USD/CHF lähettää sekavia signaaleja ennen Yhdysvaltain NFP-tietoja

USD/CHF-valuuttakurssi kallistui ylöspäin perjantaina Sveitsin julkistettua heikot kuluttajahintaindeksit (CPI) ja kauppiaiden odotellessa tulevia nonfarm payrolls (NFP) -tietoja. Sen kauppa käytiin 0,8675:ssä, muutaman pisteen alle viime kuun korkeimman 0,8700:n ja 3,65 % korkeammalla kuin tämän kuun alimmillaan 0,8375.

Sveitsin inflaatio laskee

USD–CHF-pari jatkoi nousuaan Sveitsin viimeisimpien taloustietojen jälkeen. Tilastokeskuksen tietojen mukaan kuluttajahintaindeksin otsikko laski kolmatta kuukautta peräkkäin.

Kuluttajahintaindeksi laski lokakuussa 0,1 % edellisen kuukauden 0,3 prosentin laskusta. Se oli heikompi luku kuin mediaaniarvio 0,0 %.

Tämä pudotus merkitsi vuotuista pudotusta syyskuun 0,8 prosentista lokakuun 0,6 prosenttiin, mikä jäi analyytikkojen 0,8 prosentin arvioon ulkopuolelle.

Nämä luvut tarkoittavat, että Sveitsin keskuspankki (SNB) on saavuttanut tavoitteensa nostaa inflaatio 2 prosentin tavoitteeseen.

On kuitenkin olemassa riski, että maa on siirtymässä kohti deflaatiota, jossa hinnat laskevat. Vaikka korkea inflaatio ei ole ihanteellinen, deflaatio on myös vaarallinen taloudelle, koska se antaa asiakkaiden viivyttää joitakin ostoksiaan odottaessaan hintojen laskemista edelleen.

Lisätietoa, että Sveitsin vähittäismyynti laski 2,2 % lokakuussa edellisen kuukauden 2,7 % nousun jälkeen. Nämä luvut olivat huonommat kuin mediaaniarvio 2,5 %.

Muut tiedot osoittivat, että Sveitsin ostopäälliköiden indeksi pysyi ennallaan 49,9:ssä ja liikkuu lähellä 50:n kasvuvyöhykettä. Tämä raportti oli myös odotettua 49,5 korkeampi.

Siksi Sveitsin keskuspankki jatkaa todennäköisesti korkojen alentamista seuraavassa kokouksessaan, kun se pyrkii elvyttämään taloutta. Se toivoo myös, että nämä nousut johtavat heikompaan Sveitsin frangiin, joka on vahvistunut huomattavasti viime kuukausina.

Sveitsin frangi on noussut lähes 6 % toukokuun alimmalta tasolta. Se on myös noussut 5 prosenttia suhteessa euroon tänä aikana.

SNB suosii heikompaa frangia viennin merkityksen vuoksi Sveitsin taloudelle. OECD:n tiedot osoittavat, että Sveitsi vie tavaroita yli 402 miljardin dollarin arvosta vuodessa ja tuo tavaroita 364 miljardin dollarin arvosta. Näin ollen vahva paikallinen valuutta vaikuttaa yleensä sen viejiin.

Yhdysvaltain maatalouden ulkopuoliset palkanlaskentatiedot

Seuraavat tärkeät USD/CHF-tiedot julkaistaan perjantaina, kun Yhdysvallat julkaisee uusimmat nonfarm payroll (NFP) -tiedot.

Nämä ovat tärkeitä lukuja, koska niillä on suuri vaikutus Yhdysvaltain keskuspankkiin, kun se kokoontuu ensi viikolla.

ADP:n keskiviikkona julkaisema raportti osoitti, että työmarkkinat vahvistuivat merkittävästi lokakuussa. Se arvioi, että työpaikkojen määrä kasvoi 233 000:sta, mikä on suurin kasvu 14 kuukauteen.

Analyytikot odottavat tietojen osoittavan, että työttömyysaste pysyi lokakuussa ennallaan 4,1 prosentissa. He odottavat myös, että luvut paljastavat, että maatalouden ulkopuoliset palkkasummat putosivat syyskuun 254 000:sta 106 000:een lokakuussa. Palkkojen kasvun odotetaan olevan 4,0 % vuotta aiemmasta ja 0,3 % äitiysvauhdista.

Nämä ovat tärkeitä lukuja, koska Federal Reserve on nyt enemmän huolissaan työmarkkinoista inflaation sijaan. Tämä johtuu siitä, että on kasvava todennäköisyys, että inflaatio on siirtymässä kohti Fedin 2,0 prosentin tavoitetta.

Muita tärkeitä tietoja ovat ISM:n ja S&P:n valmistus PMI-luvut, jotka antavat lisää tietoa taloudesta. Ekonomistit odottavat ISM-tietojen osoittavan, että PMI nousi 48,3:sta 49,8:aan, kun S&P:n luku pysyi 47,8:ssa.

Analyytikot odottavat, että Federal Reserve joko laskee korkoja 0,25 % kokouksessaan ensi viikolla tai jättää ne ennalleen, jos työpaikkojen määrä tulee odotettua heikommaksi.

USD/CHF-pari reagoi myös ensi viikon Yhdysvaltain vaaleihin, joista on tullut vaikea ennustaa. Ennustemarkkinat ennustavat, että Donald Trump voittaa, kun taas mielipidemittaukset osoittavat, että kilpailu on käytännössä tasainen.

Trumpin voitto on myönteinen Yhdysvaltain dollarille, koska se lisää turvasatamien kysyntää, kun hän aloittaa kauppasotansa.

USD/CHF tekninen analyysi

USD/CHF-kaavio TradingView'n mukaan

Päivittäinen kaavio osoittaa, että USD/CHF-pari putosi ja oli 0,8377:ssä syyskuussa ja on ollut nousevassa trendissä sen jälkeen.

Se on muodostanut pienen nousevan lipun kuvion, joka on yksi markkinoiden suosituimmista positiivisista merkeistä. Lisäksi pari on konsolidoitumassa 100 päivän eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA).

Samaan aikaan USD–CHF-pari on muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kuvion, mikä usein johtaa enemmän alaspäin suuntautuviin liikkeisiin.

Siksi pari lähettää sekalaisia signaaleja. Vaikka lisävoitot ovat mahdollisia, sillä voi myös olla laskeva nousu.