Analyytikot ennustavat, että eurooppalaisten autonvalmistajien kamppailut jatkuvat vuonna 2025

Euroopan autoteollisuus on kriittisessä vaiheessa siirtyessään kohti sähköistämistä.

Kiinan valmistajien lisääntyvä kilpailu, tiukemmat hiilidioksidimääräykset ja sähköajoneuvojen (EV) kysyntä luovat epävakaata ympäristöä.

Teollisuusanalyytikot varoittavat, että CNBC:n raportin mukaan vuoden 2024 haasteet jatkuvat todennäköisesti vuoteen 2025 asti, jolloin autovalmistajilla on vain vähän hengähdystaukoa.

EV-siirtymä kohtaa pullonkauloja

Siirtyminen sähköautoihin on osoittautunut eurooppalaisille autonvalmistajille odotettua vaikeammaksi.

Vaikka monet hallitukset vaativat nopeampaa käyttöönottoa, alalla on useita pullonkauloja.

Edullisten sähköautomallien saatavuus on edelleen rajallista, ja latausinfrastruktuurin käyttöönotto on ollut luvattua hitaampaa.

Kuluneen vuoden aikana voimakkaasti nousseet korot ovat myös painaneet voimakkaasti kulutuskysyntää.

Transport & Environmentin ajoneuvojen ja sähköisen liikkuvuuden toimitusketjujen vanhempi johtaja Julia Poliscanova sanoi, että autonvalmistajat ovat osittain syyllisiä nykyiseen ahdinkoonsa.

"He ovat jäljessä sähköistymisestä, heidän tuotteensa eivät vain ole yhtä hyviä kuin valtava kiinalainen kilpailu - ja se ei ole kenenkään, vaan autonvalmistajien vika", Poliscanova sanoi CNBC:lle korostaen, että autojen myynti Euroopassa on edelleen alle pandemiaa edeltävän tason.

Päästösäännöt ovat toinen asia autonvalmistajille

Autovalmistajia kohtaa kriittinen ongelma on Euroopan unionin tiukentaminen uusien ajoneuvojen myynnin keskimääräisille päästöille.

Vuodesta 2025 alkaen raja laskee 93,6 grammaan hiilidioksidia kilometriä kohden, mikä on 15 % vähemmän kuin vuoden 2021 perusarvossa.

Näiden rajojen ylittäminen voi johtaa valtaviin sakkoihin, mikä lisää taloudellista rasitusta autonvalmistajille, jotka jo nyt kamppailevat toimitusketjun häiriöiden ja heikentävän kysynnän kanssa.

Euroopan autonvalmistajien yhdistys (ACEA), joka edustaa suuria toimijoita, kuten BMW:tä, Volkswagenia ja Renaultia, on kehottanut sääntelyviranomaisia ​​keventämään vaatimustenmukaisuuskustannuksia ja säilyttämään vihreän liikkuvuuden laajemmat tavoitteet.

ACEA mainitsi sähköautojen myynnin ja heikkenevän taloustilanteen syinä joustavuuteen.

Kriitikot kuitenkin väittävät, että sääntelyn höllentäminen vahingoittaisi Euroopan pitkän aikavälin kilpailukykyä.

"Tavoitteiden lykkääminen ei ole ratkaisu", Poliscanova sanoi. "Se vain viivyttää väistämätöntä muutosta, joka autonvalmistajien on suoritettava."

Poliscanova kuvaili vaatimuksia löysempiin säännöksiin "todella turhauttaviksi" ja väitti, että tiukemmat tavoitteet ovat välttämättömiä innovaation ja kilpailukyvyn edistämiseksi.

Bank of America's Horst Schneider tarjosi pragmaattisemman näkemyksen, mikä viittaa siihen, että jonkin verran joustavuutta saattaa olla tarpeen auttaa autonvalmistajia kuromaan umpeen sähköautojen kustannusten ja kuluttajien hyväksynnän välillä.

"Sähköautojen ja polttomoottoriajoneuvojen välinen hintaero on edelleen liian suuri, ja massamarkkinoiden autonvalmistajat tarvitsevat enemmän aikaa sopeutuakseen", Schneider sanoi.

Kiinan kilpailu on kasvava uhka

Kiinalaisista autonvalmistajista on nopeasti tullut hallitseva voima sähköajoneuvojen markkinoilla hyödyntäen asiantuntemustaan ​​edullisessa tuotannossa ja tehokkaissa toimitusketjuissa.

Eurooppalaiset autonvalmistajat ovat sen sijaan olleet hitaammin skaalaamassa sähköautojensa tarjontaa.

Tämä ero näkyy yhä selvemmin markkinoiden dynamiikassa.

Kiinalaiset tuotemerkit ovat valloittaneet merkittävän markkinaosuuden Euroopassa tarjoamalla korkealaatuisia sähköautoja halvemmalla, jättäen perinteiset eurooppalaiset merkit kilpailemaan.

"Aukko on selvä", Poliscanova sanoi.

"Eurooppalaiset autonvalmistajat ovat jäljessä sähköistymisestä, ja niiden viivästyminen vain vaikeuttaa kilpailua Kiinan edistyksellisiä tarjouksia vastaan."

Markkinoiden suorituskyky: Autoosakkeet kamppailevat

Euroopan autonvalmistajien kohtaamat taloudelliset haasteet näkyvät niiden osakemarkkinoiden kehityksessä.

”Big Fiven” – Volkswagenin, BMW:n, Mercedes-Benzin, Stellantisin ja Renaultin – osakkeet ovat pudonneet merkittävästi vuonna 2024, ja Stellantis kärsi jyrkimmistä pudotuksista, 37 % tähän mennessä.

Volkswagen ja BMW ovat myös kohdanneet kaksinumeroisia tappioita, kun taas Renault on ollut ainoa valopilkku.

Ranskan autonvalmistajan osakkeet ovat nousseet 19 % toivoen, että sen rajallinen altistuminen Yhdysvaltojen ja Kiinan markkinoille saattaisi eristää sen joiltakin maailmanlaajuisilta vastatuulelta.

Renaultin suhteellisesta menestyksestä huolimatta Deutsche Bankin analyytikot pitävät varovaisia ​​näkymiä laajemman toimialan suhteen.

"Autoosakkeilla on vaikeuksia maailmanlaajuisesti", Deutsche Bankin analyytikot sanoivat 9. joulukuuta julkaistussa tutkimusmuistiossa.

"Valitettavasti uskomme, että ala on todennäköisesti siirtymässä toiseen epävakauden ja vastatuulen vuoteen. Odotamme lisää melua mahdollisista poliittisista vaikutuksista Yhdysvalloissa, uusia rakenneuudistusilmoituksia Euroopassa, vaimeaa kysyntää Kiinaa lukuun ottamatta ja hinnoittelun heikkenevän", he lisäsivät.

Analyytikot sanovat, että halvemmat sähköautot ovat avainasemassa Euroopan sähköautosiirtymässä

Kohtuuhintaisuus on noussut keskeiseksi haasteeksi Euroopan sähköautosiirtymässä.

Vaikka useat autonvalmistajat esittelivät edullisia sähköautomalleja Pariisin autonäyttelyssä lokakuussa, näiden ajoneuvojen odotetaan saapuvan markkinoille vasta 2025.

Analyytikot uskovat, että sähköautojen ja perinteisten polttoajoneuvojen välisen hintaeron kurominen umpeen on ratkaisevan tärkeää kuluttajakysynnän lisäämiseksi.

"Ihmiset tarvitsevat halvempia sähköautoja, ja niitä kehitetään edelleen", Schneider sanoi.

Halvemmat sähköautot voisivat auttaa autonvalmistajia ottamaan takaisin markkinaosuuttaan kiinalaisilta kilpailijoilta ja nopeuttamaan siirtymistä vihreään liikkuvuuteen.

Tämä vaatii kuitenkin merkittäviä investointeja tuotannon tehokkuuteen ja akkuteknologiaan.

Haasteet jatkuvat todennäköisesti vuonna 2025

Euroopan autoteollisuuden taloudellinen tausta on edelleen haastava.

Korkeammat korot, vaimentunut kysyntä Kiinan ulkopuolella ja hintapaineet jatkuvat todennäköisesti vuonna 2025.

Rico Luman, ING:n johtava kuljetus- ja logistiikkaekonomisti, sanoi kannattavuuden olevan edelleen huolenaihe, kun autonvalmistajat siirtävät painopisteensä vähemmän tuottoisiin sähköautomalleihin.

"He keskittyvät yleensä hybrideihin kannattavuuden vuoksi, mutta jos heidän on pakko siirtyä kokonaan sähköautoihin, se vaikuttaa heidän talouteensa", Luman kertoi CNBC:lle.