Roblox kohtaa Hindenburgin lyhyen hyökkäyksen: miksi tämä voisi olla ostomahdollisuus

Robloxin osakkeisiin kohdistuu painetta kaupankäynnin aikana tänään, kun Hindenburg Research on julkistanut lyhyen positionsa yhtiön osakkeissa.

Hindenburg Research, yritys, joka tunnetaan osakekurssien romahtamisesta osakkeiden lyhyiden positioiden ottamisen jälkeen, on herättänyt kysymyksiä yhtiön viimeaikaisesta sisäpiirin myyntiennätyksestä sekä sen kannattavuudesta.

Mikä on Hindenburgin karhututkielma Robloxista?

Robloxin arvo on 27 miljardia dollaria, mutta se ei ole tehnyt voittoa sen jälkeen, kun se tuli pörssiin vuonna 2021.

Sen sijaan, että se näyttäisi kannattavuuttaan tai sen puutetta, yritys keskittyy käyttäjämittareiden raportointiin.

Hindenburg väittää, että yhtiön poikkeuksellinen keskittyminen näihin mittareihin kannattavuuden sijaan on tarkoituksellista, mikä auttaa sisäpiiriläisiä myymään osakkeita kannattavuuslupauksin, jotka eivät koskaan näytä toteutuvan.

Nykyiset päivittäisten aktiivisten käyttäjien (DAU) luvut ovat tutkimuskeskuksen mukaan 25-42 % liioiteltuja.

Näiden mittareiden seurauksena on odotettavissa, että Roblox on valmis tulevaan kasvuun, mikä auttaa osakekauppaa kilpailijoidensa palkkiolla.

Osakkeen hinta/myyntisuhde on tällä hetkellä 8,6, mikä on 57 % korkeampi kuin sen kumppanit käyvät kauppaa.

Tämä korkea arvostus yhdistettynä Hindenburgin uskoon, että käyttäjämittarit ovat selvästi yliarvioituja, tekee siitä ihanteellisen osakekaupan, jota tutkimusyritys tekee.

On kuitenkin syytä uskoa, että tämä lyhyt hyökkäys ei vahingoita yhtiötä, sillä se on valmis tulevaan kasvuun terveillä kassavirroilla.

Miksi Roblox kannattaa ostaa?

Ei ole mahdollista vahvistaa, onko Hindenburgin väite liioitelluista käyttäjämittareista totta.

Mutta yrityksen suorituskyvyn perusteella on taipumus uskoa, että tulevaisuuden kasvupotentiaalia on olemassa.

Roblox on äskettäin tehnyt yhteistyötä Shopifyn kanssa. Shopify auttaa yritystä integroimaan sähköisen kaupankäynnin alustaansa, jonka odotetaan lanseeraavan vuonna 2025.

Tämä avaa Robloxin paitsi mainostuloille myös mahdollisille palkkioille sen alustalla tapahtuvasta myynnistä.

Jos Shopify on tehnyt yhteistyötä yrityksen kanssa, se vahvistaa tavallaan, että siellä on terve käyttäjäkunta, tai Shopify ei olisi pitänyt sitä aikansa arvoisena.

Sijoittajien, jotka etsivät todisteita kasvupotentiaalista, ei välttämättä tarvitse odottaa kauan.

Robloxin kehittäjien vaihtomaksut ja infrastruktuurikustannukset ovat molemmat vakiintumassa.

Nämä kustannukset ovat laskeneet prosenttiosuutena sen varauksista vuosineljänneksestä toiseen.

Tämä tarkoittaa, että jatkossa varausten lisääntyminen voi suoraan lisätä sen tulosta.

Tämä voi tulla mahdolliseksi jo ensi vuoden alussa, kun yhtiö julkistaa luvut vuoden 2024 toiselle puoliskolle.

Jos varaukset lisääntyvät edellisvuoden vastaavalla määrällä vuoden ensimmäiseen puoliskoon verrattuna, varaustuotot voivat ylittää ohjeistuksen noin 21 %.

Yllä oleva voi johtaa yli puolen miljardin dollarin vapaaseen kassavirtaan vuodelle.

Tämä on johdonmukaista johdon lupauksen kanssa kasvavista liikevoittomarginaaleista ja vapaasta kassavirrasta.