NuScalen osakeennuste: lupaava, mutta liian monta punaista lippua

NuScale Powerin (SMR) osakekurssi on mennyt pystysuoraan viime päivinä käynnissä olevan ydinenergian talteenoton myötä. Se on noussut viimeisen kuuden peräkkäisen viikon aikana saavuttaen ennätyskorkean 19,32 dollarin, mikä tekee sen markkina-arvosta yli 3,40 miljardia dollaria.

Muut ydinenergiaan liittyvät varastot ovat kasvaneet. Oklo, Sam Bankmanin sidoksissa oleva yhtiö on hypännyt yli 40 % tällä viikolla solmittuaan sopimuksen Googlen kanssa, joka on yksi teknologia-alan suurimmista yrityksistä. Sen osake on noussut yli 200 % tämän vuoden alimmasta pisteestä.

Samoin uraanin hintaa seuraava Sprott Uranium Trust on noussut yli 23 % elokuun alimmalta tasolta. Global X Uranium ETF (URA) ETF on noussut yli 30 % viimeisen 12 kuukauden aikana ja 27 % viimeisen 30 päivän aikana.

NuScale ja modulaarinen ydinenergia

Ydinenergiateollisuus näkee voimakkaan paluun, kun maat jatkavat siirtymistään fossiilisesta energiasta puhtaaseen energiaan.

Monet analyytikot uskovat, että se on yksi alan puhtaimmista ja luotettavimmista energialähteistä.

Ydinvoima on parempi kuin aurinko, joka on tehokas vain, kun aurinko paistaa. Tuuli toimii myös tuulen puhaltaessa.

Ydinvoima puolestaan tuottaa sähköä kauttaaltaan edellyttäen, että uraania on riittävästi.

Ydinenergian keskeinen haaste on se, että monet suuret laitokset ovat herättäneet turvallisuusongelmia.

Siksi alan suurin trendi on pienissä modulaarisissa ydinreaktoreissa (SMR), jotka ovat pieniä reaktoreita, jotka voidaan koota paikallisesti. Tehdas voi esimerkiksi tehdä sopimuksen tällaisen reaktorin asennuksesta, mikä auttaa sitä siirtymäprosessissa.

Avainalue, joka voisi vauhdittaa tätä kasvua, on datakeskusteollisuus, jolla on vahva kysyntä kasvavan tekoälykysynnän vuoksi.

Toimiala on houkutellut useita alan yrityksiä. Iso-Britannian jättiläinen Rolls-Royce Holdings on siirtynyt alalle ja pyrkii sijoittamaan tehtaitaan Isoon-Britanniaan.

NuScale on toinen amerikkalainen huippuyritys, jonka tavoitteena on tulla suureksi toimijaksi alalla. Se on kehittänyt NuScale Power Modulen, joka voi tuottaa noin 77 MWe.

Yhtiö on myös luonut VOYGR-voimalaitoksen, jonka kapasiteetti on jopa 12 tehomoduulia, mikä tuo tehoa 924 MWe.

Analyytikot uskovat näiden modulaaristen laitosten menestyvän jatkossakin hyvin energiasektorin parantuessa. Tuoreen tutkimuksen mukaan maailman sähkönkulutus kasvaa 191 prosenttia vuosina 2020–2040.

Käteisen polttokone

NuScaleen sijoittamisen haasteena on, että se on toistaiseksi käteistä polttava yritys. Se on jo polttanut yli 2 miljardia dollaria vuodesta 2007 lähtien, kun se aloitti työskentelyn teknologian parissa.

Se keräsi nämä enimmäkseen Fluor Corporationilta, joka on konepaja- ja rakennusalalle keskittyvä yritys.

Yhtiö keräsi myös osan käteisvaroista, kun se julkisti SPAC-fuusiosopimuksen Spring Valleyn kanssa. Se on myös kerännyt rahaa energiaministeriöltä.

Myös NuScale Powerin tappiot ovat kasvaneet viime vuosina. SeekingAlphan mukaan sen nettotappio oli yli 82 miljoonaa dollaria viimeisen kahdentoista kuukauden aikana (TTM). Sen kokonaistappio viimeisen viiden vuoden aikana oli yli 376 miljoonaa dollaria.

Haasteena on kuitenkin se, että NuScale on ollut viime vuosina erittäin laimentava yritys. TradingView'n mukaan ulkona olevien osakkeiden määrä nousi 23 miljoonasta vuonna 2022 yli 92 miljoonaan tänään. Tämä tarkoittaa, että varhaiset sijoittajat ovat laimennettu tällä kaudella yli 300 %.

Laimennus on tärkeä käsite, joka vähentää näiden sijoittajien osuutta. Se myös vähentää rahan määrää, jonka nämä sijoittajat tienaavat osaketta kohden tulevaisuudessa.

Tämä suuntaus jatkuu siitä lähtien, kun yhtiö päätti viimeisen vuosineljänneksen 136 miljoonalla dollarilla käteisellä. Vaikka tämä on iso summa, yrityksellä oli myös 74,4 miljoonan dollarin nettotappio neljänneksen aikana.

Lisäksi on merkkejä siitä, että jotkut sisäpiiriläiset myyvät osakkeita. Barchartin tiedot osoittavat, että sisäpiiriläiset ovat myyneet 424 000 osaketta viimeisen kolmen kuukauden aikana ja 522 648 osaketta viimeisen 12 kuukauden aikana.

NuScalen osakekurssianalyysi

TradingView: n SMR-kaavio

Päiväkaaviossa näkyy, että SMR-osakkeen kurssi on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Se ylitti äskettäin tärkeän vastuspisteen 16,94 dollarissa, korkeimmillaan tämän vuoden heinäkuussa.

Osake on ylittänyt 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Myös MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat siirtyneet yliostetulle tasolle.

Siksi uskon, että osake vetäytyy tulevina päivinä tai viikkoina ydinvoiman ympärillä olevan hype'n hiipuessa. Jos näin tapahtuu, seuraava katseltava piste on 16,9 dollaria, sen korkein hinta heinäkuun 15. päivänä. Tärkein tarkkailupäivä on 7. marraskuuta, jolloin yhtiö julkaisee taloudelliset tulokset.