Aliarvostettu mutta kasvuvalmius: Simply Good Foods voisi olla hyvä ostos

Kun kuluttajien kysyntä terveellisistä ruokailutottumuksista kasvaa edelleen, terveys- ja hyvinvointitrendejä hyödyntävät elintarvikeyritykset näkevät merkittävää kasvua.

Yksi tällainen yritys on Simply Good Foods, joka myy erilaisia vähähiilihydraattisia, vähäsokerisia ja runsaasti proteiinia sisältäviä tuotteita.

Tästä kasvusta huolimatta yhtiön osake ei ole täysin kuvastanut sen kehitystä.

MarketWatchin mukaan Simply Good Foodsin osake on 36,47 dollaria pudonnut 8 % tänä vuonna, mikä tarjoaa sijoittajille ostomahdollisuuden, varsinkin jos yritys jatkaa suosittujen tuotteidensa vahvaa myyntiä ja menestyksekkäästi elvyttää Atkins-brändiään.

Quest Nutritionin hankinta tukee kasvua

Simply Good Foodsin 2019 Quest Nutritionin hankinta on vaikuttanut sen kasvuun, varsinkin kun Quest on onnistunut hyödyntämään proteiinipitoisten välipalojen markkinoita.

Proteiinipirtelöistään, -jauheistaan ja -patukoistaan tunnettu Quest on laajentanut tuotevalikoimaansa sisältämään runsaasti proteiinia sisältäviä välipaloja, kuten tortillalastuja ja keksejä.

Tämä monipuolistaminen on auttanut brändiä kasvamaan yhdestä kahteen numeroon vuodessa, ja sen osuus Simply Good Foodsin kokonaismyynnistä on nyt yli puolet.

Questin lisäksi Simply Good Foods osti kasvipohjaisen proteiinibrändin Only What You Need (OWYN) kesäkuussa.

Kasvipohjaisiin proteiinipirtelöihin erikoistuneen OWYNin odotetaan tuottavan jopa 145 miljoonaa dollaria liikevaihtoa vuoteen 2025 mennessä, mikä on noin 10 % yhtiön kokonaistuloista.

Tämä merkitsee 20 prosentin kasvua vuoteen 2024 verrattuna, mikä korostaa kasvipohjaisen ravinnon kasvavaa kysyntää.

Laajenevat aktiivisen ravinnon markkinat tarjoavat pitkän aikavälin kasvua

"Aktiivisen ravitsemuksen" tuotteiden markkinat, joihin kuuluvat proteiinilisät ja välipalat, ovat kasvaneet tasaisesti.

Vuonna 2023 näiden tuotteiden vähittäismyynti ylitti 20 miljardia dollaria, ja korkean yksinumeroisen vuotuisen kasvun odotetaan jatkuvan seuraavien viiden vuoden aikana.

Tämä kasvu ei rajoitu vain kehonrakentajiin tai niche-markkinoille; Aktiiviset ravitsemustuotteet ovat nyt yleisiä, ja niitä on saatavana suurilta jälleenmyyjiltä, kuten Target, ja ruokakaupoista valtakunnallisesti.

Mizuhon analyytikko John Baumgartner ennustaa, että tämä markkinasegmentti jatkaa tasaista kasvua, koska näistä tuotteista tulee päivittäisiä perustuotteita harkinnanvaraisten ostojen sijaan.

Tällaisten tuotteiden laaja saatavuus yhdistettynä kuluttajien kasvavaan kiinnostukseen ravitsemuksellisia lisäetuja kohtaan tarjoaa pitkän aikavälin kasvumahdollisuuden Simply Good Foodsin kaltaisille yrityksille.

Lähde: MarketWatch

Atkins-brändi kohtaa haasteita

Huolimatta kasvustaan runsaasti proteiinia sisältävässä segmentissä Simply Good Foods kohtaa haasteita vanhan Atkins-brändin kanssa, joka oli aikoinaan yhtiön painonhallintatarjonnan lippulaiva.

Atkins on kamppaillut säilyttääkseen merkityksensä ruuhkaisilla markkinoilla, joilla kiinnostus laihdutusdieettejä kohtaan on hiipunut.

Vaikka Quest vetoaa nuorempiin, aktiivisiin kuluttajiin, Atkins palvelee ensisijaisesti keski-ikäisiä henkilöitä, jotka etsivät painonpudotusratkaisuja.

Tämä väestörakenne kutistuu, ja brändin yhdistämisestä "ruokavalio"-konseptiin on tullut velvollisuus aikakaudella, jolloin "laihduttaminen" on yhä epäsuotuisampi.

Yhtiön palvelukseen vuonna 2023 liittynyt toimitusjohtaja Geoff Tanner on keskittynyt Atkinsin elvyttämiseen tuomalla markkinoille uusia tuotteita, kuten vohvelipatukat, kumikarhut ja tryffelit.

Brändi on myös päivittänyt Atkins Strong -proteiinipirtelöpakkauksensa.

Se on kuitenkin osoittautunut hitaaksi prosessiksi, kun Atkinsin myynti laski 5 % viimeisellä neljänneksellä.

Simply Good Foods on tunnustanut Atkinsiin liittyvät vaikeudet ja aikoo keskittyä parantamaan brändin sijoitetun pääoman tuottoa vuonna 2025.

Vaikka tämä saattaa vaikuttaa lyhyen aikavälin myyntiin, yhtiö uskoo, että nämä toimet ovat välttämättömiä sen varmistamiseksi, että Atkins pysyy kannattavana ja kestävänä liiketoiminnassaan pitkällä aikavälillä.

Sijoittajien näkymät

Jos Atkins saa takaisin pidon, Simply Good Foods voi nähdä huomattavan kasvun.

Haasteistaan huolimatta yritys käy kauppaa alhaisemmalla arvolla kuin kilpailijansa, erityisesti BellRing Brands, jonka osake on noussut yli 180 % viimeisen kahden vuoden aikana keskittyessään proteiinipirtelöihin.

Simplyn osakkeilla käydään kauppaa 19-kertaisella termiinitulolla verrattuna BellRingin 33-kertaiseen.

Tällä hetkellä Simply Good Foodsin osakkeen hinta on alimmillaan sitten vuoden 2017 listautumisannin, jopa halvemmalla kuin pandemian aikana vuonna 2020.

Analyytikko John Baumgartner uskoo, että osakkeet ovat tällä hetkellä aliarvostettuja, ja liiallinen lyhytaikainen negatiivisuus luo katkaisun Simplyn ja sen kilpailijoiden, kuten BellRing Brandsin, välillä.

Sijoittajille, jotka etsivät lisäarvoa ravitsemusalalla, Simply Good Foods voi tarjota houkuttelevan mahdollisuuden, varsinkin kun yhtiö jatkaa kasvavan terveys- ja hyvinvointitrendin hyödyntämistä ja elvyttää avainbrändejään.