Stellantis-osake on laskenut 51 % vuoden alusta: pudotuksen ostaminen on riskialtista

Stellantis (STLA) -osakkeen hinta on siirtynyt syvälle karhumarkkinoille, koska yhtiön tulevaisuutta koskevat epäilykset ovat edelleen olemassa. Sen amerikkalaiset osakkeet putosivat keskiviikkona alimmilleen 13,40 dollariin, alimmalle tasolle sitten tammikuun 2023, ja yli 51 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Stellantis on menestynyt huomattavasti muita suuria autonvalmistajia huonommin. Se on laskenut lähes 40 % tänä vuonna, kun taas Ford on pudonnut lähes 10 % tänä vuonna, kun taas Renault ja General Motors ovat nousseet vastaavasti 34 % ja 9,52 %.

Stellantis-liiketoiminta kamppailee

Stellantis ei ole suosittu nimi, mutta se on kuitenkin yksi autoteollisuuden suurimmista yrityksistä. Se omistaa joitakin suosituimmista brändeistä erityisesti Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa.

Se syntyi, kun Fiat Chrysler ja PSA, ranskalainen yritys, joka tunnetaan Peugeot-brändistään, yhdistyivät.

Ennen sitä Fiat osti Chryslerin, pienimmän Detroitin suurista autonvalmistajista konkurssilta.

Jotkut Stellantis-sateenvarjon suosituimmista merkeistä ovat Alpha Romeo, Dodge, Jeep ja RAM.

Stellantisin liiketoiminta on käynyt läpi vuoristoradan viime vuosina. Sen liikevaihto kasvoi 149 miljardista dollarista vuonna 2021 179 miljardiin dollariin ja 189 miljardiin dollariin seuraavan kahden vuoden aikana. Tämä liikevaihdon kasvu johti voimakkaampiin voittoihin, ja nettotulot hyppäsivät 14,2 miljardista dollarista vuonna 2021 18,59 miljardiin dollariin viime vuonna.

Tämä kannattavuus on tehnyt Carlos Tavaresista yhden autoteollisuuden parhaiten palkatuista johtajista, ansaitsemalla 39 miljoonaa dollaria vuonna 2023. Hänen palkkansa oli suurempi kuin Jim Farleyn (Ford) 26 miljoonaa dollaria ja Mary Barran (GM) 27,8 miljoonaa dollaria.

Tavares ansaitsi myös enemmän rahaa kuin Luca de Meo, Renaultin toimitusjohtaja, joka tienasi noin 6,33 miljoonaa dollaria.

Haasteena on kuitenkin se, että monilla Stellantis-brändeillä ei mene hyvin, osittain monien vuosien aliinvestointien vuoksi. Äskettäin Kevin Farrish, Yhdysvaltain kansallisen jälleenmyyjäneuvoston johtaja, kirjoitti raivostuttavan kirjeen, jossa hän sanoi:

Lue lisää: Stellantis-osakkeet voivat nousta vain Yhdysvaltojen myynnin laskun jälkeen: tästä syystä

Stellantis-huippumerkeillä ei mene hyvin

Äskettäisessä Stellantis-artikkelissa varoitin, että jotkin sen tuotemerkit uhkasivat kuolla sukupuuttoon, etenkin Yhdysvalloissa.

Ensinnäkin on Alfa Romeo, merkki, jonka lähimmät kilpailijat ovat BMW, Audi ja Lexus. Vuosien varrella merkki ei ole menestynyt hyvin, eikä se ole ensimmäinen auto, jota useimmat ihmiset ajattelevat ajoneuvoa ostaessaan. Kuten alla olevasta kaaviosta näkyy, kokonaismyynti Yhdysvalloissa on laskenut viime vuosina.

Toinen merkittävä merkki on Maserati, luksusbrändi, joka kilpailee Ferrarin, McLarenin, Aston Martinin ja Porschen kaltaisten kanssa. Alfa Romeon tapaan hyvin harvat ihmiset ajattelevat Maseratia tehdessään luksusautojen ostoksia. Esimerkiksi tiedot osoittavat, että merkki myi 6 500 autoa vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, kun vastaava määrä viime vuonna oli 15 300.

RAM, yksi Yhdysvaltojen parhaista avolava-autoista, on myös menettämässä markkinaosuuttaan. Sen myynti putosi noin 20 % vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Sen myynti on jäänyt Toyotan, GM:n ja Fordin myyntiin. Tämä on huomattava kehitys, koska Yhdysvallat on Stellantisille yksi tärkeimmistä markkinoista.

Muut merkit, jotka ovat nähneet merkittäviä heikkouksia, ovat Jeep, Chrysler ja Dodge. Esimerkiksi Jeepin myynti Yhdysvalloissa laski 34 % ennätyskorkeudesta.

Samalla yhtiö valmistautuu lisäämään kilpailua laadukkailta ja edullisilta kiinalaisilta tuotemerkeiltä erityisesti Euroopan markkinoilla.

Stellantis-osake laski heikon tuloksen jälkeen

Analyytikot uskovat, että Stellantis tarvitsee enemmän kuin vielä julkistettuja toimenpiteitä, joihin on sisältynyt irtisanomisia.

Tärkeintä on, että yrityksen on investoitava ydinbrändeihinsä kasvattaakseen markkinaosuuttaan. Yrityksen tulisi jossain määrin harkita strategisia vaihtoehtoja joillekin huonommin toimiville brändeilleen.

Tuoreimmat tulokset osoittavat, että Stellantisin yhdistetyt toimitukset putosivat vuoden 2023 ensimmäisen puoliskon yli 3,3 miljoonasta 2,9 miljoonaan dollariin.

Sen nettoliikevaihto putosi 98 miljardista 85 miljardiin euroon kyseisenä ajanjaksona, kun taas sen osakekohtainen laimentamaton tulos laski 1,87 euroon.

Stellantis osakekurssianalyysi

TradingView: n STLA-kaavio

Viikoittainen kaavio osoittaa, että STLA:n osakkeen hinta oli huipussaan 27,7 dollarissa maaliskuussa 2024 ja on pudonnut 13,40 dollariin.

Se on pudonnut 61,8 %:n Fibonacci Retracement -tasolle. Lisäksi se on pudonnut alle 50 viikon ja 200 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA), mikä tarkoittaa, että karhut hallitsevat.

Myös MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat jatkaneet laskuaan. Siksi Stellantis-osakkeen hinnan pienimmän vastuksen polku on laskusuuntainen, ja seuraava katsottava piste on 9 dollarissa, 78,6 %:n palautuspiste.