Motorolan osakkeet ampuvat kaikkiin sylintereihin: se on riskialtista ostaa nyt

Motorola Solutionsin osakekurssi on noussut kaikkiin sylintereihin viime vuosina, vaikka monet ihmiset ovat unohtaneet sen. Se nousi tällä viikolla ennätykselliseen 480 dollariin, mikä nosti vuoden nousun 50 prosenttiin, mikä tarkoittaa, että se on parempi kuin useimmat teknologiaosakkeet.

Motorolan osakkeet ovat nousseet lähes 200 % viimeisen viiden vuoden aikana ja ovat menestyneet paremmin tunnetuilla brändeillä, kuten Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) ja International Business Machines (IBM).

Miksi Motorola Solutionsin osakkeet kasvavat huimaa vauhtia

Motorola Solutions on maailmanlaajuinen teknologiayritys, jonka arvo on yli 77 miljardia dollaria. Se on yritys, joka harjoittaa liiketoimintaansa Land Mobile Radio Communications (LMR), videoturva- ja kulunvalvontaosastojen kautta.

LMR-divisioona valmistaa kaksisuuntaisia radio- ja laajakaistayhteyksiä sekä niitä tukevia ohjelmistoja, joita käyttävät monet ministeriöt maailmanlaajuisesti. Video-alalla se valmistaa kiinteitä, koriin kiinnitettäviä ja ajoneuvon sisäisiä kameroita, kun taas sen komentokeskusliiketoiminta tekee ratkaisuja, jotka yhdistävät ääni-, video-, data- ja analytiikkaratkaisuja yleisen turvallisuuden virastoille.

Motorola Solutions jäi jäljelle, kun Google osti Motorolan vuonna 2011 12,5 miljardilla dollarilla yrittäessään päästä älypuhelinmarkkinoille. Motorola oli tuolloin yksi suurimmista älypuhelinvalmistajista maailmanlaajuisesti. Se kilpaili aiemmin Samsungin, Nokian ja jopa Philipsin kaltaisten kanssa.

MSI on nyt suurelta osin tuntematon, koska se tarjoaa ratkaisujaan valtion virastoille, kansalaisjärjestöille ja muille yrityksille.

Sen liiketoiminta on menestynyt vaatimattomasti ajan mittaan, kun sen liikevaihto kasvoi 7,4 miljardista dollarista vuonna 2020 yli 10,4 miljardiin dollariin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana. Sen voitot ovat myös nousseet 953 miljoonasta dollarista 1,46 miljardiin dollariin samalla ajanjaksolla, mikä selittää miksi osake on hypännyt.

MSI:n tulos edessä

Motorola Solutionsin osakekurssi on valokeilassa torstaina, kun se julkaisee toisen vuosineljänneksen taloustiedot.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Motorola Solutionsin liikevaihto kasvoi 9 % toisella neljänneksellä yli 2,4 miljardiin dollariin. Tämä liikevaihdon kasvu johtui pääasiassa sen LMR- ja videoosastoista, joiden liikevaihto kasvoi 15 prosenttia 1,65 miljardiin dollariin.

Liikevaihdon kasvua kompensoi sen ohjelmisto- ja palveludivisioona, jonka liikevaihto oli 977 miljoonaa dollaria.

Analyytikot odottavat Motorola Solutionsin liikevaihdon nousevan 8 % kolmannella neljänneksellä 2,76 miljardiin dollariin. He odottavat sen liikevaihdon olevan 10,8 miljardia dollaria tälle vuodelle ja seuraavana tilivuonna 11,46 miljardia dollaria.

On todennäköistä, että MSI:n tulos on odotettua parempi, koska se on jatkuvasti ylittänyt odotukset viime vuosineljänneksen aikana.

Lue lisää: Rakenna “pitkäaikainen asema tässä korkealaatuisessa osakkeessa”: JPMorgan

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Motorola Solutions, alansa huipputoimijana, ansaitsee käydä kauppaa korkealla hinnalla. On kuitenkin merkkejä siitä, että yritys on yliarvostettu, koska se ei näe kaksinumeroista kasvua.

SeekingAlphan mukaan Motorolan termiinihinta/tulos-suhde on 53, mikä on lähes kaksinkertainen alan mediaaniin 29 verrattuna. Tämä luku on myös paljon korkeampi kuin viiden vuoden keskiarvo 35. Sen ei-GAAP-P/E-suhde 35 on myös korkeampi kuin mediaani 24.

Laittaaksemme nämä luvut kontekstiin, katsokaamme muita suuria teknologiayrityksiä. Kolminumeroisesti kasvavan NVIDIAn P/E-suhde on 51,2. Samoin Microsoftin myötäkerroin on 31,37, kun taas Alphabetin suhde on 21.

Nämä yritykset eivät vain kasva nopeammin, vaan niillä on myös korkeammat marginaalit. Alphabetin brutto- ja nettovoittomarginaalit ovat 58 % ja 27 %, kun taas NVIDIAlla 75 % ja 55 %.

Sitä vastoin Motorola Solutionsin bruttokate on 50 ja nettokate 14. Näiden yritysten valinnan vuoksi en valitsisi Motorola Solutionsia.

Analyytikot uskovat myös, että Motorola Solutionsin osakkeilla ei ole juurikaan nousua tulevaisuudessa. Esimerkiksi nykyinen keskimääräinen tavoite on 464 dollaria, mikä on muutaman pisteen nykyisen hinnan alapuolella.

MSI-osake ei ole saanut päivitystä viime kuukausina. Jotkut nousevimmista analyytikoista ovat sellaisista yrityksistä kuin Bank of America, Jefferies, Evercore ja Deutsche Bank.

Motorola Solutions osakeanalyysi

TradingView: n MSI-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että MSI:n osakekurssi on ollut viime vuosina vahvassa pysäyttämättömässä nousussa. Se on jatkuvasti muodostanut sarjan korkeampia ja matalampia.

Osake on edelleen huomattavasti korkeampi kuin 50 viikon ja 100 viikon liukuvat keskiarvot. Se on esimerkiksi lähes 20 % korkeampi kuin 50 viikon liukuva keskiarvo.

Motorola Solutionsin suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD ovat alkaneet vilkkua punaisena. MACD:n kaksi linjaa ovat tehneet laskevan risteyksen, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on osoittanut alaspäin.

Siksi on kasvava todennäköisyys, että se tulee laskemaan lähitulevaisuudessa. Jos näin tapahtuu, se voi pudota keskeiseen tukeen 400 dollariin.