi (CPI) laski heinäkuun 3,23 prosentista elokuun 2,47 prosenttiin, mikä on nopeampi pudotus kuin odotettu 2,64 prosenttia. Se laski heinäkuun 61,78 prosentista 51,97 prosenttiin.

Myös elintarvikkeiden ja energian epävakaat hinnat pois lukien kuluttajahintaindeksi jatkoi laskuaan viime kuussa. Se nousi heinäkuun 3,23 prosentista elokuun 2,47 prosenttiin ja 61,78 prosentista 51,97 prosenttiin vuositasolla.

Nämä luvut tarkoittavat, että vaikka maan inflaatio on maailmanlaajuisesti korkea, se on menossa oikeaan suuntaan, koska se on laskenut viimeisen kolmen peräkkäisen kuukauden aikana.

Analyytikot odottavat nyt, että suuria tapahtumia lukuun ottamatta inflaatio jatkaa laskuaan ja päätyy vuoden noin 35 prosenttiin.

Inflaatiokehitys johtuu osittain vuonna 2023 asetetusta korkeasta rimasta ja keskuspankin toimista.

Pankki, joka tunnetaan yleisesti nimellä CBT tai CBRT, on alkanut siirtyä ortodoksiseen rahapolitiikkaan nostamalla korkoja. Se nosti korkoja viime vuoden toukokuun alle 9 prosentista 50 prosenttiin tänä vuonna.

Korkeat korot auttavat torjumaan inflaatiota hidastamalla taloutta ja kannustamalla ihmisiä säästämään rahaa ja saamaan vahvaa tuottoa. Nyt, kun inflaatio lähestyy 50 %, on todennäköistä, että jotkut paikalliset ja ulkomaiset sijoittajat alkavat siirtyä turkkilaisiin omaisuuseriin, kuten rahamarkkinarahastoihin.

Turkin liiran riskinä on, että keskuspankki saattaa palata epätavalliseen politiikkaan ja alkaa laskea korkoja ennenaikaisesti. Muhammet Mercan, ING Bankin Turkin pääekonomisti, sanoi:

Yhdysvaltain maatalouden ulkopuolisia palkkalaskentatietoja edessä

Seuraava tärkeä USD/TRY-valuuttakurssin katalysaattori on Yhdysvaltain tulevat työpaikat perjantaina.

Nämä ovat merkittäviä lukuja, koska Fed on vihjannut, että se keskittyy nyt lähinnä työmarkkinoihin nyt, kun inflaatio on hidastunut.

Analyytikot odottavat raportin osoittavan, että talous lisäsi yli 140 000 työpaikkaa elokuussa, kun taas työttömyysaste laski 4,2 prosenttiin.

Otsikoiden lisäksi Yhdysvaltain dollari reagoi tulevaan palkkojen nousuun ja heinäkuun NFP-muutokseen. BLS on tarkistanut työpaikkojen lisäyksiä alaspäin viime kuukausina.

Elokuussa virasto vähensi 12 kuukauden aikana lisättyjen työpaikkojen määrää tämän vuoden maaliskuuhun yli 818 000:lla.

USD/TRY tekninen analyysi

USD/TRY-kaavio TradingView'lta

Päiväkaavio näyttää, että USD:n ja TRY:n välinen kurssi on ollut vahvassa nousussa pitkään Turkin liiran romahtaessa.

Pari on muodostanut nousevan kanavan, joka näkyy vihreällä ja on hieman alapuolen yläpuolella. Se on myös pysynyt 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Siksi parin pienimmän vastuksen polku on nouseva, perustuen sen aiempaan suoritukseen. Varoitus on kuitenkin se, että jyrkkää USD/TRY laskua ei voida sulkea pois, koska jotkut sijoittajat alkavat lyödä vetoa liirasta.

Lue lisää: USD/TRY: Analyytikko puolustaa Turkin liiraa vuonna 2024