Aktivistisijoittaja Engine Capital vaatii Upworkin hallitusten uudistamista osakekurssin heikkenemisen vuoksi

Aktivistisijoittaja Engine Capital on ostanut 3,5 %:n osuuden Upwork Inc:stä (NASDAQ: UPWK) ja kannattaa merkittäviä muutoksia freelance-markkinoilla.

Engine Capitalin ponnistus on vastaus Upworkin heikompaan suorituskykyyn verrattuna kilpailijaansa Fiverr International Ltd.:hen vuonna 2024.

Hedge-rahaston äskettäinen kirje Upworkin hallitukselle korostaa strategisten uudistusten, kustannussäästöjen ja yrityssektorille laajentumisen tarvetta.

Työstä puuttuu strateginen selkeys ja keskittyminen

Engine Capitalin kirje korostaa sen näkemyksiä Upworkin perustavanlaatuisista ongelmista, jotka myötävaikuttavat sen osakekurssin 40 prosentin laskuun tähän päivään mennessä.

Keskustelut Upworkin entisten työntekijöiden kanssa paljastivat huolen yrityksen strategisen selkeyden ja fokusoinnin puutteesta, minkä aktivistisijoittaja uskoo heikentäneen suorituskykyä.

Engine Capitalin perustajan Arnaud Ajdlerin mukaan Upworkin talousjohtajan toistuva vaihtuvuus – kolme kertaa neljässä vuodessa – korostaa entisestään havaittuja hallintoongelmia.

Engine Capital vaatii hallituksen uudistamista väittäen, ettei kenelläkään nykyisistä johtajista ole merkittävää kokemusta henkilöstöstä tai markkinapaikoista.

Osake, jonka kauppa tällä hetkellä on alle 10 dollaria, on pudonnut pandemian huipulta 59 dollarista.

Tästä huolimatta Wall Streetin analyytikot ovat optimistisia mahdollisen elpymisen suhteen.

Upworkin yksimielinen luokitus on "osto", ja osakkeen odotetaan nousevan yli 14 dollariin seuraavan kahdentoista kuukauden aikana, mikä heijastaa mahdollista yli 50 prosentin nousua.

Onko Upwork aliarvostettu osake?

Engine Capital väittää, että Upwork on merkittävästi aliarvostettu ja sen kauppa käy noin 6,5-kertaisella käyttökatteella.

Hedge-rahasto väittää, että osakkeella käydään kauppaa alennuksella verrattuna sen todelliseen arvoon ja muihin verkkokauppapaikkoihin ja henkilöstöpalveluyrityksiin.

Vaikka aktivistisijoittaja ei vaatinut toimitusjohtajan vaihtoa, se kehotti johtoa leikkaamaan kustannuksia ja ostamaan osakkeita omistaja-arvon lisäämiseksi.

Myös Upworkin hallituksen jäsenten toimikauden pidentyminen mainitaan osana yhtiön jatkuvia heikkouksia, mikä korostaa uusien näkökulmien tarvetta.

Tämä uudistuspyrkimys tulee pian sen jälkeen, kun Upwork raportoi 193 miljoonan dollarin liikevaihdon vuoden 2024 toisella neljänneksellä, mikä on 14 %:n vuosikasvu, mikä vastasi analyytikoiden odotuksia.

Toimitusjohtaja Hayden Brown ilmaisi luottamuksensa yhtiön pitkän aikavälin kasvuun vetoamalla meneillään oleviin innovaatioihin ja tekoälyn mahdollisuuteen muuttaa työelämää.

Yhtiö raportoi myös 17 sentin osakekohtaisen tuloksen, joka ylittää ennusteet, ja pyrkii saavuttamaan 35 %:n oikaistun käyttökatteen seuraavien viiden vuoden aikana.

Upworkin meneillään oleva tilanne kuvaa aktiivisten sijoittajien kasvavaa vaikutusvaltaa yritysstrategioiden muotoilussa, etenkin kun markkinapaineet ja kilpailuhaasteet vaikuttavat edelleen osakkeiden kehitykseen.

Koska Engine Capital jatkaa muutosten ajamista, kaikki katseet kohdistuvat siihen, kuinka Upwork reagoi ja voivatko nämä ehdotetut muutokset vahvistaa yrityksen markkina-asemaa.