Progress Softwaren osake nousi 6 % vaikuttavan Q3-tulosraportin jälkeen: pitäisikö sinun ostaa?

Progress Softwaren (NASDAQ: PRGS) osakkeet nousivat tänään lähes kaikkien aikojen ennätyksille ennen markkinaa tapahtuvassa kaupankäynnissä yli 6 % sen jälkeen, kun sen eilen julkistettiin vaikuttavat vuoden 2024 kolmannen neljänneksen tulostulokset.

Yhtiön oikaistu osakekohtainen tulos (EPS) oli 1,26 dollaria, mikä ylitti Wall Streetin arviot 0,12 dollarilla ja merkitsee 17 prosentin kasvua viime vuoden vastaavaan neljännekseen verrattuna.

Vuosineljänneksen liikevaihto oli 179 miljoonaa dollaria, 2,3 % enemmän kuin vuotta aiemmin, mikä myös ylitti analyytikoiden odotukset yli 3 miljoonalla dollarilla.

Nämä tulokset yhdessä parantuneiden koko vuoden näkymien kanssa ovat vahvistaneet sijoittajien luottamusta ja nostaneet osakekurssia.

Progress Software ohjaa eteenpäin

Progress Software päivitti myös ohjeistuksensa tilivuodelle 2024 ja nosti EPS-odotuksensa 4,75 dollarista 4,85 dollariin aiemmasta 4,70 dollarista 4,80 dollariin.

Tuloennusteet nostettiin vastaavasti 745–755 miljoonaan dollariin aiemmasta 725–735 miljoonasta dollarista.

Tämä lisäys vaikuttaa odotettavissa olevaan osuuteen, jonka yhtiö hankki hiljattain ShareFilen, dokumenttikeskeisen yhteistyöalustan Cloud Software Groupilta, hintaan 875 miljoonaa dollaria.

ShareFilen odotetaan lisäävän yli 240 miljoonaa dollaria vuosituloja ja vuotuisia toistuvia tuloja (ARR), mikä vahvistaa Progressin jo ennestään vakaata tulopohjaa.

Kulujen hallinnassa yhtiö on jatkanut kurinalaista lähestymistapaansa vähentämällä kokonaiskustannuksia ja toimintakuluja 3 miljoonalla dollarilla 105 miljoonaan dollariin vuodentakaisesta.

Progressin ei-GAAP-liikevoittomarginaali kolmannella vuosineljänneksellä oli vaikuttava 41 % verrattuna 39 %:iin viime vuoden vastaavana ajanjaksona, mikä korostaa yhtiön toiminnan tehokkuutta.

Tämä marginaalin kasvu on erityisen merkittävää, koska se heijastaa sekä huipputason kasvua että varovaista kulujen hallintaa.

ShareFile-hankinta SaaS-tarjonnan vahvistamiseksi

ShareFile-kauppa, jonka odotetaan toteutuvan tilikauden 2024 loppuun mennessä, nähdään strategisena askeleena Progressin SaaS-tarjonnan parantamiseksi.

Yritysosto lisää sen portfolioon 86 000 asiakasta ja sen odotetaan vahvistavan yhtiön asemaa tekoälypohjaisten infrastruktuuriohjelmistojen markkinoilla.

Progressin johto on korostanut, että tämä sopimus tulee olemaan muuttava, ja se saavuttaa lähes miljardin dollarin vuotuisen kokonaistulon ja yli 800 miljoonan dollarin ARR:n.

Näistä vahvoista perustekijöistä huolimatta joitakin huolenaiheita liittyy ShareFile-kaupan lyhyen aikavälin vaikutuksiin yhtiön taseeseen.

Yritysosto rahoitetaan käteisellä ja Progressin nykyisellä valmiusluottolimiittillä, mikä nostaa yhtiön nettovelan noin 700 miljoonaan dollariin seuraavan vuosineljänneksen loppuun mennessä.

Vaikka tämä lisää vipuvaikutusta, johdon päätös keskeyttää neljännesvuosittaisen osingon jakaminen velan takaisinmaksun ja tulevien osakkeiden takaisinostojen hyväksi viittaa selkeään keskittymiseen pitkän aikavälin taloudelliseen terveyteen.

Progress Software -osakkeen arvostus

Progress Softwaren arvostus on tällä hetkellä noin 11x ensi vuoden odotettu vapaa kassavirta.

Yhtiön vapaa kassavirta on ollut jatkuvasti vahvaa, ja johto ennustaa 205 miljoonan dollarin vuodelle 2024, mikä on hieman vähemmän kuin aiemmat 215 miljoonan dollarin arviot hankinnan vuoksi.

ShareFilen odotetaan kuitenkin kääntävän kassavirran positiiviseksi seuraavan tilikauden aikana, mikä voi parantaa vapaan kassavirran kehitystä vuonna 2025.

Kun otetaan huomioon yhtiön kasvukaari ja ShareFilen onnistunut integraatio, Progressilla voi käydä kauppaa houkuttelevalla moninkertaisuudella pitkäaikaisille sijoittajille.

Laajempi markkinaympäristö asettaa haasteita, etenkin kun suuret kilpailijat, kuten Microsoft ja IBM, tarjoavat samanlaisia yritysohjelmistoratkaisuja.

Progressin kyky kasvaa sekä orgaanisesti että yritysostojen kautta osoittaa kuitenkin sen joustavuuden.

Kun otetaan huomioon yhtiön vahvat taloudelliset tulokset, optimistinen ohjaus ja strategiset aloitteet, sijoittajat voivat pitää Progress Softwarea houkuttelevana mahdollisuutena.

Osakkeen viimeaikainen nousu lähes kaikkien aikojen ennätyksille heijastaa markkinoiden luottamusta, mutta kysymys on edelleen: Onko potentiaalia vielä nousta?

Tarkastellaanpa teknisiä näkökohtia osakkeen tulevan hintakehityksen arvioimiseksi.

Kaksi vastusta lähellä

Tämän päivän hypyn jälkeen ShareFilen osakkeiden on määrä avautua lähelle 59,7 dollaria, mikä on vastustaso, josta ne ovat palanneet kahdesti tänä vuonna.

Lähde: TradingView

Jos osake onnistuu ylittämään tämän tason, se kohtaa jälleen vastuksen lähellä 62,2 dollaria, mikä oli kaikkien aikojen korkein viime vuonna.

Ottaen huomioon, kuinka lähellä nämä kaksi vastustasoa ovat osakkeen avautumiselle tänään, sijoittajien on nouseva osakkeen arvo ja heidän on oltava varovaisia.

Jos osake onnistuu tänään antamaan päivittäisen sulkemisen yli 59,7 dollarin, sijoittajat voivat aloittaa pienen pitkän position stop lossilla 54,04 dollarissa.

He voivat lisätä pitkiä positioitaan, jos osake ylittää kaikkien aikojen huippunsa tulevina viikkoina.

Kauppiaiden, joilla on laskeva näkemys osakkeesta, on seurattava tämän päivän hintakehitystä tarkasti, mutta heidän on pidättäydyttävä oikosuluttamasta osaketta, jos se käy kauppaa ja sulkeutuu yli 59,7 dollarin. Lyhyitä positiota tulee harkita vain, jos osake ei ylitä tätä merkkiä ja putoaa takaisin 57,2 dollarin tasolle.