CAVA Groupin osakekurssi on noussut huimasti: enemmän nousua?

CAVA Groupin (CAVA) osakekurssi räjähtää kaikkiin sylintereihin, mikä tekee siitä yhden Yhdysvaltojen parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Se on noussut yli 194 % tänä vuonna ohittaen Nvidian ja MicroStrategyn, jotka ovat nousseet tänä vuonna 152 % ja 180 %.

CAVA Group on ravintoloiden häiriötekijä

CAVA Group oli vielä muutama vuosi sitten suurelta osin tuntematon. Se on nyt nopeasti kasvava ravintolaketju, jonka tavoitteena on jäljitellä Chipotle Mexican Grillin menestystä.

CAVA toivoo tekevänsä sen keskittymällä Välimeren alueen elintarviketeollisuuteen, joka on yhä suositumpi Yhdysvalloissa.

Sen liikevaihto on menestynyt hyvin muutaman viime vuoden aikana, ja se kasvoi 500 miljoonasta dollarista vuonna 2021 yli 845 miljoonaan dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana.

Kasvu tapahtui, kun yhtiö lisäsi investointejaan myymälöiden avaamiseen maassa. Se esimerkiksi lisäsi myymälöiden määrää 18:lla toisella neljänneksellä. Muihin yrityksiin verrattuna se kasvattaa myymälöiden määrää ilman merkittäviä tappioita.

Tuoreimmat neljännesvuositulokset osoittivat, että CAVAn liiketoiminta sujui hyvin. Liikevaihto kasvoi 35,2 prosenttia 231,4 miljoonaan dollariin, mikä oli myös korkeampi kuin ensimmäisen vuosineljänneksen 171 miljoonaa dollaria. Tämä tarkoittaa, että sen kasvu kiihtyy.

Tulokset paljastivat myös, että sen saman ravintolan myynnin kasvu oli 14,4 % suurempi kuin muiden vastaavien yritysten.

Mikä tärkeintä, Chipotlen tavoin CAVA Group näkee myös enemmän verkkomyyntiä, kun yhä useammat amerikkalaiset omaksuvat alustoja, kuten Uber Eats, Grubhub ja DoorDash. Sen digitaalinen liikevaihto oli 35,8 %.

CAVA Group tekee voittoa myös kasvuvaiheessaan. Sen nettotulos viimeisellä vuosineljänneksellä oli 19,7 miljoonaa dollaria, mikä on suurempi kuin sen 13,3 miljoonaa dollaria vuonna 2023.

Lue lisää: Cava Groupin osakekurssianalyysi: onko tämä seuraava Chipotle?

Kasvu jatkuu

Analyytikot uskovat, että CAVA-konsernilla on enemmän tilaa kasvaa tulevina vuosina. Lisäksi yhtiöllä on vain 341 myymälää Yhdysvalloissa. Sitä vastoin Chipotlella on yli 3 495 myymälää maassa. McDonald’sissa on yli 14 000 ihmistä maassa, kun taas Chick-fil-A:ssa yli 3 000. Starbucksilla on 6 500 myymälää Yhdysvalloissa.

Nämä luvut tarkoittavat, että CAVA ei ole vielä raaputtanut pintaa kasvupolullaan pelkästään Yhdysvalloissa.

Jotkut analyytikot uskovat, että yksi lähestymistapa olisi, että CAVA antaisi franchising-toimintansa liiketoiminnalleen, mikä auttaa sitä kasvamaan nopeammin.

Keskittyminen tähän malliin on mahdollistanut useimpien ravintoloiden muodostumisen jättiläisiksi. Joitakin merkittäviä ovat McDonald’s, Starbucks, Chick-fil-A ja Taco Bell.

Franchising-malli hyödyttää franchising-ottajia, koska he voivat kasvattaa liiketoimintaansa ja saada säännöllisiä maksuja. Silti on epäselvää, ottaako CAVA Group tämän mallin käyttöön tulevaisuudessa. Sen sijaan se voi päättää noudattaa Chipotlen liiketoimintamallia rakentaa itse toimivia myymälöitä.

Lue lisää: Tästä syystä CAVA Groupin osakekurssi on nousussa

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Keskeinen haaste CAVA Groupille on, että siitä on tullut yksi alan kalleimmista yrityksistä, mikä on noussut vertailuun Chipotleen, jolla on myös merkittävät arvostusmittarit.

CAVA Groupin markkina-arvo on yli 14 miljardia dollaria, mikä on merkittävää yritystä, jonka odotetaan tienaavan 935 miljoonaa dollaria tänä vuonna ja 1,13 miljardia dollaria ensi vuonna. Luku tarkoittaa, että CAVAn hinta-myyntisuhde on 16, korkeampi kuin muilla yrityksillä, kuten Domino’s, Wingstop ja Chipotle.

CAVA:n arvostus tarkoittaa, että Wall Street arvostaa ravintolansa yli 41 miljoonaan dollariin. Toisaalta jokaisen Chipotlen myymälän arvo on noin 20 miljoonaa dollaria, kun taas McDonald’sin myymälöiden arvo on yli 5,6 miljoonaa dollaria.

Siksi nämä luvut tarkoittavat, että johdon on jatkettava hyvää toimintaa perustellakseen arvon.

Seuraava keskeinen katalysaattori tapahtuu 22. marraskuuta, kun se julkaisee taloudelliset tulokset. Analyytikot odottavat lukujen paljastavan, että sen liikevaihto nousi 231 miljoonaan dollariin, kun taas sen vuotuinen liikevaihto nousi 32 prosenttia 231 miljoonaan dollariin viimeisellä neljänneksellä.

CAVA Groupin osakeanalyysi

Päiväkaaviossa näkyy, että CAVAn osakkeen kurssi on mennyt hyvin viime kuukausina. Se on noussut viime vuoden alimmasta 28,85 dollarista nykyiseen 126 dollariin. Se on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, kun taas oskillaattorit ovat jatkaneet osoittamista ylöspäin.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, mikä vahvistuu, jos se nousee kaikkien aikojen korkeimman 131,58 dollarin yläpuolelle. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 150 dollaria.

Selvää on kuitenkin se, että CAVAn osakkeen kasvu ei tule olemaan lineaarista, mikä tarkoittaa, että se saattaa nähdä lyhyen aikavälin volatiliteettia. Esimerkiksi Chipotlen osakkeet supistuivat yli 40 % syyskuun 2021 ja kesäkuun 2022 välisenä aikana. Sitä ennen se putosi 67 % elokuulta 2025 alimmalle tasolleen vuonna 2018 e-coli-kriisin keskellä. Tämän vuoksi ei voida sulkea pois peruutusta tulevina kuukausina tai vuosina.