Fordin osakkeet ovat menossa uusiin kamppailuihin vuonna 2025

Ford Motor Co (NYSE: F) saattaa saada "lievää helpotusta", kun valittu presidentti Donald Trump helpottaa päästömääräyksiä ensi vuonna, Jefferiesin analyytikon mukaan.

Philippe Houchois kuitenkin odottaa vuoden 2025 olevan toinen heikko vuosi vanhalle autonvalmistajalle varaston ylityksen vuoksi.

Sijoitusyhtiö alensi Fordin osakkeen luokitusta tänään "alitehokkaaksi" ja laski hintatavoitteensa 9,00 dollariin, mikä varoittaa toisesta 13 prosentin mahdollisesta heikentymisestä.

Fordin osakkeet ovat merkittävästi jäljessä kilpailijoistaan

Philippe Houchois suosittelee välttämään Fordin osakkeita ensi vuonna, koska "varastojen purkamisesta on tullut ylijäämä Yhdysvaltojen varastojen ajelehtiessa jopa 96 päivää huolimatta vakaasta USA:n myynnistä +15 % (+4 % YTD)."

Vertailun vuoksi vain General Motorsilla luku on 26 ja Stellantisilla vielä pienempi 18 päivää.

Jefferiesin tyhmä huomautus Fordin osakkeista saapuu kuukausia sen jälkeen, kun yhtiö laski koko vuoden ohjeistustaan ​​oikaistulle tulokselle ennen korkoja ja veroja (EBIT) noin 10 miljardiin dollariin 12 miljardista dollarista.

Autonvalmistajan osakkeet maksavat kuitenkin kirjoitettaessa melko tuottoisaa 5,77 %:n osinkotuottoa, mikä tekee niistä jonkin verran houkuttelevampia omistaa ainakin tulosijoittajille.

Mitkä muut haasteet voisivat vahingoittaa F-osakkeen hintaa?

Jefferies pelasti Ford Motorin tänään, koska se kohtaa joukon muita haasteita, mukaan lukien mahdollinen koon muuttaminen Euroopassa.

Analyytikko Philippe Houchois näkee F:n dollarissa lisää haittaa myös siksi, että sen takuuvarausten ja kassavirtojen välinen kuilu on kasvanut melko merkittävästi viime vuosina.

"Tase on vankka, [mutta] mahdolliset uudelleenjärjestely- ja takuuvaatimukset jättävät osakkeenomistajille vähän käteistä rahaa", sijoituspalveluyritys kertoi asiakkaille maanantaina antamassaan tutkimusmuistiossa.

Kamppailuistaan ​​huolimatta Ford saavutti Street-arvioita edellä raportoidulla neljänneksellä.

Yhtiö ansaitsi 49 senttiä osakkeelta 43,07 miljardin dollarin autotuloista verrattuna 47 senttiin ja 41,88 miljardiin dollariin.

Silti Fordin osakkeet ovat tällä hetkellä pudonneet lähes 30 % verrattuna vuoden heinäkuun huippuun.

Fordin osakkeet eivät enää oikeuta palkkiota

Arvostus oli muun muassa huolenaihe, joka sai Philippe Houchoisin ottamaan laskusuuntaisen kannan Fordin osakkeisiin maanantaina.

Vaikka sijoittajat ovat jo rankaiseneet autonvalmistajaa sen jatkuvista kamppailuista viime kuukausina, Jefferiesin analyytikko ei odota tulevan vuoden olevan erilainen, koska $ F käy edelleen kauppaa General Motorsille.

Hän ei ole vakuuttunut siitä, että Fordin osakkeet takaavat tämän palkkion enää.

$F:n kauppa on tällä hetkellä noin 6,2 kertaa suurempi kuin vuoden 2025 arvioitu tulos.

Haasteista huolimatta äskettäin 165 miljoonan dollarin sakot saaneen Detroitin autonvalmistajan vapaa kassavirta laskee edelleen 7,5–8,5 miljardiin dollariin oikaistulla perusteella vuonna 2024.

F-osakkeen Street-high-hintatavoite on tällä hetkellä 19 dollaria, mikä tarkoittaa noin 85 prosentin nousua täältä.