Tilray Brandsin osakkeen hinta on normaalihintainen: mitä nyt?

Tilray Brandsin (NASDAQ: TLRY) osakekurssi on romahtanut voimakkaasti tänä vuonna ja jatkaa laskutrendiä, joka alkoi vuonna 2018, kun se oli huippunsa 300 dollarissa. Se on pudonnut 1,62 dollariin ja nostanut sen markkina-arvon yli 1,37 miljardiin dollariin.

Tilrayn suorituskyky on ollut tahdissa muiden kannabisyritysten kanssa, jotka ovat olleet vahvassa laskutrendissä. Tarkkaan seurattu AdvisorShares Trust Pure US Cannabis ETF (MSOS) on vetäytynyt lähes 90 % vuoden 2021 korkeimmasta tasosta.

Myös muut kannabisteollisuuden suositut yritykset ovat romahtaneet. Esimerkiksi Aurora Cannabis -osakkeet ovat pudonneet lähes 100 % viimeisen viiden vuoden aikana, jolloin sen arvo on noin 295 miljoonaa dollaria.

Curaleaf Holdings on pudonnut yli 62 prosenttia, kun taas Canopy Growth on pudonnut yli 985:llä viimeisen viiden vuoden aikana. Muut yritykset, kuten Green Thumb Industries, Truelive ja Cronos Group, ovat myös murentuneet viime aikoina.

Tilray monipuolistaa liiketoimintaansa

Tilray Brandsin johto pyrkii monipuolistamaan liiketoimintaansa erittäin epävakaasta ja suhteellisen testaamattomasta kannabisteollisuudesta.

Tämän saavuttamiseksi yhtiö pyrkii yhdeksi alkoholijuomateollisuuden suurimmista toimijoista. Viime viikolla yritys sai päätökseen pienolutmerkkien ja -panimoiden oston Molson Coorsilta, joka on yksi suurimmista amerikkalaisista yrityksistä Yhdysvalloissa. Siitä on nyt tullut Yhdysvaltojen viidenneksi suurin käsityöpanimo.

Tilray Brands osti myös lisää alkoholibrändejä maailman suurimmalta alkoholiyhtiöltä AB InBeviltä. Tämän seurauksena se omistaa tuotemerkkejä, kuten SweetWater Brewing, Montauk Brewing ja Alpine Beer Company.

Usko, että tämä monipuolistaminen on hyvä asia, varsinkin jos se tehdään oikein. Se auttaa Tilray Brandsia muuttumaan monipuolisemmiksi yritykseksi, jossa yhden segmentin heikkous tasoitetaan toisella.

Tilrayn monipuolistaminen alkaa näyttää tuloksia

Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että Tilray Brandsin monipuolistaminen alkaa tuottaa tulosta.

Sen neljännesvuosittainen liikevaihto kasvoi 25 prosenttia yli 229 miljoonaan dollariin. Kasvu johtui pääasiassa sen alkoholiliiketoiminnasta, jonka liikevaihto kasvoi 137 prosenttia 76,7 miljoonaan dollariin, kun taas kannabisliiketoiminta kasvoi 12 prosenttia yli 71,9 miljoonaan dollariin.

Tämä tarkoittaa, että uusi alkoholiliiketoiminta on ohittanut kannabissegmentin ja trendi voi kiihtyä viimeaikaisten Molsonin ostojen myötä.

Muiden segmenttien tulos oli vaihteleva vuosineljänneksen aikana. Jakelutulot laskivat yli 72,6 miljoonasta dollarista 65,6 miljoonaan dollariin, kun taas sen hyvinvoinnin liikevaihto oli 15,7 miljoonaa dollaria. Tilrayn hyvinvointiliiketoiminta koostuu brändeistä, kuten Manitoba Harvest, Happy Flower ja Fresh Hemp Foods.

Tilray on tehnyt myös muita merkittäviä parannuksia. Sen neljännesvuosittainen nettotappio oli yli 15 miljoonaa dollaria, mikä on parannus 119 miljoonasta dollarista viime vuoden vastaavana aikana. Sen vuotuinen tappio oli 222 miljoonaa dollaria, mikä on myös parempi kuin edellinen 1,4 miljardia dollaria.

Pilviset näkymät heikentävät mielialaa

Siksi Tilray Brandsin osakekurssi on romahtanut, koska johto antoi heikomman tulevaisuuden ohjeistuksen kuin mitä useimmat analyytikot odottivat.

Useimmat analyytikot odottavat, että Tilrayn tulot kuluvalla vuosineljänneksellä ovat 218 miljoonaa dollaria ja 221 miljoonaa dollaria seuraavalla vuosineljänneksellä. He näkevät myös yhtiön vuotuisen liikevaihdon olevan 914 miljoonaa dollaria, mikä on yli 15 prosenttia enemmän kuin viime vuonna. Tilrayn odotetaan ylittävän miljardin dollarin rajan ensi vuonna.

Lisäksi, kuten muutkin kannabisyritykset, Tilrayn hintatoimet johtuvat enimmäkseen Yhdysvaltojen sääntelytilanteesta. Kuten muutkin maan kannabisyritykset, Tilray Brandsin osakkeet nousivat aiemmin tänä vuonna, kun Yhdysvallat aloitti prosessin poistaa marihuanan luokittelu vähemmän vaaralliseksi huumeeksi.

Se nousi myös, kun Chuck Schumer vihjasi, että senaatti harkitsisi kannabispankkilakia. Nämä kaksi tapahtumaa helpottaisivat yritysten liiketoimintaa maassa.

Analyytikot uskovat kuitenkin, että mahdollisuudet saada se läpi kongressin ovat pitkät. Myös kannabiksen luokituksen poistaminen kestää kauan tai jopa kuolee, jos Donald Trump voittaa marraskuun vaalit.

Asiaa mutkistaa äskettäinen mielipidemittaus, joka osoitti, että amerikkalaisten mielipide kannabiksen suhteen oli heikkenemässä. 54 % amerikkalaisista uskoo, että marihuanalla on kielteinen vaikutus yhteiskuntaan, yli 50 % vuonna 2022.

Tilray Brandsin osakeanalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että TLRY Brandsin osake on ollut tiukalla vaihteluvälillä muutaman viime kuukauden aikana. Se on nyt 1,60 dollarin tee-or-break -tasolla, jolla se ei ole edennyt viime vuoden kesäkuun jälkeen.

Tämä hinta on laskevan kolmiokaaviokuvion alapuolella. Useimmissa tapauksissa tämä kuvio on yksi markkinoiden karhuvimmista. Tilray on myös pysynyt 50 viikon liukuvan keskiarvon alapuolella.

Siksi on olemassa riski, että Tilray Brandsin osakkeen kurssi kokee pian laskevan nousun. Jos näin tapahtuu, osake todennäköisesti putoaa seuraavaan pisteeseen 1 dollariin.