Needham alentaa työpäivähintatavoitteen 300 dollariin: Onko WDAY-osakkeita edelleen ostettu?

Needhamin analyytikot ovat alentaneet työpäivän hintatavoitetta (NASDAQ: WDAY) 350 dollarista 300 dollariin säilyttäen samalla Buy-luokituksen.

Tästä alaspäin oikaisusta huolimatta uusi tavoite edustaa edelleen 23 prosentin potentiaalista nousua.

Tämä hinnanalennus seurasi Workdayn äskettäistä vuosittaista asiakaskonferenssia ja analyytikkopäivää, jossa johto hahmotteli kunnianhimoisia kasvusuunnitelmia, jotka keskittyvät tekoälyinnovaatioihin ja tilaustulojen kasvattamiseen.

Needhamin mukaan yrityksen strategisten aloitteiden, kuten uuden tekoälyllä toimivan Illuminate-alustan, pitäisi mahdollistaa Workday saavuttaa 15 %:n tilaustuottojen kasvutavoitteensa 27. tilikauden aikana vankan kumppanistrategian tukemana.

Canaccord Genuity on samaa mieltä Needhamin kanssa

Muut analyytikot ovat toistaneet Needhamin mielipiteen.

Canaccord Genuity vahvisti äskettäin osakkeen Buy-luokituksensa 300 dollarin hintatavoitteella, mikä on linjassa Needhamin näkymien kanssa.

Canaccord uskoo, että Workdayn ennustettu 30 % vapaan kassavirran marginaali FY27 mennessä vahvistaa sen asemaa luotettavana, kassavirtaa tuottavana kokonaisuutena, vaikka kasvuura näyttääkin enemmän asteittaiselta kuin tapahtumalähtöiseltä.

Samaan aikaan Workdayn osakkeen arvo on noin 24x EV/FCF vuoden 2025 arvioiden mukaan, mikä on Canaccordin mukaan kohtuullinen arvio yritykselle, jonka odotetaan kasvavan yli 20 % kassavirran tulevina vuosina.

Workday ostaa Evisortin

Workday on myös noussut uutisotsikoihin äskettäin ostamalla Evisortin, tekoälyyn perustuvan dokumenttiälyalustan, joka julkistettiin 17. syyskuuta 2024.

Tämä sopimus on linjassa Workdayn laajemman tekoälystrategian kanssa, sillä Evisortin teknologian odotetaan vahvistavan Workdayn tarjontaa sen talous- ja henkilöstöalustoilla tarjoamalla edistyneempiä dokumenttien hallinta- ja analytiikkaominaisuuksia.

Toimitusjohtaja Carl Eschenbach vahvisti, että yritys etsii aktiivisesti yritysostoja kasvattaakseen kasvua heikentämättä merkittävästi tulostaan ja hyödyntää 7 miljardin dollarin kassavaroja strategisiin ostoihin, kuten Evisort.

Työpäivän Q2 tulot

Työpäivän toisen neljänneksen tulos ylitti odotukset. Yhtiö raportoi 16,7 prosentin vuosikasvun kokonaistuloissa 2,085 miljardiin dollariin ja liittymätulojen 17,2 prosentin kasvun 1,903 miljardiin dollariin.

Ei-GAAP-osakekohtainen tulos (EPS) oli 1,75 dollaria, mikä ylitti konsensusarviot 0,10 dollarilla.

Työpäivien liikevoittomarginaali parani merkittävästi ja oli 24,9 %, kun se edellisenä vuonna oli 23,6 %.

Myös yhtiön 12 kuukauden liittymätuotot kasvoivat 16,1 % 6,8 miljardiin dollariin, mikä kuvastaa sen tuotteiden vahvaa kysyntää.

Näistä positiivisista taloudellisista tuloksista huolimatta Workdaylla on edessään useita haasteita, mukaan lukien asiakaskunnan heikko henkilöstömäärän kasvu, mikä johti koko vuoden ohjeistuksen lieventämiseen 25. vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.

Johto kuitenkin huomautti, että tämä lasku alkaa hidastua, mikä on mahdollinen merkki markkinoiden elpymisestä.

Tailwinds for Workday sisältää sen vahvan markkina-aseman toiminnanohjausratkaisuissa (ERP), kasvavan tilaustulojen kertymän ja vakaan kassavirran.

Yrityksen tekoälyaloitteet, erityisesti HR- ja talousprosessien automatisoinnissa, voivat myös tarjota kilpailuetua, kun yritykset ottavat yhä enemmän tekoälypohjaisia työkaluja käyttöön.

Lisäksi yritys laajenee aggressiivisesti finanssisektorille, hyödyntämättömälle markkina-alueelle, jolla se pyrkii toistamaan menestystä HR:ssä.

Tämä muutos voi olla merkittävä kasvutekijä, varsinkin kun Workday jatkaa tekoälyinnovaatioiden käyttöönottoa ja kansainvälistymistä.

WDAY-osakkeen arvostus

Työpäivän arvostus on edelleen keskustelunaihe analyytikoiden keskuudessa.

Vaikka jotkut näkevät osakkeen melko arvostetuksi, toiset uskovat, että sillä on kasvunvaraa, varsinkin kun yritys navigoi tekoälyyn perustuvassa muutoksessaan.

Työpäivän ennustetaan kasvavan 15–16 % liikevaihdon 25. tilikaudelle ja tavoitteena on kasvattaa liikevoittomarginaalit 30 %:iin 27. tilikauteen mennessä, joten Workday asettuu pitkän aikavälin tekijäksi.

Sen kyky saavuttaa nämä tavoitteet riippuu kuitenkin useista tekijöistä, kuten Evisortin kaltaisten yritysostojen onnistuneesta integroinnista ja jatkuvasta toteutuksesta sekä HR- että rahoitussektorilla.

Työpäivän talousnäkymät ovat positiiviset

Kun katsomme eteenpäin, Workdayn taloudelliset näkymät ovat edelleen positiiviset.

Yhtiö ennustaa 25 vuoden liittymätulojen välillä 7,7–7,725 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa 17 prosentin kasvua.

Ei-GAAP-liikevoittomarginaalien odotetaan nousevan 25,25 prosenttiin, mikä on hieman aiemman ohjeistuksen yläpuolella.

Nämä näkymät huomioon ottaen monet analyytikot säilyttävät nousevan kannan osakkeisiin, vaikka markkinat ovatkin varovaisia nykyisen makrotalouden kasvun suhteen.

Selvemmän kuvan saamiseksi osakkeen tulevasta suunnasta on välttämätöntä täydentää tätä analyysiä syvemmällä sukelluksella teknisiin indikaattoreihin.

Tarkastelemalla keskeisiä tasoja, trendilinjoja ja vauhtisignaaleja voimme paremmin arvioida, tukeeko nykyinen hintaliike nousevaa näkemystä vai onko lisäkonsolidaatio todennäköistä.

WDAY-osake: vastus yli 260 dollaria

Workdayn osake nousi kaikkien aikojen ennätykselliseen 311,26 dollariin tämän vuoden helmikuussa, mutta on ollut sen jälkeen laskutrendissä.

Yhtiön Q1-tulosilmoituksen jälkeen osake näki massiivisen laskun, joka vei sen 260 dollarista 200 dollariin.

Vaikka osake toipui ja palasi äskettäin 260 dollarin tasolle yhtiön raportoituaan Q2-tuloksensa, sen oli vaikea käydä kauppaa yli 260 dollarin, ja se on palannut sen jälkeen.

Lähde: TradingView

Tällä hetkellä osake osoittaa heikkoutta sekä lyhyen että keskipitkän aikavälin kaavioissa.

Ottaen huomioon, että sijoittajien, joilla on nousevat näkymät osakkeesta, tulisi aloittaa vain pieni pitkä positio nykyisillä tasoilla, joiden lopputappio on alle 100 päivän liukuvan keskiarvon.

Jos osake onnistuu antamaan päivittäisen sulkemisen yli 265 dollarin, ne voivat lisätä pitkiä positioitaan.

Osakkeessa laskussa olevat kauppiaat voivat hyödyntää keskipitkän aikavälin heikkoutta oikosulkemalla osakkeen minkä tahansa palautuksen yli 250 dollariin stop lossin ollessa 264,8 dollaria.

Jos heikkous jatkuu, osake voi jälleen pudota takaisin 200 dollarin tasolle, jossa voit kirjata voittoja.