USD/ZAR-ennuste: Rand-heikkous jatkuu ennen SARB-päätöstä

Etelä-Afrikan randi on vetäytynyt viimeisen kahden kuukauden aikana ja pyyhkinyt osan muutaman kuukauden takaisesta voitosta. USD/ZAR-valuuttakurssi kävi keskiviikkona 18,05:ssä, yli 6 % nousua tämän vuoden alimmalle tasolleen.

Etelä-Afrikan korkopäätös edessä

USD/ZAR-kurssi on valokeilassa, kun Etelä-Afrikan keskuspankki antaa korkopäätöksensä torstaina.

Ekonomistit odottavat pankin leikkaavan korkoja toista peräkkäistä kokousta. Jos tämä pitää paikkansa, pankki laskee korkoja 0,25 prosentilla 7,75 prosenttiin nykyisestä 8,0 prosentista. Sitä ennen se laski korkoja 8,25 prosentista edellisessä kokouksessa syyskuussa.

Keskuspankki toivoo, että nämä leikkaukset auttavat lisäämään taloutta, joka on osoittanut joustavuuden merkkejä viime kuukausina.

Syynä on myös se, että inflaatio on jatkanut laskuaan viime kuukausina. Kuluttajahintaindeksi (CPI) on pudonnut 3,8 prosenttiin vuoden 2022 korkeimmasta 7,8 prosentista. Tämä tarkoittaa, että luku on siirtynyt alle pankin tavoitekoron.

Myös perusinflaatio, joka ei sisällä epävakaita elintarvikkeita ja energiatuotteita, supistui syyskuussa 4,1:een, kun se vuonna 2022 oli 5,2 prosenttia.

SARB-päätös tulee päivä sen jälkeen, kun tilastovirasto julkistaa lokakuun inflaatioluvut.

Toiveet SARB-koronlaskuista ovat painaneet valtionlainojen tuotot alemmas. TradingView'n tiedot osoittavat, että kymmenen vuoden tuotto putosi 9,10 prosenttiin tämän kuun korkeimmasta 9,50 prosentista. Viiden vuoden tuotto on myös pudonnut 8,26 prosenttiin tämän kuun korkeimmasta 8,52 prosentista.

Etelä-Afrikan talousnäkymät nousivat

SARB-kokous tulee myös, kun globaalit järjestöt tunnustivat Etelä-Afrikan talouden elpymisen. Juuri tällä viikolla S&P Global nosti talouden näkymät positiivisiksi vakaasta toisen kerran viimeisen kuuden vuoden aikana. Tämä tarkoittaa, että virasto saattaa pian päättää parantaa Etelä-Afrikan luottoluokitusta.

Tuoreet tiedot osoittavat, että sijoittajat ja analyytikot ovat tyytyväisiä meneillään oleviin uudistuksiin, joita Cyril Ramaphosa voitti uudelleen valinnan ja muodosti kansallisen yhtenäisyyden hallituksen. Osa uudistuksista on kohdistunut energia-alaan, jossa kuormituksen pudotustiheys on helpottunut. Hän on myös käynnistänyt operaatio Vulindlela, jonka tavoitteena on parantaa infrastruktuuria.

Etelä-Afrikan talouden keskeinen haaste on äskettäin USA:ssa valittu Donald Trump, joka on luvannut ottaa käyttöön tulleja. On epäselvää, vaikuttaako Etelä-Afrikka. Tiedot osoittavat, että Yhdysvallat toi tavaroita Etelä-Afrikasta 14,6 miljardin dollarin arvosta vuonna 2022 ja vei tavaroita 6,5 miljardin dollarin arvosta.

USD/ZAR-parin seuraava keskeinen katalysaattori on Federal Reserven toimet, joka on vihjannut hidastuvansa koronlaskuissa tulevina kuukausina.

USD/ZAR tekninen analyysi

Päivittäinen kaavio näyttää, että USD:n ja ZAR:n välinen vaihtokurssi oli alimmillaan 1. lokakuuta 17,05:ssä.

Se on nyt siirtynyt sinisellä näkyvän laskevan kanavan yläpuolen yläpuolelle. Lisäksi se on muodostanut katko- ja uudelleentestauskuvion siirtymällä takaisin kanavan yläpuolelle. Tämä on yksi markkinoiden suosituimmista jatkokuvioista.

Pari on ylittänyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on ajautunut alaspäin.

Siksi USD/ZAR-pari jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun härät tavoittelevat tämän kuun korkeinta 18,40:aa. Tauko tämän tason yläpuolella osoittaa lisää voittoja, ja seuraava piste on 18,68, korkein piste 5. elokuuta.