Analyytikko näkee Reliancen omistamien pienyhtiöiden osakkeiden kasvavan 190 prosenttia

Reliancen omistaman Just Dialin osakkeet ovat pysyneet hiljaisina viimeisen kuuden kuukauden aikana.

Just Dialin osakekurssi on laskenut noin 2 % viimeisen kuuden kuukauden aikana.

Ventura Securities on aloittanut Justdial-suojan "buy"-luokituksella ja asettanut osakkeelle tavoitehinnaksi 2 920 ₹ (27,28 puntaa) seuraavan 24 kuukauden aikana.

Tavoite osoittaa yli 190 %:n nousua osakkeen nykyisestä noin 1 000 ₹:n markkinahinnasta.

Välitysyhtiön sonnikotelon tavoitehinta osakkeelle on 3 378 ₹ ja karhukotelon tavoitehinta 2 689 ₹.

Justdialin salainen kastike?

Justdial, yksi Intian suurimmista paikallisista hakukoneista, on ainutlaatuisessa asemassa kilpailuympäristössä, joka sisältää maailmanlaajuiset alustat, kuten Google ja Bing, sekä paikalliset toimijat, kuten The Urban Company ja India Intermesh.

Kilpailusta huolimatta Ventura toteaa, että Justdialin liiketoiminnat – mukaan lukien JD Xperts (on-demand-palvelut), JD Mart (B2B-alusta) ja sen ydinlistauspalvelut – hyötyvät voimakkaista myötätuulista.

Ventura odottaa yhtiön saavuttavan kaksinumeroisen kasvun keskipitkällä aikavälillä, koska penetraatioaste on alhainen ja kilpailun intensiteetti näillä alueilla on suhteellisen alhainen.

Justdialin liiketoimintamalli tuottaa tuloja listautumismaksuista, tilauspaketteista, JD Xpertsistä ja JD Martista.

Vaikka yrityksen ydinlistausliiketoiminta on edelleen hallitseva ja tuo noin 97 % kokonaistuloista 24:llä tilikaudella, Justdial on vähitellen hajautunut muihin keinoihin, kuten tilauspalveluihin, B2B-markkinapaikkoihin ja pilvipalveluissa isännöityihin liiketoimintaratkaisuihin.

Yhtiön markkinajohtajuus Intian paikallisessa hakukoneteollisuudessa antaa sille etulyöntiaseman auttaessaan pieniä ja keskisuuria yrityksiä (pk-yrityksiä) saamaan näkyvyyttä ja laajentamaan digitaalista läsnäoloaan kaikkialla maassa, välitys korosti.

Justdialilla on yli 11 000 PIN-koodia ja yli 250 kaupunkia, ja se yhdistää yrityksiä valtakunnallisesti ja helpottaa perinteisten offline-yritysten digitaalista kasvua.

Justdialin vahvat toimintamittarit

Ventura korostaa Justdialin parantuvia toiminnallisia mittareita taloudellisen vahvuuden keskeisenä indikaattorina.

Yhtiön aktiiviset listaukset ovat kasvaneet 40 % viimeisen kolmen vuoden aikana ja olivat noin 4,4 miljardia 24:llä tilikaudella.

Lisäksi sen keskimääräiset neljännesvuosittaiset yksittäiset vierailijat ovat lisääntyneet 39 % 12,3 miljoonasta tilikaudelta 21 17 miljardiin tilikaudella 24, mikä kuvastaa alustan kasvavaa käyttäjien sitoutumista.

Lisäksi yrityksen kokonaisarviot ja arvostelut ovat nousseet 25 % 12 miljoonasta tilikaudelta 21 15 miljoonaan tilikaudella 24.

Liikevaihto- ja kasvuennusteet

Ventura ennustaa Justdialin tulojen kasvavan 16,2 %:n vuosittaisella kasvuvauhdilla (CAGR) ja saavuttavan 1 635 ₹ 27 FY:ssä. Tätä kasvua ohjaavat:

Kannattavuus ja katteet

Kasvavan automaation myötä Ventura odottaa Justdialin kokevan toiminnallista vipuvaikutusta, mikä johtaa merkittävään bruttovoiton, käyttökatteen ja nettotuloksen kasvuun. Välitys suunnittelee seuraavat CAGR:t: