CAC 40 -indeksiennuste ennen EKP:n päätöstä: onko se osto?

CAC 40 -indeksi laski kahtena peräkkäisenä päivänä, kun kauppiaat odottivat Euroopan keskuspankin (EKP) tämän viikon päätöstä. Se supistui 7 395 euroon tämän viikon korkeimmasta 7 510 eurosta.

EKP:n päätös edessä

CAC 40:n ja muiden eurooppalaisten indeksien suurin tapahtuma on Euroopan keskuspankin (EKP) tuleva päätös.

Viimeaikaiset Ranskan ja alueen talousluvut osoittavat, että koronlaskua tarvitaan. Teollisuuden ja palveluiden PMI-luvut pysyivät lokakuussa alle 50:n, mikä viittaa maan elpymisen hidastumiseen.

Ekonomistit odottavat EKP:n jatkavan koronlaskujaan. Tarkkaan ottaen analyytikot näkevät pankin laskevan korkoja 0,25 % ja nostaen viitekoron 3,25 %:iin.

Pankki on jo laskenut korkoja 0,75 prosenttia tänä vuonna, koska se pyrkii välttämään talouden kovan laskun.

Toiveet koronlaskuista ovat auttaneet laskemaan Ranskan valtionlainojen tuottoa. Kymmenen vuoden tuotto putosi 2,89 prosenttiin, mikä on alimmillaan sitten lokakuun 3. päivän. Samoin viiden vuoden tuotto laski 2,4 prosenttiin.

EKP:n päätös tulee aikaan, jolloin Ranska käy läpi poliittista kriisiä. Michel Barnierin hallitus kaatui viime viikolla budjettierojen vuoksi. Tämä romahdus lisäsi huolta taloudesta.

CAC 40 -indeksi on myös heilahtanut, kun sijoittajat ovat pysyneet kärjessä tulevasta Donald Trumpin hallinnosta. Kampanjassaan hän keskittyi enimmäkseen kauppaan ja vihjasi aloittavansa uudelleen kauppasodansa, mikä tulee vaikuttamaan moniin ranskalaisiin yrityksiin.

Kiinan riskit säilyvät

CAC 40 -indeksi reagoi myös jatkuvaan taloudelliseen heikkouteen Kiinassa, jossa monet yritykset harjoittavat liiketoimintaa.

Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että Kiinan vienti ja tuonti putosi, kun Pekingin viranomaiset jatkoivat keskustelua elvytysten lisäämisestä.

Peking on hyväksynyt sen tosiasian, että talous ei välttämättä saavuta aiemmin tänä vuonna asettamansa 5 prosentin kasvutavoitetta.

Suurin osa CAC 40 -indeksin heikoimmin menestyneistä yrityksistä on niitä, joilla on suuri altistuminen Kiinalle, maassa, jossa kulutus on hidastunut.

Guccin emoyhtiö Kering on romahtanut tänä vuonna lähes 40 prosenttia, mikä tekee siitä toiseksi huonoimman CAC 40 -indeksin. Sen vetäytyminen tapahtui, kun se varoitti heikosta kulutuskulutuksesta maassa.

Diorin ja Louis Vuittonin emoyhtiö LVMH on myös pudonnut tänä vuonna 13 % myynnin hidastuessa maassa.

STMicroelectronicsin osake on pudonnut tänä vuonna 45 %, mikä tekee siitä CAC 40 -indeksin heikoimmin menestyneen yrityksen. STM on yksi Euroopan suurimmista siruteollisuuden sopimusvalmistajista.

Muut huippunimet, jotka ovat altistuneet Kiinan markkinoille, kuten L'Oreal, Pernod Ricard ja Stellantis, ovat CAC 40 -indeksin muita huippujäljettäjiä.

Toisaalta CAC 40 -indeksin eniten nousseet ovat Safran, Publicis Groupe, EssilorLuxottica, Saint Gobain ja Schneider Electric.

CAC 40 -indeksianalyysi

TradingView'n CAC 40 -indeksikaavio

Päiväkaavio näyttää, että CAC 40 -indeksi on pysynyt vakaana viime päivinä. Se on pysynyt laskevan trendilinjan alapuolella, joka yhdistää korkeimmat heilahtelut sitten 14. toukokuuta.

Indeksi on konsolidoitumassa 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliseen liukuvaan keskiarvoon (EMA). Lisäksi se on pudonnut alle 23,6 %:n Fibonacci Retracement -pisteen.

Sitä ennen indeksi muodosti kaksoispohjan kuvion noin 7 033 euroon.

Siksi on todennäköistä, että indeksi jatkaa nousuaan niin kauan kuin härät kääntävät laskevaa trendiviivaa. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 8 000 €, mikä on noin 8,3 % nykyisen tason yläpuolella. Pudotus alle 7 200 euron avaintuen mitätöi nousevan näkymän.