UTF: Onko Cohen & Steers Infrastructure -rahasto hyvä osinkorahasto?

Cohen & Steers Infrastructure Fund (UTF) on menestynyt tänä vuonna hyvin infrastruktuuriomaisuuden vahvan kehityksen ja toiveiden koronlaskujen ansiosta.

Rahasto, joka seuraa suurimpia infrastruktuuri- ja sähköyhtiöitä, on noussut 18 prosenttia tänä vuonna, mikä on huomattava tulos, koska sillä ei ole alttiutta tekoälyyrityksille, kuten NVIDIA, Palantir ja Microsoft.

UTF on rakastettu rahasto vahvan, yli 7,7 %:n osinkotuoton vuoksi, mikä on korkeampi kuin muut suositut rahastot, kuten Schwab US Dividend Equity (SCHD) ja Vanguard High Dividend Fund (VYM).

Infrastruktuuriinvestoinnit

Cohen & Steersin suljetulla infrastruktuurirahastolla menee hyvin, kun infrastruktuurin kysyntä jatkaa kasvuaan. Analyytikot odottavat suurten infrastruktuurihankkeiden kysynnän kasvavan edelleen.

Esimerkiksi Yhdysvallat hyväksyi Bipartisan Infrastructure Deal -sopimuksen, jonka mukaan menoja käytettiin 1 biljoonaa dollaria.

Muut maat, kuten Intia, Kiina ja Eurooppa, investoivat myös huomattavia summia rahaa tälle alalle.

Näitä investointeja tehdään, kun maat muuttavat energialähteitään ja parantavat ikääntyvää infrastruktuuriaan.

Tämän seurauksena toimialasta on tullut erittäin suosittu pääoma- ja osakesijoittajien keskuudessa.

Tämä vaatimus selittää, miksi Cohen & Steersin infrastruktuurirahasto kukoistaa. Tämä on huippurahasto, jonka omaisuus on yli 3,3 miljardia dollaria ja salkussaan 252 yritystä. Se saavuttaa korkeamman, noin 28 prosentin vipuvaikutuksen.

Tarkempi tarkastelu UTF-rahastoa osoittaa, että suurin osa sen yrityksistä toimii sähköntuotanto- ja jakeluteollisuudessa. Nämä yritykset edustavat noin 35 prosenttia sen salkusta,

Muut rahaston suuret nimet ovat keskivirran energiakumppaneita. Nämä ovat yrityksiä, jotka keräävät, kuljettavat ja käsittelevät energiahyödykkeitä, kuten raakaöljyä ja maakaasua. Ne eroavat muista yrityksistä siinä, että ne eivät maksa yhtiöveroa. Sen sijaan nämä verot välitetään kuluttajille.

Muita salkun yrityksiä ovat kaasunjakelu, puhelintornit, lentokentät, maksulliset tiet ja merisatamat.

Yhdeksän sen portfolioyhtiötä ovat arvoltaan yli 100 miljoonaa dollaria. Näitä yrityksiä ovat muun muassa American Tower, Southern Company, NextEra Energy, TC Energy, Duke Energy, NiSource, PPL, National Grid ja Crown Castle.

American Tower on yksi Yhdysvaltojen suurimmista REIT:istä. Se on yritys, joka tarjoaa torniratkaisuja yrityksille, kuten AT&T, T-Mobile ja Vodafone.

NextEra Energy puolestaan on maailman suurin sähköyhtiö, jolla on miljoonia asiakkaita, pääosin Floridassa. Duke Energy ja Southern. National Grid on brittiläinen yhtiö, joka tarjoaa sähköpalveluja Isossa-Britanniassa ja New Yorkissa.

Muita UTF-rahaston yrityksiä ovat muun muassa Power Grid, Energy Transfer, Cheniere Energy ja Norfork Southern.

Lue lisää: Tämä infrastruktuurirahasto (UTF) tuottaa 8 %: Tästä syystä en osta

Koronlasku katalysaattorina

Cohen & Steers Fundin keskeinen katalysaattori on korot, jotka ovat alkaneet laskea Yhdysvalloissa ja muissa maissa.

Fed on laskenut korkoja 0,50 %, ja analyytikot odottavat sen leikkaavan lisää tulevissa kokouksissa Yhdysvaltojen julkaissut heikon työpaikkaraportin. Talous loi vain 12 000 työpaikkaa lokakuussa, paljon vähemmän kuin odotettiin 100 000.

Siksi Fed todennäköisesti laskee korkoja 0,25 % kokouksessaan ensi viikon keskiviikkona. Se myös vihjaa lisäleikkauksista tulevissa kokouksissa.

Myös muiden keskuspankkien, kuten EKP:n, Bank of Englandin ja Sveitsin keskuspankin, odotetaan jatkavan korkojen alentamista.

Infrastruktuurialan yrityksillä menee hyvin, kun korot laskevat niiden käyttämän pääoman määrän vuoksi.

Toinen infrastruktuuriyritysten katalysaattori on meneillään olevat konesaliinvestoinnit, jotka ovat johtaneet merkittävään energian kysyntään.

Riskinä on kuitenkin se, että joistakin näistä yrityksistä on tullut erittäin yliarvostettuja, mikä viittaa kääntymiseen. Esimerkiksi American Towerin hinta-tulossuhde on 38, kun taas NextEra Energyn kerrannainen 22.

Lue lisää: Infrastruktuuri kukoistaa: Onko Cohen & Steers (UTF) ETF osto?

UTF-analyysi

TradingView: n UTF-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että UTF-rahasto saavutti huippunsa 26,25 dollarissa muutama viikko sitten ja on nyt vetänyt takaisin 25 dollariin. Se on edelleen hieman korkeampi kuin avaintuki, 24,16 dollaria, korkein swinginsä huhtikuussa 2022. Tämä hinta oli myös kupin ja kahvan yläosa tai kaksinkertaisen yläosan kuviot.

MACD-indikaattoreiden kaksi riviä ovat tehneet laskevan risteyksen ja osoittavat alaspäin. Sama koskee suhteellista voimaindeksiä (RSI), joka on siirtynyt 60:een.

Siksi osake todennäköisesti putoaa ja testaa uudelleen avaintuen hintaan 24,15 dollaria. Tätä kutsutaan tauko- ja uudelleentestauskuvioksi, ja se on yksi suosituimmista jatkomerkeistä.