USD, EUR, GBP, TRY: Turkin liiran paluuta ei voida sulkea pois?

Turkin liira on vahvistunut hieman viime viikkoina, kun maan talous on kohentunut vahvan matkailusektorin myötä. GBP/TRY-valuuttakurssi on vetäytynyt viime vuoden huipulta 45,97:stä 44,70:een.

Vastaavasti EUR/TRY-pari on pudonnut 38,57:stä 37,30:aan, kun taas USD/TRY-kurssi on pudonnut hieman 34,40:sta 34,37:ään.

Turkin talouskasvu

On merkkejä siitä, että Turkin taloudella menee hyvin vahvan matkailualan tukemana. Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että maan matkailijat nousivat 15 % toisella neljänneksellä, ja trendi on jatkunut. Turistien määrä nousi heinäkuussa ennätyslukemiin.

Turistit käyttävät hyväkseen Turkin historiallisia ja kauniita paikkoja sekä heikkoa paikallista valuuttaa.

Heikompi valuutta tekee ulkomaalaisten helpoksi viettää rahaa maassa. Haasteena on kuitenkin se, että monet turkkilaiset yritykset laskuttavat asiakkaitaan ulkomaan valuutoissa, kuten Yhdysvaltain dollareissa ja euroissa.

Hallitus toivoo, että matkailusektori saa tänä vuonna enemmän rahaa. Viime vuonna ala kasvoi 16,9 %, mikä tuo yli 54,3 miljardia dollaria, mikä on huomattava summa maalle, jonka BKT on lähes 1 biljoona dollaria.

Palvelusektorin kukoistaessa keskeinen huolenaihe on kuitenkin valmistava teollisuus. Tällä sektorilla pitäisi pärjätä hyvin heikomman paikallisen valuutan vuoksi. Aiemmin tässä kuussa julkaistut tiedot osoittivat, että valmistuksen PMI putosi syyskuussa 44,30:aan, kun se oli aiemmin tänä vuonna 50,3.

Samaan aikaan on merkkejä maan inflaatiotilanteen paranemisesta. Tilastokeskuksen tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi syyskuun 51,97 prosentista 49,38 prosenttiin lokakuussa. Se on laskenut 75 prosentin huippunsa jälkeen muutama kuukausi sitten.

Analyytikot odottavat trendin jatkuvan, ellei keskuspankki muuta suuntaa ja aloita koronlaskua ennenaikaisesti. Toinen riski on, että palveluinflaatio voi pysyä korkeampana pidempään.

Samaan aikaan viimeaikaiset tiedot osoittivat, että maan vaihtotase parani elokuussa, kun maa kirjasi 4,3 miljardin dollarin ylijäämän. Tarkkaan seurattu 12 kuukauden liukuva alijäämä on supistunut noin 0,9 prosenttiin suhteessa BKT:hen. Se oli 11,3 miljardia dollaria, alhaisin lukema yli kahteen vuoteen.

CBRT-korkopäätös

Seuraava tärkeä katalysaattori USD/TRY:lle, EUR/TRY:lle ja GBP/TRY:lle on Turkin tasavallan keskuspankin (CBRT) korkopäätös torstaina.

Analyytikot odottavat aikaisemman ohjeistuksen perusteella pankin pitävän koron 50 prosentissa, missä ne ovat olleet viime kuukausina.

Pankki todennäköisesti vihjaa, että korot pysyvät korkealla tasolla vielä jonkin aikaa, kunnes inflaatio osoittaa sen laskevan.

Analyytikot odottavat, että CBRT saattaa päättää koron alenemisesta joulukuun kokouksessa tai ensi vuoden alussa. Ihanteellinen tilanne on, kun pankki pitää korkotasoina pidempään, mikä tekee liirasta houkuttelevamman kuin nykyään.

Nykyinen skenaario suosii liiraa kuin muita valuuttoja, kuten euroa ja puntaa, koska sijoittaminen turkkilaisiin omaisuuseriin antaa positiivisen tuoton.

EUR/TRY-analyysi

Euron ja TRY:n välinen kurssi reagoi myös Euroopan keskuspankin tulevaan päätökseen. Analyytikot odottavat pankin jatkavan korkojen alentamista talouden elvyttämiseksi.

Tämä leikkaus johtaa parempaan siirtomahdollisuuteen. Siirtokauppa tapahtuu, kun sijoittajat lainaavat matalakorkoista valuuttaa sijoittaakseen tuottoisempaan valuuttaan.

Päiväkaaviossa EUR/TRY-pari on muodostanut kaksinkertaisen kaavion 38,35:ssä. Se on myös siirtynyt pääntien alapuolelle 37,30:ssa, alimmassa pisteessään syyskuun 11. päivänä. EUR/TRY on ylittänyt 50 päivän liukuvan keskiarvon.

Pari on siirtynyt hieman alle 50 päivän liukuvan keskiarvon, kun taas MACD on osoittanut alaspäin. Siksi pari voi jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat avaintuen 36:een.

GBP/TRY-pari jäljittelee euron kehitystä, mikä tarkoittaa, että se voi pudota tuen tasolle 44.

USD/TRY tekninen analyysi

USD/TRY-valuuttakurssi oli huipussaan 34,30:ssa, jossa se on viime kuukausina kamppaillut pudonnut alaspäin. Se on pysynyt 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Mikä tärkeintä, MACD ja suhteellinen voimaindeksi ovat muodostaneet laskevan poikkeamakaavion.

Siksi vahvan huipun (34,30) ja erotuskuvioiden yhdistelmä tarkoittaa, että USD/TRY-parissa voi olla suuri laskeva purkaus. Jos näin tapahtuu, pari todennäköisesti putoaa ja testaa uudelleen ratkaisevan tukitason 34:ssä. Tämä näkemys vahvistuu, jos pari putoaa alle 50 päivän liukuvan keskiarvon 33,87:ssä. Se raukeaa, jos se ylittää avaimen vastustason klo 34.30.