Wolfe Research alentaa Otisin luokitusta: onko hissikanta laskussa?

Otis Worldwide Corp:n (NYSE: OTIS) osakkeet laskivat 8. lokakuuta 4 % kaupankäynnin alussa sen jälkeen, kun Wolfe Research alensi osakkeen luokitusta "parempaan" verrattuna "vertaissuorituksiin".

Vuodesta noin 16 % noussut hissi- ja liukuporrasvalmistaja kohtasi sijoittajien pelkoa analyytikon varovaisten näkemysten seurauksena.

Huoli Kiinan näkyvyydestä

Wolfe Research ilmaisi epävarmuuden viimeaikaisten elvytystoimien tehokkuudesta Kiinassa, markkinoilla, joiden osuus Otisin vuoden 2024 arvioidusta myynnistä on 14–15 prosenttia ja sen osakekohtaisesta tuloksesta noin 10 prosenttia.

Kun otetaan huomioon Kiinan merkittävä rooli yhtiön tuloksessa, sen kiinteistöalan mahdollinen vakauttaminen on ratkaisevan tärkeää.

Wolfe Research kuitenkin ehdotti, että on haastavaa ennustaa, kuinka nämä toimenpiteet vaikuttavat markkinoihin, ja ne ennakoivat edelleen hinnoittelu- ja marginaalipaineita Otisille vuonna 2025.

Otis-osake: analyytikot muokkaavat arvioita

Luokituksen alentaminen tapahtuu, kun kaikki kuusi Otisia kattavaa analyytikkoa ovat tarkistaneet tulosarvioitaan alaspäin viimeisten 90 päivän aikana.

Tulevalla kolmannella vuosineljänneksellä konsensus arvioi hankkeen osakekohtaisen tuloksen olevan 0,91 dollaria 3,58 miljardin dollarin liikevaihdolla, mikä on hieman korkeampi kuin viime vuoden samalla neljänneksellä raportoitu 3,52 miljardia dollaria, mutta vastaa edellisen vuoden osakekohtaista tulosta.

Tämä varovainen asenne kuvastaa jatkuvaa huolta maailmantalouden olosuhteista ja niiden vaikutuksesta yhtiön tulokseen.

Toisella vuosineljänneksellä Otisin liikevaihto oli 3,6 miljardia dollaria, mikä on 3,2 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.

Tästä huolimatta yhtiö saavutti 1,06 dollarin oikaistun osakekohtaisen tuloksen, joka ylitti arviot 0,03 dollarilla ja kasvoi 15,2 % edellisvuodesta.

Palvelusegmentti oli avaintekijä, jonka liikevaihto kasvoi 3 % ja orgaaninen myynti 5,1 %.

Modernisointitilaukset nousivat 14 % ja tilauskanta kasvoi 17 % tasaisella valuuttakurssilla, mikä korosti päivitysten ja ylläpidon vahvaa kysyntää.

Strateginen keskittyminen toistuviin tulovirtoihin

Huolto- ja korjauspalveluita tarjoavan huoltoliiketoiminnan osuus Otiksen liikevaihdosta oli 62 % ja liikevoitosta 85 % vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla.

kunnossapitokanta kasvoi 4,2 %, mikä heijastaa yhtiön strategista panostusta toistuvien tulovirtojen rakentamiseen.

Sitä vastoin uusien laitteiden segmentillä oli haasteita, ja liikevaihto laski 11,4 % Kiinan ja Amerikan kysynnän heikkenemisen vuoksi, jota osittain tasoitti Aasian ja Tyynenmeren sekä EMEA-alueiden kasvu.

Otis nosti koko vuoden oikaistua EPS-ohjeistustaan 3,85–3,90 dollariin edellisestä arviosta, mikä osoittaa luottamusta toimintastrategiaansa.

Yhtiö odottaa orgaanisten palveluiden myynnin kasvavan 6–7 prosenttia samalla kun se tunnustaa, että uusien laitteiden orgaanisen myynnin keskimääräinen yksinumeroinen lasku on.

Johto korosti UpLift-ohjelman menestystä. Ohjelman tavoitteena on saavuttaa 175 miljoonan dollarin säästöjä vuoden 2025 puoliväliin mennessä parantamalla tuottavuutta ja parantamalla kustannustehokkuutta.

Otis-osake: vahva kassavirta

Yhtiön vahva vapaa kassavirta mahdollistaa merkittävän osakkeenomistajan tuoton. Toisella neljänneksellä Otis tuotti 353 miljoonan dollarin oikaistun vapaan kassavirran ja osti 300 miljoonaa dollaria osakkeita.

Koko vuoden aikana yhtiö aikoo ostaa takaisin noin miljardi dollaria osakkeita, kun se vuonna 2023 oli 800 miljoonaa dollaria.

Lisäksi Otis korotti huhtikuussa osinkoaan 14,7 %, jolloin osinkotuotto oli noin 1,6 %.

Vuoden 2020 irtautumisesta lähtien osinko on kasvanut 95 prosenttia, mikä heijastaa 18 prosentin vuosikasvua.

Vaikka Otis on osoittanut joustavuutta palveluvetoisen strategiansa ja toiminnan tehokkuuden kautta, seuraava askel sen tulevaisuuden ymmärtämisessä on analysoida, kuinka markkinaolosuhteet ja sijoittajien mieliala muokkaavat osakkeen kehitystä.

Katsotaanpa tarkemmin, mitä kaaviot ehdottavat Otisin hintojen liikkeelle tulevaisuudessa.

Otis-osake: vahva nousuvauhti säilyy

Otiksen osakkeet ovat kokeneet voimakkaan nousun lokakuun lopusta lähtien, kun ne käyvät nyt lähellä kaikkien aikojen huippujaan. Vahva näyttää edelleen vahvaa vauhtia pitkän ja keskipitkän aikavälin kaavioissa.

Lähde: TradingView
Vaikka tämänpäiväinen siirto on heikentänyt sitä hieman lyhyen aikavälin kaavioissa, se voi olla väliaikainen jäljitys.

Siksi lyhytaikaisten kauppiaiden ei pitäisi nähdä sitä mahdollisuutena aloittaa uusi lyhyt positio.

Lyhyitä positiota tulee harkita vain, jos osake putoaa äskettäisen heilahdusalinsa alle lähellä 94 dollaria.

Sijoittajien, jotka suhtautuvat yhtiöön nousuun, mutta jotka eivät ole vielä ostaneet osakkeita, tulisi ostaa se uudelleenjäljitysten aikana, jos se onnistuu laskemaan alle 96 dollarin tasolle.