Super Micro (SMCI) -osakkeet lähettävät ristiriitaisia signaaleja ennen tulosta

Super Micro Computerin (SMCI) osakekurssi on pysynyt paineen alaisena viime kuukausina sen liiketoiminnasta ja tekoälyteollisuudesta huolestuneena. Sen kauppa käytiin perjantaina 46,25 dollarissa, mikä on yli 62 % laskua tämän vuoden korkeimmasta tasosta.

SMCI:n suorituskyky heijastaa Celsius Holdingsin suorituskykyä, joka nousi 100 dollariin aiemmin tänä vuonna ja on nyt siirtynyt 30 dollariin, alimmalle tasolle sitten viime vuoden toukokuun.

Supermicrolla on kova vastatuuli

Super Micro Computer, joka tunnetaan yleisesti nimellä Supermicro, on johtava teknologiayritys, joka nousi otsikoihin datakeskusten kysynnän kasvaessa.

Yritys tarjoaa palvelimia, tallennusjärjestelmiä, työasemia ja verkkolaitteita, joita käyttävät eräät alan johtavista toimijoista.

Sen ratkaisuista on tullut erittäin kriittisiä, kun Microsoftin, Alphabetin ja Amazonin kaltaiset yritykset ovat jatkaneet investointeja datakeskuksiin. Analyytikot arvioivat, että nämä sijoitukset voivat ylittää 1 biljoonan dollarin tärkeän virstanpylvään lähivuosina.

NVIDIAsta on tullut yksi tämän alan suurimmista edunsaajista, mikä on nostanut sen arvon yli 3 biljoonaan dollariin. NVIDIA:n alla ovat myös muut yritykset, kuten SMCI, jotka tarjoavat ratkaisuja alalla, hyötyneet.

Kasvu näkyy yhtiön taloudellisessa tuloksessa. SeekingAlfan tiedot osoittavat, että sen vuotuinen liikevaihto oli yli 3,3 miljardia dollaria vuonna 2020, mikä nousi 14,4 miljardiin dollariin viime tilikaudella. Sen liikevaihto viimeisellä neljänneksellä oli yli 5,3 miljardia dollaria, mikä on paljon enemmän kuin vuonna 2020.

Super Micro Computerista on myös tullut erittäin kannattava yritys tuotteidensa huiman kysynnän vuoksi. Se teki 352 miljoonan dollarin nettovoiton viimeisellä neljänneksellä, mikä on myös paljon enemmän kuin vuonna 2022 tekemänsä 285 miljoonan dollarin voitto.

Kaikki eivät ole vakuuttuneita SMCI:n voimakkaasta kasvusta. Esimerkiksi Hindenburg Research on syyttänyt yritystä liiketoiminnan manipuloinnista ja osan työntekijöistä, jotka irtisanottiin sen jälkeen, kun he olivat maksaneet 17,5 miljoonan dollarin sopimuksen Securities and Exchange Commissionin (SEC) kanssa. Supermicro viivästytti myös vuosittaisen 10 000 raportin toimittamista.

SMCI:n tulos edessä

Supermicro on tehnyt useita tärkeitä otsikoita viime viikkoina. Aiemmin tässä kuussa se lanseerasi uusia palvelimia ja GPU-kiihdytettyjä järjestelmiä AMD EPYC 9005 -sarjan suorittimilla ja Instinct GPU:illa. Lausunnossaan se totesi, että uudet tuotteet mahdollistavat jopa 192 ydintä prosessoria kohden jopa 500 W:n lämpöteholla.

Yhtiö esitteli myös uusia nestejäähdytysratkaisuja, jotka toimivat NVIDIA GB200 NVL72 -alustalla exascale-laskentaan.

Näiden ratkaisujen tavoitteena on tehdä siitä johtava toimija tekoälyn palvelinkeskusteollisuudessa. Lisäksi se on nyt skaalannut liiketoimintaansa siten, että se toimittaa yli 100 000 GPU:ta neljännesvuosittain.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Super Micro Computerin myynti nousi 5,3 miljardiin dollariin 3,85 miljardista dollarista vastaavana ajanjaksona vuotta aiemmin.

Sen nettotulot nousivat myös 353 miljoonaan dollariin edellisvuoden 194 miljoonasta dollarista. Tämä tapahtui jopa sen jälkeen, kun sen marginaalit supistuivat 17 prosentista 11,2 prosenttiin. Nämä marginaalit kavenivat, kun yhtiö jatkoi investointien lisäämistä laajentamalla ratkaisujaan Malesiassa ja Kaliforniassa.

Siksi kauppiaat keskittyvät sen tuleviin tuloihin 30. lokakuuta. Analyytikot odottavat lukujen osoittavan, että sen liikevaihto kasvoi 212 prosenttia 6,45 miljardiin dollariin. Sen seuraavan vuosineljänneksen liikevaihto on 6,9 miljardia dollaria. Seuraavalla tilikaudella yhtiön odotetaan ansaitsevan 27,8 miljardia dollaria ja 32 miljardia dollaria.

Jos nämä luvut ovat tarkkoja, se tarkoittaa, että se on merkittävästi aliarvostettu ottaen huomioon sen voimakkaan kasvun.

Super Micron markkina-arvo on yli 26 miljardia dollaria, joten sen termiinihinta/voittosuhde on 15,3. Tämä on merkittävästi pieni arvo, kun otetaan huomioon, että toimialan mediaanikeskiarvo on 29 ja S&P 500 -indeksin kerrannainen 21. Analyytikot odottavat myös sen osakkeen nousevan 76,70 dollariin, mikä on 65 % nousua nykyisestä tasosta.

Super Micro Computer osakekurssianalyysi

TradingView: n SMCI-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että SMCI:n osakkeen hinta on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina. Se on noussut vuoden 123 dollarista 46 dollariin.

Osake on pudonnut alle 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon. Se on myös löytänyt tukea 100 viikon ja 200 viikon liukuvalla keskiarvolla.

Negatiivisella puolella osakkeesta on muodostunut laskeva lippukaaviokuvio, jolle on ominaista pitkä pystysuora viiva ja suorakulmio. Useimmissa tapauksissa tämä on yksi laskevimmista merkeistä, mikä tarkoittaa, että osakkeella voi olla voimakas laskeva nousu tulosten jälkeen.

Jos näin tapahtuu, SMCI-osakkeen hinta voi pudota seuraavaan avaintukipisteeseen 37,17 dollariin, alimmalle tasolle 23. syyskuuta. Tämä näkemys mitätöityy, jos se nousee vastustuspisteen yläpuolelle 52 dollariin.