Onko aika ostaa halpoja Wayfairin osakkeita, kun Fed alkaa laskea korkoja?

Wayfairin (W) osakekurssi on pysynyt paineen alaisena muutaman viime vuoden ajan, koska huoli kulutuksen heikkoudesta jatkuu. Sen kauppa kävi perjantaina 52,67 dollarissa, mikä on yli 41,8 % laskua heinäkuun 2023 korkeimmasta pisteestä ja 86 % pandemian kaikkien aikojen huipusta.

Heikko kulutuskulutus

Wayfairin osakkeet olivat Covid-19-pandemian suurimpia hyötyjiä, kun yhä useammat ihmiset jäivät kotiin. Tuolloin kodin huonekalujen ja sisustusten kasvava kysyntä nosti sen varaston ennätyskorkealle ja markkina-arvon yli 35,86 miljardiin dollariin.

Tämä suuntaus kääntyi pandemian jälkeen kysynnän hiipuessa ja inflaation noustessa usean vuoden huippuunsa. Se tapahtui myös, kun monet sijoittajat siirtyivät pandemian voittajista, kuten PayPal, Block, Zoom Video, Moderna ja Novavax.

Tämän seurauksena Wayfair on siirtynyt nopeasti kasvavasta yrityksestä yritykseksi, joka kamppailee saavuttaakseen yksinumeroisen liikevaihdon kasvun. Tiedot osoittavat, että sen liikevaihto kasvoi 9,12 miljardista dollarista vuonna 2019 14,1 miljardin dollarin huippuun vuonna 2020.

Sen jälkeen sen liikevaihto laski 13,7 miljardiin dollariin vuonna 2021 12,2 miljardiin dollariin ja 12 miljardiin dollariin seuraavan kahden vuoden aikana. Analyytikot odottavat, että Wayfairin liikevaihto putoaa 11,8 miljardiin dollariin tänä vuonna ja palautuu sitten takaisin 12,3 miljardiin dollariin vuonna 2023.

Yhtiön keskeinen haaste on, että kulutuskulutus erityisesti huonekalu- ja sisustusteollisuudessa on ollut merkittävästi heikkoa korkojen pysyessä korkeina viime vuosina.

Kun inflaatio ja korot ovat korkeat, useimmat ihmiset siirtyivät perustarpeisiin, kuten ruokaan, harkinnanvaraisten huonekalujen sijaan. Viimeisimmissä taloudellisissa tuloksissa Wayfairin toimitusjohtaja Niraj Shah sanoi:

Siksi on todennäköistä, että yritys saa piristystä, kun korot alkavat laskea ja asuntojen myynti elpyy. Haasteena on kuitenkin se, että tarvitaan useita koronlaskuja, ennen kuin korot palaavat pandemiaa edeltäneelle tasolle.

Wayfair-tulojen lataus

Viimeisimmät talousluvut osoittivat, että Wayfairin liikevaihto oli 3,1 miljardia dollaria, kun se vuonna 2023 oli 3,17 miljardia dollaria. Sen puolivuotistulot putosivat vuoden 2023 5,9 miljardista dollarista 5,8 miljardiin dollariin.

Nämä tulokset paljastivat, että Wayfairilla oli 22 miljoonaa asiakasta, mikä on pieni kasvu, kun taas toisella vuosineljänneksellä toimitettujen tilausten määrä laski 10 miljoonaan. Keskimääräinen tilauksen arvo nousi 313 dollariin, kun yhtiö nosti hintoja inflaation vuoksi.

Wayfair menettää edelleen rahaa, mikä selittää sen, miksi johto päätti aiemmin tänä vuonna irtisanoa 13 prosenttia koko työvoimastaan. Sen nettotappio viimeisellä neljänneksellä oli 42 miljoonaa dollaria, mikä on parannus vuoden 2023 46 miljoonasta dollarista.

LikeWebin tiedot osoittavat, että verkkosivuston liikenne ja sovellukset ovat laskeneet viime aikoina. Elokuussa käyntiä oli yhteensä 89,5 miljoonaa, mikä on lähes 6 % vähemmän kuin edellisenä kuukautena, mikä tarkoittaa, että alan haasteet jatkuivat.

Uskon, että Wayfairin on lisättävä markkinointikustannuksiaan vastatakseen kohonneeseen kilpailuun ja alan haasteisiin.

Analyytikot ovat eri mieltä Wayfairin osakkeista. Viimeisin huomautus oli Argus Researchilta, joka alensi osakkeen luokitusta ostamisesta pitoon. Muilla Barclaysin, JP Morganin ja RBC Capitalin analyytikoilla on sama paino, ylipaino ja sektorin suorituskyky. Analyytikoiden keskimääräinen Wayfairin osakekurssiennuste on 62,87 dollaria, korkeampi kuin nykyinen 52,50 dollaria.

Wayfairin osakekurssianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että Wayfairin osakkeen hinta on liikkunut sivusuunnassa vuodesta 2022 lähtien. Se on pysynyt avaintukitason sisällä 29,10 dollarissa ja vastustasolla 91 dollarissa. On merkkejä siitä, että se on pyrkinyt pudottamaan tämän tukipisteen alapuolelle.

Wayfair keskittyy 50 viikon ja 25 viikon eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA). Myös ATR (Average True Range) on noussut, mikä on merkki siitä, että jotkut sijoittajat keräävät hitaasti osakkeita.

Siksi osake alkaa todennäköisesti palautua muutaman seuraavan kuukauden aikana, kun sijoittajat kohdistavat seuraavan keskeisen vastustuspisteen 75 dollariin, korkeimmalle tasolle tämän vuoden toukokuussa. Tämä elpyminen tapahtuu todennäköisesti ennen sen seuraavan taloudellisen tuloksen jälkeen tai sen jälkeen 1. marraskuuta.