Vahvista osakekurssianalyysi: mennä petotilaan kultaisen ristin muotoutuessa

Affirm (AFRM) -osake on ryöminyt takaisin muutaman viime viikon aikana ja noussut elokuun alimmasta 22,2 dollarista 47 dollariin, 112 % nousua. Se on myös noussut 425 % vuoden 2023 alimmalta tasolta, mikä tekee siitä yhden parhaiten suoriutuvista fintech-yrityksistä Yhdysvalloissa.

BNPL:n nousu

Affirm on huippunimi nopeasti kasvavassa Buy Now Pay Laterissa (BNPL), joka on dramaattisesti muuttanut ja häirinnyt rahoituspalvelualaa muutaman viime vuoden aikana.

Alan arvoksi arvioitiin 378 miljardia dollaria vuonna 2023, ja se jatkaa kaksinumeroista kasvua seuraavan vuosikymmenen aikana.

Monet kuluttajat näkevät BNPL:n parempana vaihtoehtona luottokorteille, jotka veloittavat huomattavasti korkeita korkoja ja myöhästymismaksuja.

Affirmin tapauksessa yhtiö ei veloita korkoa useimmista maksuista. Sen sijaan useimmat asiakkaat ostavat ja maksavat neljässä yhtä suuressa erässä.

Se ansaitsee rahaa veloittamalla yrityksiltä provisiota kaikesta käsittelemästään myynnistä edellyttäen, että asiakas maksaa rahat takaisin neljässä kahden viikon erässä. Sillä on myös korollisia lyhennyslainoja.

Affirm on kasvanut nopeasti vuosien varrella, kun se lisäsi uusia yrityksiä kauppiaiksi. Merkittävin lisäys oli Amazon, suurin verkkokauppayritys, jolla on miljoonia myyjiä. Sillä on myös kumppanuus Walmartin kanssa, joka on maailman suurin jälleenmyyjä.

Affirmin keskeinen haaste on, että alasta on tullut erittäin kilpailukykyinen, kun AfterPayn, Klarnan ja Zipin kaltaiset yritykset kilpailevat markkinaosuudesta Yhdysvalloissa ja muissa maissa.

Sen etuna on kuitenkin se, että sillä on huomattava markkinaosuus Yhdysvalloissa. Yrityksellä on myös huomattavia esteitä markkinoille pääsylle, mikä vaikeuttaa useamman yrityksen pääsyä markkinoille.

Affirmin liiketoiminta kasvaa

Affirmista on tullut yksi nopeimmin kasvavista fintech-yrityksistä Yhdysvalloissa. Sen aktiivisten asiakkaiden määrä on kasvanut yli 18,6 miljoonaan viime vuoden kesäkuun 15,6 miljoonasta. Tämä on huomionarvoista yritykselle, jolla oli 14 miljoonaa asiakasta vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä.

Affirm on myös jatkanut kauppiaiden lisäämistä alustaansa. Se päätti viimeisen vuosineljänneksen 303 000 kauppiaalla, kun se vuoden 2022 neljännellä neljänneksellä oli 234 000. Tämä suuntaus todennäköisesti jatkuu tulevina vuosina, kun yhä useammat yritykset omaksuvat trendin.

Affirmin vuotuinen liikevaihto on noussut 509 miljoonasta dollarista vuonna 2020 yli 2,32 miljardiin dollariin viime tilikaudella. Suurin osa tästä kasvusta kiihtyi Covid-19-pandemian aikana, kun useimmat asiakkaat kääntyivät BNPL-alustojen puoleen kassalla.

Viimeisimmät taloudelliset tulokset paljastivat, että Affirmin bruttotuotevolyymi (GMV) nousi 7,2 miljardiin dollariin, kun se viime vuoden vastaavana ajanjaksona oli 5,5 miljardia dollaria.

Aktiivisten asiakkaiden määrä nousi jyrkästi 18,6 miljoonaan, kun taas tapahtumien määrä asiakasta kohti nousi 4,9:ään.

Affirmin liikevaihto nousi yli 659 miljoonaan dollariin viimeisellä vuosineljänneksellä, kun se edellisvuoden vastaavalla neljänneksellä oli 446 miljoonaa dollaria.

Johto odottaa GMV:n olevan Q1'254:llä 7,1–7,4 miljardia dollaria, kun taas sen liikevaihto on 640–670 miljoonaa dollaria. Sen oikaistu liikevoittomarginaali on 14–16 prosenttia.

Affirm ei ole koskaan ollut kannattava. Siitä huolimatta yhtiö pienentää tappioitaan. Sen vuotuinen tappio kasvoi 985 miljoonasta dollarista vuonna 2023 517 miljoonaan dollariin. Viimeisin neljännesvuosittainen nettotappio supistui 206 miljoonasta dollarista yli 45 miljoonaan dollariin.

Mikä tärkeintä, Affirm lisää tuotteitaan lisää palveluita, mukaan lukien Affirm Money -tili, jolla ihmiset voivat säästää ja ansaita tuottoa.

Lue lisää: Affirm ei ole enää yksinomainen BNPL-lainojen tarjoaja Walmartissa

Vahvista tulot eteenpäin

Vahvista, että osake reagoi nyt muutamiin tekijöihin. Ensinnäkin se reagoi Federal Reserven toimiin, koska se on alkanut laskea korkoja. Alhaisemmat korot voivat kannustaa kuluttajia lisäämään kulutusta tulevina vuosina, mikä hyödyttää BNPL-alan suurimpia toimijoita.

Toiseksi yhtiö julkaisee neljännesvuosittaisen tuloksensa 8. marraskuuta. Yahoo Financen mukaan analyytikot odottavat Affirmin liikevaihdon olevan 663 miljoonaa dollaria, mikä on 33 % enemmän kuin viime vuoden vastaavana aikana.

Tämän vuoden liikevaihdon odotetaan olevan 3,02 miljardia dollaria, jota seuraa 3,67 miljardia dollaria seuraavana tilivuonna. Jos trendi jatkuu, se tarkoittaa, että Affirmin vuotuinen liikevaihto nousee 5 miljardiin dollariin seuraavien vuosien aikana.

Useimmat analyytikot ovat optimistisia Affirm-osakkeen hinnan suhteen. Wells Fargo päivitti sen ylipainoiseksi, kun taas Morgan Stanley ja BTIG päivittivät sen samanpainoiseksi ja ostavat vastaavasti.

Vahvista osakekurssianalyysi

TradingView: n AFRM-kaavio

Päiväkaaviossa näkyy, että AFRM-osakkeen kurssi on viime viikkoina toipunut maltillisesti. Se on muodostanut pyöristetyn pohjan, suositun nousevan merkin, ja siirtynyt 23,6 %:n Fibonacci Retracementiin.

Osake on myös muodostanut kultaisen ristikuvion, kun 200 päivän ja 50 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) ovat muodostaneet kultaisen ristikuvion.

Oskillaattorit, kuten suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD, ovat myös osoittaneet ylöspäin. Siksi osake todennäköisesti jatkaa nousuaan tulevina viikkoina. Nämä voitot vahvistetaan, jos se nousee yli avainresistanssin 52,18 dollariin, korkeimmalle pisteelle viime vuoden joulukuussa.