Qualcommin osakekurssianalyysi: tekniset tiedot viittaavat suureen sukellukseen

Qualcommin (QCOM) osakekurssi pysyy syvällä karhumarkkinoilla, vaikka yritys harkitsee tarjouksen tekemistä jättimäisestä puolijohdeyhtiöstä Intelistä. Se on laskenut yli 27 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta pisteestään, mikä antaa sen markkina-arvoksi yli 184 miljardia dollaria.

Qualcommilla on suuri vastatuuli

Qualcomm on merkittävä teknologiayritys, joka keskittyy älypuhelinteollisuudessa käytettävien puolijohteiden valmistukseen

Sen tuotteita käyttävät eräät maailman suurimmista yrityksistä, kuten Apple, Samsung, Lenovo ja Xiaomi.

Qualcommin haasteena on, että sen liiketoiminta kohtaa suurta vastatuulta älypuhelinteollisuuden hidastuessa.

Counterpoint Researchin tuore raportti osoitti, että älypuhelintoimitukset Yhdysvaltoihin laskivat kuuden peräkkäisen vuosineljänneksen ajan. Tiedotusvälineiden mukaan Applen uuden iPhone 16:n myynti ei ole vahvaa.

Haasteena on, että nykyaikaiset älypuhelimet ovat niin hyviä, että useimmat ihmiset haluavat pysyä niiden kanssa pitkään. Esimerkiksi useimmat analyytikot uskovat, että iPhone 16:ssa tehdyt muutokset eivät olleet niin merkittäviä kuin iPhone 15:ssä.

Lisäksi Qualcomm näkee kovaa kilpailua Kiinasta, jossa Huawei on rakentanut vertailukelpoisia siruja. Qualcommia ja muita amerikkalaisia yrityksiä on estetty myymästä kehittyneitä siruja monille kiinalaisille yrityksille viime vuosina.

Siksi yhtiö on alkanut investoida muille toimialoille kompensoidakseen hidastuvaa älypuhelinteollisuutta. Se on investoinut esimerkiksi autoteollisuuteen ja tarjoaa ratkaisuja, kuten Advanced Driver Assistance Systems (ADAS), ohjaamo ja autosta pilveen -ratkaisut.

Se on myös laajentunut Internet of Things (IoT) ja älykotiratkaisujen aloilla kompensoidakseen älypuhelinteollisuuden hidastumista. Haasteena on kuitenkin se, että nämä uudemmat segmentit ovat huomattavasti pienempiä verrattuna älypuhelindivisioonaan.

Sama koskee sen äskettäin lanseerattua Snapdragon X -sarjaa, joka toimii Microsoft Copilot+ -tietokoneissa. On epäselvää, ottaako siru markkinaosuuden Inteliltä ja AMD:ltä, jotka ovat tämän hetken markkinajohtajia kannettavien tietokoneiden alalla.

Qualcomm Q3 tulosten lataus

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Qualcommin liikevaihto nousi yli 9,4 miljardiin dollariin viimeisellä neljänneksellä. Suurin osa tuloista eli 8,4 miljardia dollaria tuli sen CDMA-tekniikoista. Sen auto- ja IoT-tuotot olivat 2,2 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa, että älypuhelimien osuus sen kokonaistuloista on noin 62 prosenttia. Muut 1,3 miljardin dollarin liikevaihto tuli sen QTL-divisioonalta.

Siksi sen liiketoimintadynamiikka selittää, miksi Qualcomm saattaa yrittää ostaa Intelin, yrityksen, jolla on edelleen suuri markkinaosuus prosessoriteollisuudessa.

Qualcomm ei ole vahvistanut, aikooko se tehdä tarjouksen yrityksestä. Jos se tekisi, Intelin arvo olisi yli 100 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa, että Qualcommin olisi lainattava huomattavia summia rahaa ja laskettava liikkeeseen paljon osakkeita.

Analyytikot odottavat, että Qualcommin toipuminen jatkuu tulevina vuosina. He odottavat sen neljännen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 9,9 miljardia dollaria, mikä on 14 % kasvua vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Qualcommin tilikauden liikevaihto on 38,63 miljardia dollaria ja seuraavana vuonna 42,17 miljardia dollaria. Sen lopulliset luvut ovat todennäköisesti tätä korkeammat, koska yhtiöllä on taipumus menestyä arvioita paremmin.

Keskeinen huolenaihe on QCOMin arvostus, jonka jotkut analyytikot uskovat olevan melko kallista. Sen lukujen tarkastelu osoittaa kuitenkin, että yritystä arvostettiin kohtuullisesti. Sen GAAP:n jälkeinen P/E-suhde on 17,50, mikä on pienempi kuin alan mediaani 23,7, kun taas sen etukerroin on 16.

Analyytikot uskovat myös, että Qualcommin osakkeen pitäisi käydä 214 dollarissa, mikä on paljon korkeampi kuin nykyinen 166 dollaria. Ainoa analyytikko, jolla on laskeva näkemys Qualcommista, on Wolfe Research, joka alensi sen paremmuudesta vertaissuoritukseen.

Qualcommin osakekurssianalyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että QCOM-osakkeen hinta saavutti huippunsa 230 dollarissa kesäkuussa ja laski sitten yli 27 % nykyiseen 166 dollariin. Se on siirtynyt 50 % Fibonacci Retracement -pisteeseen ja yrittää pudota alle 200 päivän liukuvan keskiarvon.

Merkittävin on se, että ero 50 päivän ja 200 päivän liukuvan keskiarvon välillä on jatkanut kaventumista, mikä tarkoittaa, että kuoleman ristikuvio on mahdollinen. Kuolemanristi viittaa lähitulevaisuudessa enemmän haittapuoliin.

Osake on myös muodostanut nousevan kiilakaaviokuvion, joka on suosittu laskeva merkki. Lisäksi se on muodostanut laskevan lippukaaviokuvion.

Siksi osakkeen näkymät ovat laskevat, ja seuraavaksi katsottava piste on 148,26 dollaria, 61,8 % Fibonacci Retracement -piste, joka on noin 11,5 % nykyisen tason alapuolella.