USD/CAD muodostaa kaksoispohjaisen kultaisen ristin ennen BoC-päätöstä

USD/CAD-kurssi nousi kolmena peräkkäisenä päivänä ja oli lähellä korkeinta tasoaan sitten 6. elokuuta ennen Bank of Canadan (BoC) tarkkaan seurattua korkopäätöstä.

Pari nousi maanantaina korkeimmilleen 1,3815:een, lähes 3 % syyskuun alimmasta pisteestä.

Kanadan keskuspankin korkopäätös

Tämän viikon suurin valuuttakauppaan liittyvä tapahtuma on Kanadan keskuspankin päätös keskiviikkona.

Reutersin haastattelemat analyytikot odottavat pankin jatkavan koronlaskusykliä tekemällä jumbo-leikkauksen.

Jos näin tapahtuu, se on neljäs peräkkäinen leikkaus, mikä vahvistaa BoC:n tilaa tyhmimpänä suurena keskuspankina.

Pankki aloitti korkojen laskemisen kesäkuussa, kun se laski ohjauskoron 5,0 prosentista 4,75 prosenttiin. Siitä seurasi toinen 0,25 prosentin leikkaus heinäkuussa, kun se laski korkoa 4,50 prosenttiin.

Viimeisin koronlasku tapahtui sen syyskuun kokouksessa, jolloin se laski korkoja 0,25 prosentista 4,25 prosenttiin. Siksi, kun talous näyttää heikkenemisen merkkejä, on mahdollisuuksia, että pankki toimittaa 0,50 %:n jumbo-leikkauksen 3,75 %:iin.

Jotkut analyytikot odottavat pankin leikkaavan 25 peruspisteellä tässä kokouksessa ja 50 peruspisteellä joulukuun kokouksessaan. Kanadan kansallispankin (NBC) pääekonomisti Stefane Marion ennusti viime viikolla antamassaan lausunnossa, että ensimmäinen jumbo-leikkaus tapahtuisi joulukuussa. Hän sanoi:

Saman näkemyksen ovat myös Canadian Imperial Bank of Commercen (ICBC) pankkiirit, jotka uskovat, että nykyiset korot ovat erittäin rajoittavia.

Tuoreimmat tiedot osoittivat, että Kanadan inflaatio on jatkanut laskuaan viime kuukausina. Tilastokeskuksen mukaan kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi elokuun 2,0 prosentista syyskuun 1,6 prosenttiin, mikä on enemmän kuin odotettu 1,8 prosentin pudotus.

Muiden maiden tapaan Kanadan inflaatio oli huipussaan 8,1 % heinäkuussa 2022, ja se on pudonnut 1,6 %:iin energian alempien hintojen ja korkeampien hintojen ansiosta.

Lisää taloustietoja on osoittanut, että Kanadan taloudella ei mennyt hyvin. Tuorein raportti osoitti, että Kanadan BKT ei kasvanut elokuussa, kun valmistus- ja kuljetussektorit vetäytyivät. Se oli kolmas nollakasvukuukausi kuuden kuukauden sisällä.

Sellaisenaan suuremmat koronleikkaukset auttaisivat lisäämään taloutta alentamalla lainan kustannuksia.

Varaa kauppamahdollisuus

USD/CAD-valuuttakurssi on noussut, koska siitä on tullut suosikki carry trade -mahdollisuus nyt, kun Yhdysvallat on julkaissut viime aikoina vahvoja talouslukuja.

Tässä kuussa julkaistut tiedot osoittivat, että maatalouden ulkopuoliset palkat nousivat 254 000 viime kuussa, kun taas työttömyysaste laski 4,1 prosenttiin.

Toinen raportti osoitti, että inflaatio ei laske niin nopeasti kuin odotettiin. Kuluttajahintaindeksi (CPI) laski syyskuussa 2,4 prosenttiin, kun taas ydin kuluttajahintaindeksi pysyi 3,2 prosentissa. Ydin kuluttajahintaindeksi on suosittu luku, joka ei sisällä vaihtelevia elintarvikkeiden ja energian hintoja.

Viime viikon tiedot osoittivat, että ensimmäiset työttömyyskorvaukset laskivat odottamatta, kun taas vähittäismyynti jatkoi nousuaan.

Siksi Yhdysvaltain joukkovelkakirjalainojen tuotot ovat nousseet korkeimmilleen yli kahteen kuukauteen, koska toivotaan, ettei Fed ole niin hämärä kuin aiemmin on ajateltu. Näin ollen pankki voi päättää jättää koronleikkaukset väliin marraskuun kokouksessaan.

USD/CAD:sta on siksi tullut suosittu siirtokauppamahdollisuus. Siirtokauppa on tilanne, jossa sijoittajat lainaavat käteistä alhaisemman koron maasta, kuten Kanadasta, ja sijoittavat korkeatuottoiseen, kuten Yhdysvaltoihin.

USD/CAD on myös reagoinut raakaöljyn hinnan laskuun, kun Brent ja West Texas Intermediate ovat pudonneet 73,40 ja 69,10 dollariin. Raakaöljyn hinta vaikuttaa usein Kanadan dollariin, koska se on neljänneksi suurin viejä.

USD/CAD tekninen analyysi

USD/CAD-kaavio TradingView'lta

Päivittäinen kaavio osoittaa, että USD:n ja CAD:n välinen vaihtokurssi oli alimmillaan 1,3440:ssa, jossa se muodosti kaksoispohjan kuvion. Useimpina aikoina tämä on yksi nousevimmista kaaviokuvioista markkinoilla.

Pari on siirtynyt pääntien yläpuolelle 1,3647:ssä, sen korkein heilahdus syyskuun 19. päivänä. Merkittävintä on, että 50 päivän ja 200 päivän liukuvat keskiarvot ovat ylittäneet toisensa, jolloin kultainen ristikuvio on suosittu nouseva merkki.

MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat osoittaneet ylöspäin. Siksi pari todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun härät tavoittavat seuraavan pisteen 1,3945:ssä, korkeimman pisteensä 5. elokuuta. Jos näin tapahtuu, parin on noustava noin 0,90% nykyisestä tasosta.