Edellinen JD-osakeennusteeni oli oikea: mitä seuraavaksi?

JD.com (JD) osakekurssi on lavastettu vahvan paluun, kuten ennustin elokuussa. Se nousi huimasti 47,78 dollariin tässä kuussa, korkeimmalle pisteelle sitten helmikuun 2023. Se on noussut yli 135 % tämän vuoden alimmasta pisteestään ja nostanut markkina-arvonsa yli 64 miljardiin dollariin.

JD:n elpyminen on osunut samaan aikaan muiden kiinalaisten huippuyritysten kanssa. Alibaban osakkeet ovat nousseet yli 68 prosenttia tämän vuoden alimmalta tasolta ja 65 prosenttia samana aikana. Myös muut kiinalaiset yritykset, kuten Nio, XPeng ja Li Auto, ovat menestyneet hyvin samana ajanjaksona.

Kiinan ärsyke toivoo

JD.com ja muut kiinalaiset yritykset ovat pärjänneet hyvin viime viikkoina, mikä on auttanut viimeaikaisten kannustustoiveiden ja sen tosiasian, että useimmat niistä ovat erittäin aliarvostettuja.

Kiinan keskuspankki on julkistanut joukon elvytystoimia, mukaan lukien ohjauspankin ohjauskoron alentaminen, mikä vapauttaa yli 125 miljardia dollaria varoja. Osa näistä varoista virtaa kiinalaisille yrityksille osakkeiden takaisinostoina.

Peking on myös luvannut toimia vaikeuksissa olevien kiinteistömarkkinoiden pelastamiseksi ja kuluttajien kulutuksen lisäämiseksi. Viranomaiset lupasivat maanantaina lisää tukea yrityksille, mikä kasvattaa sen budjettivajetta.

Osana uusia toimenpiteitä hallitus lupasi palauttaa yrityksille viime kuukausina määräämät laittomat tai mielivaltaiset sakot. Viranomaiset harkitsevat myös uusien sääntöjen käyttöönottoa edistääkseen oikeusvaltioperiaatetta ja estääkseen yrityksiä vastaan kohdistettuja laittomia toimenpiteitä.

Mikä tärkeintä, Peking pyrkii tarjoamaan tukea suurille ja nopeasti kasvaville teknologiayrityksille, jotka ovat olleet kohteena viime kuukausina. Suuret yritykset, kuten JD ja Alibaba, ovat joutuneet Pekingin viranomaisten kohteena viime vuosina monopolistisen käyttäytymisensä vuoksi.

Siksi JD.com-osakkeen hinta on elpynyt maassa odotetun kasvun ja kulutuskulujen vuoksi.

Toimet voivat käynnistää JD:n liiketoiminnan uudelleen

Nämä toimet voivat auttaa JD.com:ia, johtavaa verkkokaupan toimijaa, jonka liiketoiminta hidastuu kilpailun jatkuessa maassa. JD kilpailee Alibaban, Suningin ja PDD Holdingsin, Pinduoduon ja Temun emoyhtiön, kanssa.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että JD.comin nettoliikevaihto kasvoi vain 1,2 % toisella neljänneksellä 291 miljardiin RMB:iin. Aiemmin yritys koki kaksinumeroisen kasvuvauhdin kysynnän noustessa.

Sen JD Retail -liikevaihto kasvoi 1 % 257,1 miljardiin RMB:iin, kun taas sen logistiikkatuotot kasvoivat 8 % 44,2 miljardiin RMB:iin. Toisaalta sen uusi liiketoimintasegmentti, johon kuuluvat yritykset, kuten JD Worldwide ja JD Property, vetäytyi yli 35 %.

JD Worldwide on yrityksen ratkaisu, jonka avulla yritykset ympäri maailmaa tavoittavat kiinalaisia yrityksiä. Se on avoin kansainvälisille tuotemerkeille ja yksinoikeudella valtuutetuille jakelijoille, kuten Philips, Braun, Thermos ja Unilever.

Siksi sijoittajat uskovat, että sen liiketoiminnan hidastuessa suurelta osin Pekingin tarjoama lisälikviditeetti auttaa sitä käynnistämään kasvunsa uudelleen.

Uskomme, että JD:ltä puuttuu selkeitä katalysaattoreita palatakseen siihen, missä se oli muutama vuosi sitten tälläkin ärsykkeellä. Toisin kuin PDD Holdings, JD on ensisijaisesti paikallinen brändi, jolla ei ole suurta kansainvälistä liiketoimintaa, mikä tarkoittaa, että sen liiketoiminnan kasvuun vaikuttaa talouden hidastuminen.

PDD Holdingsin liikevaihdon kasvua on vauhdittanut Temu-liiketoiminta, josta olemme varoittaneet aiemmin .

Lue lisää: JD.com putoaa yli 10 % Walmartin osakkeiden myynnistä saatujen raporttien perusteella

Erittäin aliarvostettu

JD.comin nouseva tapaus on, että se on yksi alan aliarvostetuimmista yrityksistä. Sen markkina-arvo on yli 60 miljardia dollaria, se on erittäin kannattava ja yksi Kiinan parhaista taseista.

JD:n vuotuinen voitto on noussut 1,74 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 4,2 miljardiin dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana (TTM). Kannattavuus on jatkunut yhtiön jatkaessa toimintakulujensa leikkaamista.

Tämän seurauksena sen kahdentoista kuukauden hinta-tulossuhde on 14, mikä on alhaisempi kuin useimpien alan yritysten.

Sillä on myös vankka tase, jonka käteisvarat ja lyhytaikaiset sijoitukset ovat nousseet 8,8 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 27,78 miljardiin dollariin TTM:ssä. Sen pitkäaikainen velka on 7,8 miljardia dollaria, joten sen nettokassa on 20 miljardia dollaria.

Yhtiö käyttää vahvaa tasettaan ostaakseen takaisin osakkeitaan, mikä parantaa sen osakekohtaista tulosta.

JD osakekurssianalyysi

Päiväkaavio näyttää, että JD.com-osakkeen kurssi on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Se ylitti äskettäin tärkeän vastuspisteen 35,73 dollarissa, korkeimman pisteensä 20. toukokuuta.

Se ylitti myös avainresistanssitason 40,80 dollarissa, korkeimman pisteensä heinäkuussa 2023. Mikä tärkeintä, se on muodostanut kultaisen ristin, kun 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) ovat ylittäneet toisensa.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun sonnit tavoittelevat seuraavaa keskeistä vastustuspistettä 64,25 dollariin, joka on korkein heilahdus 4. tammikuuta.