Hang Seng -indeksi toipui, mutta sillä on edessään huomattavia riskejä

Hang Seng -indeksi on elpynyt viime päivinä ja liittynyt muihin hyvin menestyviin globaaleihin indekseihin. Se on noussut viimeisen kahdeksan peräkkäisen päivän aikana ja leijuu korkeimmillaan sitten kesäkuun. Lisäksi se on noussut yli 23 prosenttia tämän vuoden alimmasta pisteestään.

HKMA:n koronlasku

Hang Seng -indeksi nousi sen jälkeen, kun Hongkongin rahaviranomainen (HKMA) päätti laskea korkoja viime viikolla 0,50 %.

Historiallisesti HKMA tekee mitä tahansa Federal Reserve, koska se on ollut olemassa yli kolme vuosikymmentä.

Tämä kiinnitys varmistaa, että USD/HKD-vaihtokurssi pysyy tuki- ja vastustasojen sisällä 7,75 ja 7,85. Hongkongin yritykset voivat usein hyvin, kun HKMA laskee korkojaan.

Hang Seng -indeksin elpyminen osui samaan aikaan muiden globaalien keskuspankkien kanssa, joka nousi huimasti sen jälkeen, kun Federal Reserve laski korkoa 0,50 %. Yhdysvalloissa S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksit hyppäsivät viime viikolla ennätyskorkealle.

Hang Sengillä on edessään riskejä

Vaikka Hang Seng -indeksi on elpynyt takaisin, se on edelleen huomattavasti pandemiahuippuaan alhaisempi. Se on pudonnut yli 20 prosenttia vuoden 2023 korkeimmasta pisteestä ja yli 41 prosenttia vuoden 2021 korkeimmasta tasosta.

Indeksillä on edessään useita tärkeitä riskejä. Ensinnäkin indeksin pankit ovat erittäin alttiita kiinteistösektorille, joka on edelleen hidastumassa. Esimerkiksi FT:n mukaan HSBC on erittäin alttiina laiminlyönneille kaupallisille kiinteistölainoille Hongkongissa.

Sillä on noin 3,2 miljardin dollarin riski näihin lainoihin verrattuna 576 miljoonasta dollarista kuusi kuukautta sitten. Tämä on tapahtunut, kun vajaakäyttöasteet ovat nousseet, ja monet ylelliset ostoskeskukset ovat nähneet vähän liikennettä viime kuukausina.

Tämä tarkoittaa, että muut Hang Seng -indeksipankit, kuten Hang Seng Bank, China Construction Bank, ICBC ja Bank of China, ovat erittäin alttiina kiinteistöalalle.

Toinen suuri riski on, että kiinteistöalalla on tänä vuonna edelleen kova paine, vaikka Peking ilmoitti uusista toimenpiteistä alan pelastamiseksi. Itse asiassa useimmat alan yritykset, kuten Wharf Real Estate, China Resources Land ja Henderson Land, ovat laskeneet tänä vuonna.

Näiden yritysten suurin riski on se, että Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten jännitteiden odotetaan lisääntyvän tulevina kuukausina. D

On edelleen mahdollisuuksia, että Donald Trump voittaa tulevat vaalit. Donald Trump on luvannut asettaa kiinalaisille tavaroille huomattavia tulleja, mikä käynnistää uudelleen hänen ensimmäisellä kaudellaan tapahtuneen kauppasodan. Kamala Harris on myös vannonut olevansa ankara Kiinaa kohtaan.

Toinen kauppasota saattaa nähdä Yhdysvaltojen ja Kiinan hallitusten välisiä toimenpiteitä, jotka vaikuttavat länsimaista Kiinaan siirtyvän rahan määrään.

Samaan aikaan on merkkejä siitä, että Kiinan taloudella ei mene hyvin taantuman jatkuessa. Se kasvoi vain 4,7 % toisella neljänneksellä, mikä pakotti useammat analyytikot alentamaan maan BKT-arviota.

Johtavat indikaattorit, kuten rautamalmi, kupari ja kivihiili, viittaavat myös maan hidastumiseen. Useimpina aikoina Hang Seng -indeksi kukoistaa, kun Kiinan taloudella menee hyvin, koska useimmat sen osatekijät ovat alttiita maahan.

Hang Seng -indeksianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että Hang Seng -indeksi muodosti aamutähtikaavion, joka on suosittu nouseva merkki. Tämä selittää, miksi se nousi yli 1,3 % viime viikolla. Se on siirtynyt 50 viikon ja 25 viikon liukuvaan keskiarvoon.

Indeksi on myös muodostanut symmetrisen kolmiokaaviokuvion, joka lähestyy yhtymätasoaan.

Siksi Hang Seng -indeksi pysyy todennäköisesti tällä alueella lähitulevaisuudessa. Jos näin tapahtuu, se todennäköisesti pysyy 17 000 ja 18 000 dollarin välillä.