USD/CNY-analyysi: renminbi-näkymä Kiinan BKT-tietojen jälkeen

Kiinan renminbi pysyi vakaana suhteessa Yhdysvaltain dollariin maan julkistettua tuoreimmat BKT-, teollisuustuotanto- ja vähittäismyyntitiedot. USD/CNY-vaihtokurssi oli 7,1178, 1,54 % tämän kuun alimman pisteen yläpuolella.

Kiinan BKT-tiedot

Kiinan talouden kasvu jatkui odotettua hitaammin sen jälkeen, kun NBS julkaisi tuoreimmat BKT-tiedot.

Luvut paljastivat, että talous kasvoi 0,9 % kolmannella vuosineljänneksellä, jäämättä analyytikkoarviosta 1,0 %:iin. Toisella neljänneksellä se kasvoi 0,7 prosenttia.

Tämä kasvu johti 4,6 %:n vuotuiseen kasvuun, mikä on myös pienempi kuin Q2:n 4,7 %:n kasvu. Se oli myös analyytikot odotusten mukainen, mutta pienempi kuin Pekingin asettama 5 % tavoite.

Kiina julkaisi myös muita vahvoja talouslukuja. Vähittäiskauppa elpyi syyskuussa 3,2 % edellisen vuosineljänneksen 2,1 % kasvun jälkeen.

Tämä on tärkeä raportti, koska viimeaikaiset johtavat indikaattorit osoittivat vähittäiskaupan hidastuneen. Esimerkiksi LVMH, luksusteollisuuden suurin tuotemerkki, sanoi, että sen liiketoiminta oli edelleen markkinoiden heikompaa kolmannella neljänneksellä.

Muut kiinalaiset verkkokauppiaat, kuten Alibaba, JD.com ja PDD Holdings, julkaisivat myös odotettua heikompia lukuja.

Kiinan vähittäismyynti on ollut heikkoa työmarkkinoiden heikkenemisen vuoksi ja yhä useammat ihmiset painottivat velan vähentämistä kulutukseen. Maggie Wang, 35-vuotias nainen, sanoi muistiinpanossa Invezzille:

Kiinan vähittäismyynti, teollisuustuotanto ja asuntojen hinnat

Vähittäismyynti sujui todennäköisesti hyvin maan inflaatiotilanteen vuoksi. Aiemmin tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) hidastui 0,4 prosentista 0,0 prosenttiin ja vuositasolla 0,6 prosentista 0,4 prosenttiin.

Toinen raportti osoitti, että Kiinan teollisuustuotanto parani hieman syyskuussa. Se kasvoi vuositasolla 5,4 %, mikä on suurempi kuin mediaaniarvio 4,6 %. Se kasvoi elokuussa 4,5 prosenttia. Työttömyysaste parani 5,1 prosenttiin edellisen kuukauden 5,3 prosentista.

Myös USD/CNY reagoi heikompaan asuntotietoon. NBS:n mukaan asuntojen hintaindeksi laski elokuun 5,3 prosentista 5,8 prosenttiin syyskuussa.

Näin ollen nämä luvut tarkoittavat, että talous jatkaa todennäköisesti hyvin myös tulevina kuukausina äskettäin julkistetun elvytyspaketin ansiosta.

Hallitus pyrkii lisäämään menoja ja investoimaan strategisille aloille. Se on esimerkiksi julkistanut yli 70 miljardia dollaria varoja pelastaakseen kiinteistöalan, joka romahti sen jälkeen, kun Peking muutti kansallista velkapolitiikkaansa. Bloombergin analyytikot sanoivat huomautuksessaan:

Federal Reserve koronleikkaukset

USD/CNY- ja USD/CNH-valuuttakurssit reagoivat myös Yhdysvaltain viimeaikaisiin talouslukuihin ja niiden vaikutuksiin Yhdysvaltain keskuspankkiin.

Torstaina julkistetut tiedot osoittivat, että vähittäiskaupan yleismyynti nousi elokuun 0,1 %:sta syyskuun 0,4 %:iin, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 0,3 %. Liikevaihto kasvoi 1,74 % vuositasolla.

Vähittäiskaupan ydinmyynti, josta ei oteta huomioon elintarvikkeiden ja energian vaihtelevia hintoja, nousi elokuun 0,2 %:sta syyskuun 0,5 %:iin, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 0,1 %.

Vähittäismyynti on tärkeitä lukuja kahdesta syystä. Ensinnäkin vähittäiskauppa on yksi suurimmista työnantajista Yhdysvalloissa. Toiseksi se on hyvä ennuste kulutusmenoista, jotka ovat suurin osa Yhdysvaltain BKT:sta.

Lisätiedot osoittivat, että USA:n valmistustuotanto laski syyskuussa 0,4 %, kun taas teollisuustuotanto laski 0,3 % kuukauden aikana. Nämä pudotukset olivat pahempia kuin useimmat analyytikot odottivat. Yhdysvaltain alkuperäiset työttömyyskorvaushakemukset paranivat 241 000:een, kun taas jatkuvat hakemukset laskivat 1,867 miljoonaan.

Nämä luvut tarkoittavat, että Federal Reserve pysyy todennäköisesti paineen alla tulevissa kokouksissa. Analyytikot näkevät pankin valinneen 0,25 prosentin koronlaskua edellisessä kokouksessa leikatun 0,50 prosentin sijaan.

USD/CNY tekninen analyysi

USD/CNY-kaavio TradingView:n mukaan

Päivittäinen kaavio näyttää, että USD:n ja CNY:n välinen valuuttakurssi oli syyskuussa alimmillaan 7,017:ssä ja on palautunut 7,12:een. Se on hypännyt korkeimpaan pisteeseen syyskuun 11. päivän jälkeen ja ylittänyt 50 päivän liukuvan keskiarvon.

Relative Strength Index (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet ylöspäin, mikä tarkoittaa, että sillä on nousuvauhti.

Siksi USD/CNY-kurssi jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun sonnit kohdistavat seuraavan keskeisen vastuspisteen 7,20:aan. Lisää haittapuolia vahvistetaan, jos pari putoaa avaintuen alapuolelle 7.017.