Truist nosti Monolithic Power Systemsin hintatavoitteen 994 dollariin: Onko tämä ostosignaali?

2. lokakuuta 2024 Truist-analyytikot nostivat Monolithic Power Systemsin (NASDAQ: MPWR) hintatavoitteensa 994 dollariin 914 dollarista, mikä merkitsee yli 10 prosentin potentiaalista nousua edellisen päivän sulkemiseen verrattuna.

Ilmoituksen jälkeen MPWR:n osakkeet nousivat 3 % alkuvaiheessa. Analyytikot mainitsevat odotettua paremman loppumarkkinoiden kasvun, jota vauhditti vahva asiakastietokoneiden ja viestinnän kysyntä.

Truist toisti Buy-luokituksensa luottaen MPWR:n jatkuvaan menestykseen suunnitteluvoittojen takaamisessa erityisesti tekoäly- ja yritystietomarkkinoilla.

Vahva analyytikkotuki MPWR:lle

Truist ei ole yksin nousevan näkemyksensä kanssa. Tapattuaan Monolithic Powerin ylimmän johdon Stifel toisti myös Buy-luokituksen vielä korkeammalla hintatavoitteella 1 100 dollaria.

Stifel korosti MPWR:n innovaatiota korkean suorituskyvyn analogisessa teknologiassa, mikä nosti yrityksen järjestelmätason ratkaisujen johtajaksi.

Yritys uskoo, että MPWR voisi kasvaa laajemmat analogiset puolijohdemarkkinat 10–15 %:lla, ja tekoäly ja yritystiedot ovat keskeisiä kasvun ajureita.

Oppenheimer toisti samanlaisia tunteita MPWR:n Q2 tulosraportin jälkeen, ylisti sen suorituskykyä alan laajuisten haasteiden keskellä pitäen 900 dollarin hintatavoitteen.

MPWR:n toisen neljänneksen tulos ylitti odotukset

Monolithic Power Systems teki vahvan tuloksen vuoden 2024 toisella neljänneksellä, ja ei-GAAP-osakekohtainen tulos (EPS) oli 3,17 dollaria, mikä ylitti arviot 0,10 dollarilla.

Yrityksen liikevaihto oli 507,43 miljoonaa dollaria, mikä on 15 % enemmän kuin edellisvuonna ja selvästi enemmän kuin Wall Streetin konsensusarvio 490,55 miljoonaa dollaria.

Bruttokate oli 55,3 %, hieman edellisvuotta alhaisempi, mutta yhtiön ohjeistuksen mukainen.

Myös liiketulos nousi 22 % verrattuna ensimmäiseen vuosineljännekseen, mikä kertoo tehokkuuden parantumisesta huolimatta kasvavista toimintakuluista.

MPWR:n viimeaikaisen suorituskyvyn avaintekijä on sen altistuminen nopeasti kasvaville segmenteille, kuten tekoälylle ja datakeskuksille.

Toisella vuosineljänneksellä MPWR:n liikevaihto kasvoi merkittävästi yritystiedoissa, joiden osuus sen kokonaismyynnistä oli yli 37 %.

Pelkästään tämä segmentti kasvoi yli 250 % viime vuodesta, mikä johtui tekoälyyn liittyvien palvelintuotteiden kysynnän kasvusta.

Yrityksen siirtyminen sirutoimittajasta kokonaisten ratkaisujen toimittajaksi on mahdollistanut sen, että se on pystynyt hyödyntämään tätä kasvavaa kysyntää ja kohdistamaan sen jatkuvaan markkinaosuuden kasvuun näillä nopeasti kasvavilla alueilla.

Kasvun maantieteellinen ero

Mielenkiintoista on, että vaikka MPWR:n kasvu oli voimakasta Kiinan ja Taiwanin kaltaisilla markkinoilla, muilla alueilla, kuten Yhdysvalloissa ja Euroopassa, liikevaihto laski.

Pelkästään Kiina ja Taiwan vaikuttivat suurimman osan yhtiön kokonaisliikevaihdon kasvusta.

Kiinan liikevaihto kasvoi 30 % edellisvuodesta, kun taas Taiwanin myynti lähes kaksinkertaistui korkean suorituskyvyn laskentasovellusten vahvan kysynnän vauhdittamana.

Sitä vastoin Japanin ja Kaakkois-Aasian kaltaiset markkinat raportoivat yli 50 %:n laskusta, mikä herättää huolta siitä, kuinka riippuvainen MPWR:n kasvu voi olla tietyillä alueilla.

MPWR-osake: arvostusmittarit ja kasvupotentiaali

Monolithic Powerin osake on kasvanut yli 45 % tähän päivään mennessä, mikä ylittää merkittävästi puolijohdesektorin keskimääräiset voitot.

Tämä tulos on kuitenkin nostanut yhtiön arvon korkealle tasolle.

MPWR:n termiini P/E-suhde on tällä hetkellä 63,7x, mikä on paljon korkeampi kuin alan keskiarvo.

Vastaavasti sen hinta-kirjan suhde on 19,77x, mikä on huomattavasti korkeampi kuin Analog Devices ja Texas Instruments, joiden kerrannaiset ovat noin 3-10x.

Tästä premium-arvostuksesta huolimatta MPWR:n johdonmukainen tulonkasvu sekä tekoälyn ja datakeskusten vahva kysyntä ovat saaneet analyytikot säilyttämään optimistiset ennusteet vuodelle 2025.

Käteisasema ja osakkeenomistajien tuotot

Monolithic Powerin vankka taloudellinen perusta vahvistaa sen kasvunäkymiä.

Yhtiö päätti toisen vuosineljänneksen yli 1,3 miljardin dollarin käteisellä ja minimaalisella velalla, minkä ansiosta se pystyi investoimaan voimakkaasti tutkimukseen ja kehitykseen samalla kun se palautti arvoa osakkeenomistajille osinkojen ja osakkeiden takaisinostoin.

Vuonna 2024 MPWR kasvatti osinkoaan 25 %, vaikka sen tuotto on edelleen historiallisia keskiarvoja alhaisempi osakekurssin viimeaikaisen nousun vuoksi.

Yhtiön vapaa kassavirta pysyy vahvana, vaikka se lisää investointeja tukeakseen tulevaa kasvua.

MPWR-osake: vahvat taloudelliset näkymät

Tulevaisuudessa MPWR:n johto on ohjannut kolmannen vuosineljänneksen liikevaihtoon 590–610 miljoonaa dollaria, mikä on merkittävä kasvu toisella neljänneksellä raportoidusta 507,43 miljoonasta dollarista.

Jos tämä saavutetaan, tämä olisi yhtiön kaikkien aikojen ennätys. Arvioidut bruttomarginaalit ovat 55,2–55,8 %, joten MPWR näyttää olevan hyvässä asemassa kannattavuuden ylläpitämiseksi alan laajuisista haasteista huolimatta.

Analyytikot odottavat osakekohtaisen tuloksen jatkavan nousuaan, ja vuoden 2025 ennusteet ovat 17,51 dollaria, mikä tarkoittaa yli 25 prosentin kasvua nykyisestä.

Kun arvioimme MPWR:n vahvaa taloudellista suorituskykyä ja analyytikkotukea, on välttämätöntä tarkastella osakkeen hintamuutoksia tarkemmin.

Katsotaanpa nyt, mitä kaavioilla on sanottavaa Monolithic Power Systemsin hintakehityksestä.

Johdonmukainen yhdistäjä

MPWR on ollut yksi parhaiten menestyneistä puolijohdeteollisuuden osakkeista, joka on tuottanut yli kahdeksankertaista tuottoa sijoittajille vuoden 2018 alusta lähtien.

Lähde: TradingView

Osake osoittaa voimakasta nousuvauhtia eri aikajaksoilla. Se on kuitenkin viime aikoina kohdannut jonkin verran vastustusta lähellä 954 dollarin tasoa, kun se on noussut tältä tasolta kahdesti viime viikkoina.

Siksi sijoittajien, jotka ovat nousujohteisia osakkeista, mutta eivät ole vielä ostaneet sitä, tulisi aloittaa vain pieni pitkä positio nykyisellä tasolla, jonka stop loss on alle 758 dollaria.

He voivat lisätä tätä asemaa, kun osake antaa ratkaisevan läpimurron yli 954 dollaria.

Kauppiailla, joilla on laskeva näkemys osakkeista, on tällä hetkellä alhaisen riskin merkintä käsissään, mutta todennäköisyys, että tämä kauppa on kannattavaa, on vähäinen.

He voivat aloittaa lyhyen position lähellä 920 dollaria stop lossilla 256,6 dollarilla ja voittotavoitteella 760 dollaria.