Onko Plug Power hyvä vaihtoehto ostaa?

Plug Powerin (PLUG) osakekurssi nousi torstaina paraboliseksi, vaikka vaikutusvaltainen short-myyjä varoitti, että yritys saattaa mennä konkurssiin. PLUG-osakkeen hinta oli 2,50 dollaria, mikä on 50 % korkeampi tämän vuoden alimmasta pisteestä. Se on edelleen lähes 100 % alhaalla kaikkien aikojen ennätyksestään.

Taseongelmat jatkuvat

Plug Power on amerikkalainen yritys, jonka tavoitteena on tulla vetyenergiateollisuuden suurimmaksi toimijaksi. Yritys myy vetypolttokennoja, protoninvaihtokalvoa, vetynesteaineita ja nestemäisiä vetykryogeenisiä liuoksia. Sen tärkein toimiala on vedyn tuotanto.

Plug Power toivoo olevansa Yhdysvaltojen suurin vedyn tuottaja Georgiassa ja Louisianassa sijaitsevien toimipaikkojensa ansiosta. Se myy tätä vetyä kuljetusalan, raskaan teollisuuden sekä vähittäiskaupan ja logistiikan yrityksille.

Plug Power toivoo, että siitä tulee johtava ajoneuvojen vetyenergian valmistaja, alan, jonka analyytikot odottavat kasvavan edelleen lähivuosina.

Haasteena on kuitenkin se, että vetyteollisuus on pääomavaltaista, mikä selittää sen, miksi se on polttanut miljardeja dollareita viime vuosina.

Sen nettotappio viimeisen kahdentoista kuukauden aikana oli yli 1,4 miljardia dollaria, mikä on suuri kasvu viime vuoden 1,38 miljardista dollarista. Kaiken kaikkiaan sen vuotuiset tappiot ovat olleet yli 3,6 miljardia dollaria viimeisen viiden vuoden aikana.

Yhtiö luottaa nyt luvattuun energiaministeriön (DoE) lainaan taseen rahoittamiseksi. Äskettäisessä lausunnossaan Hunterbrook Capitalin analyytikot varoittivat, että 1,7 miljardin dollarin käteistä ei ehkä saapunut, varsinkin nyt, kun Donald Trumpista tulee seuraava presidentti.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että Plug Powerin tase ei ole kovin hyvä. Se päätti vuosineljänneksen 93 miljoonalla dollarilla käteisellä ja vastaavilla, mikä on laskua viime vuoden joulukuun 135 miljoonasta dollarista. Sen rajoitettu käteisvara oli 216 miljoonaa dollaria, kun taas sen varasto oli 885 miljoonaa dollaria.

Nämä varat tarkoittavat, että yritys toivoo saavansa DoE-rahoituksen mahdollisimman pian, sillä sen tappiot ovat edelleen valtavat.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen vuosineljänneksen nettotappio oli 211 miljoonaa dollaria. Sen vuoden yhdeksän kuukauden tappio nousi 769 miljoonaan dollariin. Näin ollen, jos tämä suuntaus jatkuu tai vaikka se tekee marginaalisia parannuksia johdon lupaamalla tavalla, on todennäköistä, että se tarvitsee lisää rahaa.

Plug Powerilla on pitkä kokemus käteisvarojen keräämisestä ja olemassa olevien osakkeenomistajien laimentamisesta. Esimerkiksi sen ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä nousi 306 miljoonasta vuonna 2020 lähes miljardiin tänään, mikä jatkuu. Se keräsi äskettäin 200 miljoonaa dollaria myymällä osakkeita.

PLUG on myös yksi eniten oikosuljetuista energiayhtiöistä Yhdysvalloissa. Sen lyhyt korko on 23 %, mikä tarkoittaa, että monet sijoittajat ovat lyhentäneet yhtiön.

Plug Power osakekurssianalyysi

Päiväkaavio näyttää, että PLUG-osakkeen hinta on ollut tiukalla vaihteluvälillä viime viikkoina. Se on pysynyt hieman avaintuen yläpuolella 1,56 dollarissa, alimmillaan syyskuussa.

Plug Power on noussut 2,4 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten marraskuun 5. päivän. Samaan aikaan keskimääräinen todellinen alue (ATR) on jatkanut laskuaan, mikä on merkki siitä, että volatiliteetti on laskenut.

PLUG on jatkanut konsolidointia 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisissa liukuvakeskiarvoissa (EMA).

Siksi kertoimet ovat vinossa Plug Power -osaketta vastaan, koska sen kustannukset jatkavat nousuaan. On kuitenkin todennäköistä, että se käy läpi lyhyen puristuksen seuraavien kuukausien aikana. Jos näin tapahtuu, osake voi nousta yli 4 dollariin vuonna 2025.

Lue lisää: Plug Power -osake on riskialtista, mutta lyhyttä puristusta ei voida sulkea pois