Tästä syystä Bovespa-indeksi ja Brasilian real putoavat

Brasilian suurimpia yrityksiä seuraava Bovespa-indeksi on kokenut rajun käänteen viime viikkoina. Se putosi alimmalle tasolle 124 700 BRL:iin, alimmalle tasolleen sitten 5. elokuuta. Se on vetäytynyt lähes 10 % tämän vuoden korkeimmalta tasoltaan, mikä on heikompaa kuin muut globaalit indeksit, kuten Nasdaq 100 ja S&P 500 -indeksi.

Bovespa-indeksin lasku on osunut samaan aikaan Brasilian reaalimyynnin ja valtionlainojen korkojen nousun kanssa.

Brasilian real on romahtanut

Bovespa-indeksin myynti kiihtyi, kun Brasilian real putosi ennätyksellisen alas, mikä johti korkeampiin suojauskustannuksiin. USD/BRL-vaihtokurssi nousi korkeimmalle tasolle 6,20, lähes 30 % vuoden 2023 alimmalta tasolta.

Heikko paikallinen valuutta johtaa usein korkeampaan inflaatioon, koska se tekee tuonnista kalliimpaa. Tuoreet tiedot osoittavat, että maan kokonaisinflaatio on jatkanut nousuaan. Kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi marraskuussa 4,87 prosenttiin, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 4,85.

Kuluttajahintaindeksi on ollut tasaisessa nousussa sen jälkeen, kun se oli tämän vuoden kesäkuussa 3,16 %. Siksi Brasilian keskuspankki on aloittanut koronnostosyklin hidastaakseen inflaatiota ja mahdollisesti vahvistaakseen paikallista valuuttaa.

Se nosti äskettäin korkoja 11,25 prosentista 12,25 prosenttiin, mikä on suurempi kuin odotettu 12 prosentin nousu. Se on hitaasti nostanut korkoja vuoden alimmasta noin 10 prosentista 12,25 prosenttiin.

Nämä koronnostot ovat tehneet sijoittajien kannattavammaksi siirtyä rahamarkkinarahastoihin, jotka tarjoavat kaksinumeroista tuottoa. Kymmenen vuoden tuotto nousi lähes 15 prosenttiin vuoden alimmasta 10,25 prosentista.

Lyhyemmät tuotot tarjoavat myös parempia tuottoja, viiden vuoden tuoton ollessa 15,2 %. Tämä nousu on merkki siitä, että sijoittajat valmistautuvat mahdolliseen hallituksen maksukyvyttömyyteen. Tuoreet tiedot osoittavatkin, että viiden vuoden luottoriskinvaihtosopimus on hypännyt korkeimmalle tasolle kehittyvillä markkinoilla. Se on yli 10 %, kun taas useimmat maat, kuten Kiina, Argentiina ja Bulgaria, ovat positiivisia.

Suurin osa Bovespan osakkeista on laskenut

Nämä värinät selittävät, miksi Brasilian osakkeet ovat romahtaneet viime kuukausina. Tarkastellaan tarkemmin sen osatekijöitä osoittaa, että useimmat yritykset ovat laskeneet kaksinumeroisia tänä vuonna.

Brasilian huippulentoyhtiö Azul SA Pref on huonoimmin menestynyt Bovespan osake tänä vuonna, sillä se putosi yli 74 prosenttia. Carrefourin osittain omistama jälleenmyyjä Atacadao on pudonnut yli 52 prosenttia.

Muita indeksin kärjessä olevia yhtiöitä ovat muun muassa Grupo Vamos, Raiadrogasil, Usiminas, Azzas, Braskem ja Sid Nacional ovat olleet Bovespa-indeksin huonoimmin menestyneitä yrityksiä.

Toisaalta Embraerin osakkeet ovat kasvaneet yli 148 % kansainvälisten asiakkaiden kysynnän kasvun myötä. Muita huippunousuja ovat finnit, kuten Energy of Minas, BRF SA, JBS, Marfrig ja Petrobras.

Nämä brasilialaiset osakkeet ovat romahtaneet sijoittajien vaihtaessa valtionlainoihin, jotka tarjoavat vahvaa kaksinumeroista kasvua.

Bovespa-indeksianalyysi

Bovespa-indeksikaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavion mukaan Bovespa-indeksi on ollut viime viikkoina vahvassa laskutrendissä. Se on siirtynyt vuoden toistaiseksi korkeimmasta 137 640 BRL:stä nykyiseen 125 000 BRL:ään.

Indeksi on pudonnut alle tärkeän tukitason 134 386 BRL:iin, korkeimmalle tasolle viime vuoden joulukuussa.

Se on siirtynyt alle 50 päivän ja 25 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon, mikä on merkki siitä, että karhut ovat hallinnassa. Myös MACD-indikaattori on siirtynyt nollaviivan alapuolelle, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt nollaviivan alapuolelle.

Siksi indeksi todennäköisesti jatkaa laskuaan, jos se siirtyy nousevan trendiviivan alapuolelle, joka yhdistää alhaisimmat heilahtelut sitten lokakuun 2023. Pudotus tämän tason alapuolelle viittaa myynnin lisääntymiseen, mahdollisesti 118 533 BRL:iin, joka on sen alhaisin heilahdus viime vuoden kesäkuussa.