Onko aika investoida, kun Cheesecake Factory lähestyy kaikkien aikojen huippua?

Cheesecake Factoryn osake on tänään noussut 14 % yhtiön julkistettua Q3:n tuloksensa. Osake on samalla saavuttanut uuden 52 viikon huippunsa ja lähestyy kaikkien aikojen ennätystä.

Yhtiön osakekohtainen tulos oli 0,58 dollaria verrattuna 0,49 dollarin odotuksiin.

Edelliseen vuoteen verrattuna yritys nosti osakekohtaista tulosta 49 %!

Juustokakku kasvattaa markkinaosuuttaan

Suurin syy osakkeen nykyiseen nousuun on se, että se ei vain ansaitse enemmän, vaan myös tunkeutuu pidemmälle markkinoille.

Ravintola-alalla on ollut hidas vuosi 2024.

Jotkut ovat kamppailleet säilyttääkseen katteet ja pitävät elintarvikkeiden hinnat alhaisina kasvavien kustannusten keskellä, kun taas toiset ovat joutuneet käsittelemään asiakkaiden reaktiota annoskokojen pienentämiseksi.

Lyhyesti sanottuna amerikkalainen kuluttaja on ollut häikäilemätön ja valinnut mieluummin arvon kuin maun.

Kaikesta tästä huolimatta Cheesecake Factory on onnistunut kasvattamaan vertailukelpoisen myynnin lisäksi myös ravintoloidensa kävelyliikennettä.

Näin toimitusjohtajalla oli sanottavaa yhtiön toimeenpanosta vuosineljänneksellä:

Marginaalin paraneminen tekee edelleen vaikutuksen

Neljännesvuosittainen tulos osoittaa myös, että yhtiön katteet paranevat edelleen, mikä on tekijä, jota muiden ravintoloiden on vaikea kumota.

Edellisellä vuosineljänneksellä yhtiö teki korkeimman marginaalinsa viimeisten 6 vuoden aikana.

Se, että se on jatkunut tällä vuosineljänneksellä, osoittaa, että CAKEn noudattama konsepti on tullut jäädäkseen.

Muut ravintolat, kuten IHOP tai Chili's, ovat joutuneet kohtaamaan massiivisia ravintolasulkuja pääasiassa siksi, että niiden ainutlaatuiset mallit ovat toimineet pienillä marginaaleilla.

Kun giong kovenee, yrityksellä ei ole muuta kuin tappiota. Ravintoloiden sulkemiset seuraavat, jotta he pysyisivät pystyssä vaikeina aikoina.

Cheesecake Factoryn marginaalit osoittavat, että mallin parissa kannattaa työskennellä, vaikka yrityksen vahvasti vipuvaikutteinen asema tekee siitä riskialtisen sijoituksen.

Cheesecaken myynnin salaisuus

Toisin kuin monet muut ravintolat, yritys standardoi ruokansa kouluttamalla työvoimaansa eikä käyttämällä keskitettyjä valmistusjärjestelmiä, jotka ovat kalliita.

Tämä tarkoittaa, että joka kerta kun vierailet juustokakkuravintolassa, saat todennäköisesti hieman erilaisen maun, mutta hyvällä tavalla.

Tämä sopii hyvin yhteen myös yrityksen politiikan kanssa, jonka mukaan ruokalistaa vaihdetaan kahdesti vuodessa. Tämä saa asiakkaat palaamaan kokeilemaan jotain erilaista.

Ruokalistan kierto auttaa yritystä myös nostamaan hintoja tekemättä sitä liian ilmeiseksi.

Jos et myy samaa kuin ennen, on paljon helpompi esitellä uusi tuote hieman korkeammalla hinnalla.

Näitä taktiikoita ei ole helppo toteuttaa, mutta tämä yritys tekee sen, mikä tekee siitä niin erityisen.

Yrityksen palkitseminen on katteiden parantaminen korkeallakin inflaatiolla.

Sijoittajien palkkio tulee nykypäivän tapaamisten rallien muodossa.

Jos ralli jatkuu, ei kestä kauaa, ennen kuin yhtiö ennättää uudet kaikkien aikojen ennätykset.