MercadoLibre-osake on noussut ennätyskorkealle: vieläkö ostaa?

MercadoLibren (MELI) osakekurssi on menestynyt hyvin viimeisen vuosikymmenen aikana, mikä tekee siitä yhden Wall Streetin parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Se on noussut vuoden 2007 18 dollarin listautumishinnasta 2 100 dollariin tänään, mikä tarkoittaa, että 100 dollarin sijoitus siihen olisi nyt yli 11 666 dollarin arvoinen. Vastaava Nvidiaan sijoitetun summan arvo olisi noin 5 800 dollaria.

Vahva kasvu ja vallihauta

MercadoLibre on yritys, josta monet ihmiset Yhdysvalloissa eivät ole koskaan kuulleet. Argentiinassa vuonna 1999 perustettu yritys on kasvanut jättimäiseksi sähköisen kaupankäynnin ja fintech-yritykseksi, joka palvelee miljoonia ihmisiä kuukausittain.

MELI on laajentanut toimintaansa muihin Latinalaisen Amerikan alueen maihin, kuten Brasiliaan, Meksikoon, Kolumbiaan, Peruun ja Ecuadoriin. Se on myös kasvattanut liiketoimintaansa lisäämällä ratkaisuja ja investoimalla logistiikkaan.

Tämän seurauksena sen vuotuinen liikevaihto on kasvanut yli 651 miljoonasta dollarista vuonna 2014 yli 14 miljardiin dollariin viime tilikaudella. Analyytikot odottavat sen vuotuisen liikevaihdon nousevan 20 miljardiin dollariin tänä vuonna ja 25 miljardiin dollariin vuonna 2025.

Verkkokaupan ratkaisujensa lisäksi MercadoLibre on laajentanut liiketoimintaansa muilla alueilla. Se käyttää esimerkiksi Mercado Pagoa, fintech-ratkaisua, jonka avulla ihmiset voivat lähettää rahaa, lainata ja sijoittaa. Mercado on myös julkistanut yritysostosegmenttinsä, joka on kasvanut voimakkaasti ajan myötä.

Mikä tärkeintä, yritys on lisännyt logistiikka- ja toimituspalveluinvestointejaan Mercado Enviosin kautta. Tämä yritys varmistaa, että se toimittaa tuotteitaan kaikkialle Latinalaiseen Amerikkaan.

Mercado kasvaa edelleen

Useimmiten yritysten kasvu on hidasta täytettyään 20 vuotta. Hyvä esimerkki tästä on PayPal, yritys, joka oli tottunut tuottamaan kaksinumeroista kasvua. Nykyään sen kasvu on hidastunut ja kamppailee 10 prosentin koron saavuttamisessa.

Muut suuret yritykset, kuten Block, joka tunnettiin aiemmin nimellä Square, Wayfair ja TripAdvisor, ovat kamppailleet jatkaakseen kasvuaan.

MercadoLibre puolestaan pumppaa edelleen vahvaa kaksinumeroista kasvua orgaanisesti.

Viimeisimmissä taloudellisissa tuloksissa yhtiö osoitti, että se oli edelleen kasvussa. Sen ainutlaatuiset ostajat nousivat toisella neljänneksellä yli 56,6 miljoonaan vuoden 2023 47,6 miljoonasta.

Lisäksi saman ja seuraavan päivän lähetysten määrä nousi yli 127,3 miljoonaan vuoden 2023 toisen neljänneksen 111,1 miljoonasta.

Mercado Pago jatkoi myös vahvaa kasvua, kun kuukausittaisten aktiivisten fintech-käyttäjien määrä nousi 37,9 miljoonasta 52 miljoonaan.

Ekosysteemiin lukitun rahan määrä hyppäsi 3,5 miljardista dollarista 6,6 miljardiin dollariin Brasilian ja Argentiinan avustuksella.

Lisäksi hankintaliiketoiminta jatkoi kasvuaan ja prosessoitu kokonaisvolyymi nousi 33,7 miljardiin dollariin 27,3 miljardista dollarista.

MercadoLibren liikevaihto nousi yli 5,07 miljardiin dollariin aiemmasta 3,8 miljardista dollarista, kun taas sen nettotulos lähes kaksinkertaistui yli 531 miljoonaan dollariin.

Analyytikot ovat iloisia MELI:stä

Samaan aikaan analyytikot uskovat MercadoLibren menestyvän edelleen hyvin lähitulevaisuudessa. Keskimääräinen arvio on, että sen liikevaihto nousee 5,27 miljardiin dollariin kolmannella vuosineljänneksellä, mikä on suuri kasvu viime vuoden vastaavan neljänneksen 3,7 miljardista dollarista.

Analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan tälle vuodelle 20,1 miljardia dollaria, mikä on 40 % kasvua vuoteen 2023 verrattuna. Tämä tuottomittari kasvaa sitten 24 % seuraavana vuonna.

Huomionarvoista on, että MercadoLibrellä on pitkä kokemus analyytikoiden arvioiden voittamisesta. Esimerkiksi viimeisellä neljänneksellä sen osakekohtainen tulos oli 1,95 dollarilla odotettua korkeampi.

Analyytikot odottavat myös osakkeen jatkavan nousuaan, koska keskimääräinen arvio on 2 280 dollaria, mikä on noin 8,29 % nykyisen tason yläpuolella.

Analyytikot mainitsevat sen vahvan markkinaosuuden Latinalaisen Amerikan alueella, vahvan logistiikan investoinnin, mikä tekee siitä vaikean kilpailijan, sekä sen suuren toisiaan täydentävän liike-elämän ekosysteemin.

Tosiasia on kuitenkin, että MercadoLibre on erittäin yliarvostettu yritys, jonka termiini P/E-suhde on 57 ja ei-GAAP-kerroin 57. Nämä ovat valtavia lukuja jopa yritykselle, jolla on nämä kasvuluvut. Esimerkiksi Nvidian, joka kasvaa nopeammin ja jolla on parempi marginaali, eteenpäin tuleva P/E-suhde on 42.

MercadoLibre-osakeanalyysi

TradingView: n MELI-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että MELI-osakkeen kurssi on ollut vahvassa nousussa viime vuosina. Se ylitti äskettäin tärkeän vastuspisteen 2 021 dollarilla, korkeimman swinginsä 21. tammikuuta sekä kupin ja kahvan kuvion yläosan.

Osake on pysynyt 50 viikon ja 100 viikon liukuvan keskiarvon yläpuolella. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on muodostanut nousevan kanavan ja lähestyy yliostettua pistettä. Myös MACD-indikaattori on jatkanut nousuaan.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun sonnit tavoittelevat seuraavan avainpisteen olevan 2 250 dollaria.