Warren Buffett on jo pitkään suositellut sijoittamista yrityksiin, joiden ympärillä on huomattava vallihauta. Vuosien varrella hän on onnistunut tässä ostamalla yrityksiä, kuten Apple, Moody's, Coca-Cola ja American Express.

Yritykset, kuten Cboe Markets (CBOE), Nasdaq (NDAQ) ja Intercontinental Exchange (ICE), sopivat laadukkaiksi yrityksiksi, joilla on suuret vallihautat ja korkeat marginaalit. Tämä selittää, miksi kolme yritystä ovat menestyneet hyvin vuosien ajan. NASDAQin osakkeet ovat nousseet yli 1 400 % vuodesta 2010, kun taas ICE ja Cboe ovat nousseet yli 700 %.

Intercontinental Exchange | ICE

Intercontinental Exchange on nimi, jota monet ihmiset eivät ole vielä kuulleet, mutta se on kuitenkin yksi tärkeimmistä yrityksistä Yhdysvalloissa.

ICE, kuten se tunnetaan, on New Yorkin pörssin (NYSE), ICE Futures Exchangesin, ICE Clearinghousesin ja IDC:n emoyhtiö. Se omistaa myös Ellie Maen, BondPointin ja ICE Data Services.

Yhtiön liikevaihto on kasvanut huomattavasti viime vuosina. Sen vuotuinen luku on noussut yli 5,2 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 7,9 miljardiin dollariin vuonna 2023. Suurin osa sen tuloista tulee sen pörsseistä, joita seuraa korko- ja datapalvelut sekä asuntolainatekniikka.

Sen pörssitulot ovat enimmäkseen sellaisilla aloilla kuin energia, data ja yhteydet, kassaosakkeet ja rahoitus.

ICE on hyvä sijoitus kolmesta syystä. Ensinnäkin sen keskeisillä toimialoilla on vallihauta, johon on vaikea tunkeutua. Lisäksi yritykset käynnistää uusia vaihtoja Yhdysvalloissa ovat suurelta osin epäonnistuneet vuosien mittaan.

Toiseksi ICE on korkeakatteinen liiketoiminta, koska sen bruttokate on 100 % ja käyttökateprosentti 60,65 %. Tämä tarkoittaa, että sillä on enemmän tilaa kasvattaa marginaalejaan ajan myötä.

Kolmanneksi ICE:llä on vahva ennätys osinkojensa kasvattamisesta ajan myötä. Sen osinkotuotto on 1,11 % ja voittosuhde 30 %. Lisäksi sen viiden vuoden kasvuvauhti on 11 %, korkeampi kuin useimmat yritykset.

Ainoa riski ICE-osakkeelle on, että siitä on tullut erittäin yliostettu. Viikkokaaviossa osake on noussut viimeisen 10 peräkkäisen viikon aikana, jolloin suhteellinen voimaindeksi (RSI) on 80, joka on korkein piste vuosiin. Stochastic Oscillatorin kaksi riviä ovat myös siirtyneet lähelle 100, mikä tarkoittaa, että sillä voi olla pieni takaisinveto.

Nasdaq | NDAQ

Nasdaq on toinen yritys, jolla on valtava vallihauta. Yhtiö toimii yhdessä New Yorkin pörssin kanssa listausalan duopolina.

Lontoon pörssin tavoin se on kuitenkin laajentanut liiketoimintaansa listautumisesta muille alueille.

Suurin osa sen liikevaihdosta tulee markkinapalvelusegmentistä, jonka vuosineljänneksen liikevaihto oli yli 883 miljoonaa dollaria. Se ansaitsee myös rahaa pääoman saantialustaan (481 miljoonaa dollaria) ja rahoitusteknologiaan (420 miljoonaa dollaria).

Kaiken kaikkiaan Nasdaq on kasvattanut liikevaihtoaan yli 4,2 miljardista dollarista vuonna 2018 yli 6,06 miljardiin dollariin vuonna 2023. Se on myös korkeakatteinen liiketoiminta, jonka bruttokate on 665 ja käyttökateprosentti 36 %.

Nasdaq - ja ICE - hyötyvät, kun Federal Reserve alkaa laskea korkoja myöhemmin tänä vuonna, koska tämä voi johtaa listautumisten palautumiseen.

Osake on äskettäin ylittänyt tärkeän vastuspisteen 69 dollarissa marraskuussa 2021. Oskillaattorit kuten RSI ja Stochastic ovat myös nousseet yliostetuiksi. Perustapaukseni on, että Nasdaq-osake perääntyy ja testaa uudelleen tuen 69 dollarilla ja jatkaa sitten nousutrendiä.

Cboe Global Markets

Cboe Global Markets on toinen harkitsemisen arvoinen kallis yritys. Se on johtava fintech-yritys, joka kilpailee ensisijaisesti Chicago Mercantile Exchangen (CME) kanssa.

Cboe tarjoaa erilaisia palveluita, kuten optiokauppaa, osakkeita, futuureja ja forexiä. Sen optioliiketoiminta tapahtuu Cboen, C2:n, BZX:n ja EDGX:n kautta, ja se muodostaa suurimman osan sen liikevaihdosta. Viimeisellä neljänneksellä se tuotti yli 306 miljoonaa dollaria.

Cboen toinen suurin liiketoiminta on Pohjois-Amerikan osakkeet, jotka tuottivat yli 98,3 miljoonaa dollaria, ja sen jälkeen tulevat sen Eurooppa ja Aasian ja Tyynenmeren alue, jotka tuottivat yli 54 miljoonaa dollaria.

Cboe Global Marketsin liikevaihto kasvoi yli 2,49 miljardista dollarista 3,7 miljardiin dollariin vuonna 2023. Kuten muutkin yritykset, se on myös korkeakatteinen yritys, jonka bruttokate on 52 % ja käyttökate 33,15 %.

Viikkokaavio osoittaa, että Cboen osakkeen hinta on noussut jyrkästi vuoden 2020 alimmasta 67,20 dollarista yli 200 dollariin. Viimeksi osake nousi yli 197 dollariin, korkeimmalle tasolle helmikuussa 2024. Osake on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella.

Samaan aikaan suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori ovat kaikki siirtyneet yliostetulle tasolle. Siksi osakkeen näkymät ovat nousujohteiset, ja seuraavaksi katsottava piste on 250 dollaria.