Lululemon-osake: arvostus nollattu, 20 %:n voitto mahdollinen

Lululemonin (LULU) osakekurssi on laskenut takaisin muutaman viime viikon aikana, kun jotkut sijoittajat ostavat laskua. Kun osake oli saavuttanut pohjan 225 dollariin 5. elokuuta, se on noussut yli 30 % 304 dollariin. Se on noin 40 % alle tämän vuoden korkeimman tason.

Lululemon on mustelma yritys

Lululemon Athletica oli pitkään yksi Wall Streetin kuumimmista yrityksistä, kiitos sen erinomaisen kasvun Yhdysvalloissa ja muissa maissa.

Kasvu nopeutui, kun yritys lisäsi myymälöidensä määrästä vain 211:stä vuonna 2012 711:een vuonna 2023.

Se sai lisää suosiota COVID-19-pandemian aikana, kun yhä useammat ihmiset ostivat sen tuotteita. Tämän seurauksena sen liikevaihto kasvoi 3,9 miljardista dollarista vuonna 2019 4,4 miljardiin dollariin vuonna 2020.

Lululemonin kasvuura on jatkunut, ja sen vuotuinen liikevaihto on noussut 9,98 miljardiin dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana.

Viime aikoina yhtiö on kuitenkin kamppaillut, mikä selittää sen, miksi sen osake on edelleen 40 % alle kaikkien aikojen ennätyksensä.

Lululemon-osakkeen romahtamiseen on kolme pääasiallista syytä. Ensinnäkin yrityksen tuotteita on helppo rikkoa. Tämän seurauksena suositut yritykset, kuten Nike, Gap - Athletan kautta -, Under Armour, Adidas, ON Holdings ja Fabletics, ovat kaikki lanseeraaneet samanlaisia tuotteita.

Siksi kuluttajilla on valikoima erilaisia tuotteita, ja useimmissa tapauksissa he valitsevat halvempia laadukkaita suosittujen merkkien tuotteita. Tämä kilpailu on johtanut hitaampaan liikevaihdon kasvuun muutaman viime vuosineljänneksen aikana.

Toiseksi joidenkin kulutustavaratuotteiden kysyntä on heikentynyt viime kuukausina useimpien maiden kohonneen inflaation vuoksi. Tuoreimmat USA:n inflaatiotiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi putosi 2,4 prosenttiin edellisestä 2,5 prosentista.

Vaikka pudotus oli huomattava, todellisuus on, että inflaatio on noussut yli 30 prosenttia viime vuosina.

Kolmanneksi Lululemon Athletica on laskenut arvostuksen nollauksen vuoksi, koska se oli yksi vähittäiskaupan yliarvostetuimmista yrityksistä. Tämän seurauksena sen hinta-tulossuhde on pudonnut vuoden 2023 65:stä nykyiseen 23:een.

Lue lisää: Voiko NHL-sopimus pelastaa Lululemonin vaivanneet osakkeet?

Lululemonin kasvu on pysähtynyt

Lululemon Athleticaa käytettiin pitkään tuottamaan kaksinumeroista liikevaihdon kasvua, mikä on nyt hiipunut.

Tuoreimmat neljännesvuositulokset osoittivat, että sen liikevaihto kasvoi 7 % toisella neljänneksellä 2,4 miljardiin dollariin. Sen Amerikan liikevaihto kasvoi vain 1 %, kun taas sen kansainvälinen myynti kasvoi 21 %. Suurin osa myynnistä tuli Kiinasta, joka on yksi sen nopeimmin kasvavista markkinoista.

Lululemonin toiminnasta saadut tulot nousivat 13 prosenttia 540 miljoonaan dollariin, kun se toteutti joitain kustannussäästötoimenpiteitä.

Analyytikot odottavat, että sen liiketoiminnan hidastuminen jatkui viimeisellä neljänneksellä. Keskimääräisen arvion mukaan sen liikevaihto nousi 2,35 miljardiin dollariin, mikä on hieman enemmän kuin 2,2 miljardia dollaria vastaavana ajanjaksona vuonna 2023. Historiallisen kehityksensä perusteella on todennäköistä, että yritys julkaisee odotettua parempia tuloksia.

Lululemonin odotetaan ansaitsevan tänä vuonna 10,4 miljardia dollaria, mikä on 8,2 prosenttia enemmän kuin vuonna 2023, ja ensi vuonna 11,2 miljardia dollaria.

Lue lisää: Lululemon pudonnut 50 % vuonna 2024: Onko nyt oikea aika sijoittaa?

Onko LULU hyvä sijoitus?

Lululemonilla on edessään useita tärkeitä katalyyttejä. Ensinnäkin keskuspankit ovat alkaneet laskea korkoja, mikä voisi kannustaa kuluttamaan enemmän kulutusta vuonna 2025. Useimpina aikoina kuluttajan harkinnanvaraiset yritykset pärjäävät hyvin, kun korot laskevat.

Toiseksi se lisää läsnäoloaan Kiinassa, maassa, joka on julkistanut useita elvytystoimia viime viikkoina. Nämä menot yhdessä Kiinan omaisuuden elpymisen kanssa voivat lisätä menoja maassa.

Lisäksi Lulemonin arvostuksen nollaus on tapahtunut siten, että sen termiini P/E-kerroin on siirtynyt S&P 500 -keskiarvolle. Lisäksi Lululemon on edelleen rakas tuotemerkki, joka voisi sopia elpymiseen kustannusleikkausten ja osakkeenomistajien lisätuottojen avulla. LULU:n osakemäärä on pudonnut 125 miljoonasta vuonna 2020 nykyiseen 118 miljoonaan.

Lululemon-varastoanalyysi

TradingView: n LULU-kaavio

Päiväkaaviossa näkyy, että LULU:n osakekurssi on elokuun pohjan jälkeen elpynyt takaisin. Se on noussut ja ylittänyt 23,6 % Fibonacci Retracement -pisteen.

Osake on hypännyt yli 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Lisäksi MACD-indikaattori on ylittänyt nollarajan, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on noussut ja lähestyy yliostettua pistettä 70:ssä.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun sijoittajat odottavat sen tuottoa, joka ilmestyy 29. marraskuuta. Jos näin tapahtuu, osake voi nousta ja testata uudelleen 50 %:n retracement-tason 370 dollarissa, mikä on 22 % nykyisen tason yläpuolella.