Alibaba saavuttaa 1 vuoden huipun: onko laskutrendi vihdoin ohi?

Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA) on noussut yli 20 % tällä viikolla saavuttaen yhden vuoden huippunsa Kiinan osakkeiden merkittävän nousun keskellä.

Tämä nousuvauhti seuraa sarjaa positiivista kehitystä sekä yhtiön että makrotalouspolitiikan taholta, mikä on merkki osaketta vaivanneen laskevan laskutrendin mahdollisesta päättymisestä.

Pekingin elvytystoimenpiteet lisäävät sijoittajien luottamusta

Alibaban osakekurssin nousu osuu samaan aikaan Pekingin ilmoituksen kanssa kattavasta elvytyspaketista, jonka tavoitteena on vahvistaa Kiinan, maailman toiseksi suurimman talouden, taloutta.

Toimenpiteet sisältävät vaikeuksissa olevan kiinteistöalan tukemisen, suoraa rahallista apua taloudellisissa vaikeuksissa oleville asukkaille sekä työttömien valmistuneiden sosiaaliturvaetuuksien lisäämistä.

Nämä politiikat ovat lieventäneet sijoittajien huolia korkeasta nuorisotyöttömyydestä ja kasvavasta velkaantumisesta kiinteistömarkkinoilla, mikä on johtanut ei vain Alibaban osakkeiden, vaan myös suurten kiinalaisten teknologiaosakkeiden nousuun.

Tekoälyn ja strategisten kumppanuuksien kehitys

Alibaba on edistynyt merkittävästi tekoälyn (AI) alalla.

Yhtiö julkisti yli 100 avoimen lähdekoodin tekoälymallia, jotka perustuvat sen laajaan kielimalliin, Qwen 2.5:een, jotka on suunniteltu sovelluksiin sellaisilla aloilla kuin autoteollisuus, pelit ja tieteellinen tutkimus.

Erityisesti Alibaba esitteli uuden tekstistä videoksi -työkalun, joka hyödyntää näitä tekoälymalleja ja parantaa sen teknologista etua kilpailutilanteessa, jossa kilpailijat, kuten Baidu ja Tencent, myös alentavat tekoälytarjouksiensa hintoja.

Strategisessa muutoksessa Alibaba sallii pian maksut Tencentin WeChat-sovelluksen kautta verkkokauppaalustoillaan Taobaossa ja Tmallissa.

Tämä muutos merkitsee merkittävää muutosta Alibaban maksuekosysteemissä, joka on historiallisesti edistänyt Alipayta, sen omaa maksupalvelua.

Integroimalla WeChat Payn Alibaba pyrkii houkuttelemaan käyttäjiä pienemmistä kaupungeista ja laajentamaan asiakaskuntaansa hyödyntäen WeChatin laajaa yli 1,35 miljardin ihmisen käyttäjäverkostoa.

Taloudellinen suorituskyky ja sääntelyn kehitys

Taloudellisesti Alibaba raportoi vaihtelevista tuloksista viimeisellä neljänneksellä.

Vaikka yrityksen ei-GAAP-tulot ADS:ää kohden laskivat 5 % vuodentakaisesta 16,44 RMB:iin (2,26 USD), mikä ylitti analyytikko-odotukset, mutta liikevaihto kasvoi noin 4 prosenttia 243,24 miljardiin RMB:iin (33,47 miljardia dollaria), 1,15 miljardilla dollarilla. .

Pieni liikevaihdon menetys johtui kulutuksen odotettua hitaammalta elpymisestä ja lisääntyneestä kilpailusta verkkokaupan alalla.

Alibaban kansainvälisen kaupan segmentti osoitti kuitenkin voimakasta kasvua, ja liikevaihto kasvoi 32 % vuoden takaisesta 29,29 miljardiin RMB:iin (4,03 miljardia dollaria), mikä johtui rajat ylittävistä yrityksistä, kuten AliExpress ja Trendyol.

Sääntelykehitys on myös suosinut Alibabaa viime aikoina.

Kiinan kartellivalvontaviranomainen sai päätökseen kolmivuotisen sääntelyn korjausprosessin, joka alkoi sen jälkeen, kun Alibaballe määrättiin 2,8 miljardin dollarin sakko vuonna 2021 monopolistisista käytännöistä.

Valtion markkinasääntelyviranomainen kehui Alibabaa kilpailusääntöjen noudattamisesta, monopolistisen käyttäytymisen lopettamisesta ja yrityksen vaatimustenmukaisuuden hallintajärjestelmän parantamisesta.

Tämä johtopäätös poistaa merkittävän ylityksen osakkeesta, mikä saattaa palauttaa sijoittajien luottamuksen.

Huolimatta Yhdysvaltain sirurajoituksista Alibaba investoi edelleen voimakkaasti tekoälyn infrastruktuuriin.

Teknologiajättiläisten Baidun ja Tencentin ohella Alibaba on yli kaksinkertaistanut tekoälymenonsa edellisvuodesta keskittyen suurten kielimallien koulutukseen ja pilvipalveluiden tehostamiseen.

Yhtiö tiedostaa, että yli 50 % uudesta laskentatehon tarpeesta tulee tekoälystä, ja se on sitoutunut vastaamaan asiakkaidensa kasvaviin tarpeisiin nykyisistä kapasiteettirajoituksista huolimatta.

Kumppanuusrintamalla Alibaban B2B-verkkokaupan yksikkö Alibaba.com on yhdistänyt voimansa Mastercardin ja Cardlessin maksuprosessorien kanssa tarjotakseen luottokortin, joka palkitsee yrityksiä rajat ylittävistä ja kotimaisista hankinnoista.

Alibaba.com Business Edge -luottokortin odotetaan tulevan saataville myöhemmin tänä vuonna. Sen tavoitteena on virtaviivaistaa maksuratkaisuja yrityksille ja vahvistaa Alibaban asemaa maailmanlaajuisen kaupan helpottamisessa.

Arvostus

Alibaban termiinikorjattu PEG-suhde on noin 1,13, yli 25 % alapuolella sektorin mediaanin, mikä viittaa mahdolliseen aliarvostukseen verrattuna sen muihin.

Yhtiön kannattavuus säilyy vahvana keskittyen toiminnan tehostamiseen ja tappioiden vähentämiseen ydinliiketoimintaan kuulumattomissa yksiköissä.

Alibaba jatkaa myös arvon palauttamista osakkeenomistajille ja osti neljänneksen aikana yhteensä 613 miljoonaa kantaosaketta (vastaa 77 miljoonaa ADS:ää) 5,8 miljardilla dollarilla, mikä kuvastaa luottamusta sen pitkän aikavälin kasvunäkymiin.

Katsotaan nyt, mitä kaavioilla on sanottavaa osakkeen hintakehityksestä. Tekninen analyysi voi tarjota lisänäkemyksiä siitä, onko Alibaban viimeaikainen nousu kestävää ja onko laskeva laskutrendi todella ohi.

102,5 dollaria ylitetty, 122 dollaria jäljellä

Eilisen nousun jälkeen Alibaban osake on ylittänyt pitkän aikavälin vastustustasonsa lähellä 102,5 dollaria ja näyttää erittäin vahvalta päivä- ja viikkokaaviossa.

Lähde: TradingView

Seuraava 122 dollarin vastus on kuitenkin myös lähellä.

Tästä syystä sijoittajien, jotka haluavat aloittaa uuden pitkän position osakkeessa, on aloitettava pienestä positiosta nykyisellä tasolla ja niiden tulisi lisätä sitä vain, jos osakkeen päivittäinen sulkeminen ylittää 122 dollaria.

Osakkeen laskussa olevien sijoittajien on pidättäydyttävä uusien lyhyiden positioiden käynnistämisestä, ellei osake putoa alle 102,5 dollarin.