DIA on suosittu Dow Jones ETF, mutta onko se hyvä rahasto ostaa?

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) on menestynyt heikommin kuin S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksejä seuraavat rahastot. Sen kokonaistuotto oli 15,4 %, huonompi kuin S&P 500:n ja Nasdaq 100:n 24 % ja 22 %.

Dow Jones on myös pitkällä aikavälillä jäänyt kahden indeksin jälkeen. Esimerkiksi se on noussut noin 400 % vuodesta 2008, kun taas Nasdaq 100 ja S&P 500 ovat nousseet 472 % ja 1 100 %.

Tämä tuotto johtuu pääasiassa rahaston rakenteesta. Sen verkkosivujen mukaan finanssisektori on rahaston suurin osa, jota seuraa teknologiasektori. Sen sijaan S&P 500 ja Nasdaq 100 koostuvat enimmäkseen teknologiayrityksistä.

Dow Jonesin tulos edessä

DIA ETF on noussut viime aikoina, kun sijoittajat keskittyvät meneillään olevaan tuloskauteen, jossa jotkin sen muodostavat yhtiöt julkaisivat vahvoja tuloksia.

Goldman Sachsin osake hyppäsi ennätyskorkealle viime viikolla sen jälkeen, kun blue-chip-pankki julkaisi vahvat tulokset kaupankäyntiliiketoimintansa tukemana.

Tulokset osoittivat, että sen nettoliikevaihto nousi 12,7 miljardiin dollariin kolmannella neljänneksellä, kun sen nettotulos oli lähes 3 miljardia dollaria. Sen globaalin pankki- ja markkinaosaston liikevaihto oli 8,5 miljardia dollaria, kun taas omaisuuden ja varallisuudenhoito kasvoi 3,75 miljardiin dollariin. Alustaratkaisuilla oli 391 miljoonaa dollaria.

Goldman Sachs hyötyy fuusioiden ja yritysostojen (M&A), kaupankäynnin ja varallisuudenhoidon jatkuvasta elpymisestä. Esimerkiksi sen hallinnoimat varat kasvoivat 169 miljardilla dollarilla 3,1 biljoonaan dollariin.

JPMorgan, toinen tärkeä osa Dow Jonesia, nousi myös ennätyskorkealle julkistettuaan vahvat taloudelliset tulokset. Sen nettotulot nousivat 12,9 miljardiin dollariin, kun taas sen hallinnoitu liikevaihto kasvoi 43,3 miljardiin dollariin.

JPMorgan hyötyy vahvasta luotonannosta, joka kasvoi 1,3 biljoonaan dollariin 2,4 biljoonaa dollaria vastaan. Myös sen varallisuus- ja varainhoitoliiketoiminnalla menee tänä vuonna hyvin. American Express hyötyi myös korkeista koroista viimeisellä neljänneksellä.

Jotkut Dow Jonesin yritykset, kuten Procter & Gamble ja UnitedHealthGroup, eivät kuitenkaan julkaisseet vahvoja taloudellisia tuloksia. P&G kertoi, että sen liikevaihto supistui prosentilla 21,7 miljardiin dollariin, kun sen kauneus-, terveydenhuolto- sekä vauva-, naisten- ja perhehoitojen myynti laski.

Muut Dow Jonesin osatekijät, kuten Verizon, Coca-Cola, Walmart ja Amgen, julkaisevat tulokset tulevina viikkoina.

Lue lisää: MS-osake hyppää 3 %, kun Morgan Stanley murskasi Q3:n tulosodotukset

Yhdysvaltain valtiovarainministeriön tuottojen nousu

DIA ETF reagoi myös Treasuryn tuottojen nousuun. Tiedot osoittavat, että 10 vuoden joukkolainojen tuotot nousivat 4,20 prosenttiin, korkeimmalle tasolle sitten heinäkuun 29. päivän. Se on myös hypännyt yli 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon, mikä osoittaa enemmän voittoja.

30 vuoden tuotto on noussut viimeisen neljän peräkkäisen päivän aikana saavuttaen korkeimman 4,521 prosentin, kun taas viiden vuoden tuotto on hypännyt 4 prosenttiin.

Nämä tuotot ovat nousseet huimasti, kun sijoittajat arvioivat uudelleen ennusteitaan Federal Reserveistä. Analyytikot odottavat pankin pitävän korkeampia korkoja pidempään, koska talous on välttänyt kovan laskun.

Viimeaikaiset talousluvut tarkoittavat, että keskuspankilla on tilaa kärsivällisyydelle. Esimerkiksi kuluttajahintaindeksi (CPI) oli syyskuussa 2,4 %, kun taas ydin kuluttajahintaindeksi oli 3,2 %. Työttömyysaste on laskenut 4,1 prosenttiin.

Siksi CME Fed Watch Toolin tiedot osoittavat, että pankin odotetaan laskevan korkoja 0,25 % marraskuussa ja sen jälkeen vielä 0,25 % joulukuussa. Dow Jones todennäköisesti hyötyy näistä leikkauksista.

Vuoden 2024 parhaat DIA ETF -osakkeet

Useimmat Dow Jonesin yritykset ovat hypänneet tänä vuonna. Walmart on Dow Jonesin parhaiten menestynyt yritys, sillä se hyppäsi yli 53 % tänä vuonna. Yritys on hyötynyt vahvasta myymälä- ja verkkomyynnistä. Se on myös ottanut markkinaosuuden apteekkiyhtiöiltä, kuten CVS Health ja Walgreens.

3M:n osake on noussut 48 % sen käännestrategian jatkuessa. Muita eniten nousevia yhtiöitä ovat muun muassa American Express, IBM, The Travellers, Goldman Sachs ja Caterpillar, jotka ovat nousseet yli 30 % tänä vuonna.

Suurimmat jälkeenjääneet olivat Intelin, Boeingin ja Niken kaltaiset yritykset, jotka ovat pudonneet yli 24 prosenttia, kun huoli heidän liiketoiminnastaan jatkui.

Onko Dow Jones ETF hyvä sijoitus?

Dow Jones -indeksillä on usein läheinen korrelaatio Nasdaq 100- ja S&P 500 -indeksien kanssa. Useimpina aikoina se nousee, kun kaksi teknistä rahastoa ovat nousussa.

Sen voitot ovat kuitenkin usein pienempiä kuin nämä kaksi rahastoa. Esimerkiksi DIA ETF:n kokonaistuotto on ollut 27 % viimeisen kolmen vuoden aikana, kun VOO:n ja QQQM:n tuotto on ollut yli 34 %.

Siksi, vaikka se on hyvä rahasto hajauttamiseen, historialliset tiedot osoittavat, että sijoittajien on parempi sijoittaa S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksiin.

Lue lisää: Tästä syystä SPY ETF on vaikeuksissa IVV:n, VOO:n menestyessä vuonna 2024