Courseran osakekurssianalyysi: palautuuko tämä edtech-jättiläinen?

Courseran osakekurssi on pudonnut lähes ennätysmatalalle, kun yhtiön liiketoiminnan kasvu hidastuu tekoälyn käytön lisääntyessä. COURin kurssi oli 8,31 dollaria, muutaman pisteen ennätysmatalin 6,26 dollarin yläpuolella.

Kasvuvauhti hidastumassa

Coursera ja muut vastaavat edtech-yritykset, kuten Udemy ja Chegg, kamppailevat, kun yhä useammat asiakkaat kääntyvät tekoälytyökalujen puoleen oppiakseen.

Udemyn osake on pudonnut yli 76 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä, kun taas Cheggistä on tullut penniäkään.

Courseran liiketoiminta on osoittanut merkkejä hidastumisesta. Tuoreimmat tulokset osoittivat, että yhtiön liikevaihto kasvoi vain 6 prosenttia 176 miljoonaan dollariin kolmannella neljänneksellä. Analyytikot odottavat sen liikevaihdon olevan 176 miljoonaa dollaria viimeisellä neljänneksellä.

Jos nämä tuloarviot pitävät paikkansa, sen vuotuinen liikevaihto on 691 miljoonaa dollaria, mikä on 8,8 % enemmän kuin viime vuonna.

Analyytikot odottavat myös Courseran liikevaihdon kasvun hidastuvan edelleen lähivuosina. Esimerkiksi sen liikevaihto on 737 miljoonaa dollaria vuonna 2025, mikä tarkoittaa 6,6 prosentin kasvua. Positiivisena puolena on, että Courseralla on pitkä historia voittamassa analyytikoiden yksimielisyyttä tuloista ja tuloista.

COUR-osakkeen tapaus

Courseran osakekurssille voidaan tehdä päinvastainen perustelu vaikka sen kasvu hidastuu. Ensinnäkin sen liiketoiminta kasvaa jonkin verran kaikilla segmenteillä. Viimeisimmät luvut osoittivat, että sen kuluttajasegmentin liikevaihto oli 102,3 miljoonaa dollaria, mikä on 3 % kasvua vuosineljänneksen aikana. Tämä divisioona antaa asiakkaille mahdollisuuden katsella videoluentoja ilmaiseksi ja maksaa sen jälkeen maksun sertifikaateista.

Courseran yritysdivisioona kasvaa nopeammin, kun sen liikevaihto kasvoi 10 % vuosineljänneksellä. Tämä on huomattava kasvu, sillä divisioonan segmenttimarginaali on 70 % verrattuna kuluttajan 54 %:iin.

Myös viimeinen pienempi divisioona, asteet, kasvoi vuosineljänneksen aikana 15 % 13,4 miljoonaan dollariin. Vaikka tämä on pieni segmentti, se on myös kannattavin, koska sen segmentin marginaali on 100 %.

Toinen Courseran tärkeä tapaus on, että pelko tekoälyn häiritsevän sen liiketoimintaa on erittäin liioiteltua. Vaikka ChatGPT ja Claude kaltaiset alustat ovat loistavia alustoja, ne eivät voi korvata Courseran tarjoamia ratkaisuja. Ensinnäkin heidän alustansa eivät voi tarjota Courseran tarjoamia tutkintoja.

Coursera hyötyy myös yhteistyöstä joidenkin johtavien yritysten ja yliopistojen kanssa. Jotkut sen merkittävimmistä kumppaneista ovat Imperial College London, Stanford, Penn University, Google ja Duke.

Courseralla on myös vahva tase, jossa on yli 719 miljoonaa dollaria käteisvaroja ja yli 821 miljoonaa dollaria lyhytaikaisia ​​varoja. Sen nykyiset velat ovat 314 miljoonaa dollaria, joten sen käyttöpääoma on yli 405 miljoonaa dollaria. Sillä ei myöskään ole velkaa, mikä tarkoittaa, että se voi selviytyä jatkuvasta hidastumisesta tarvitsematta hankkia lisäpääomaa.

Coursera on myös kannattavuuden tiellä. Analyytikot odottavat sen ansaitsevan 0,3 dollaria osakkeelta tänä vuonna ja 0,34 dollaria vuonna 2024. Tämä tarkoittaa, että sen voittomarginaali jatkaa kasvuaan tulevina vuosina, mikä auttaa perustelemaan sen arvostusta.

Coursera osakekurssianalyysi

TradingView: n COUR-osakekaavio

Päiväkaaviossa näkyy, että COUR-osakkeen hintaa on painettu ja siirretty sivusuunnassa viime viikkoina. Se on muodostanut kaksoispohjan kaaviokuvion 6,26 dollarissa, jonka alapuolella se ei onnistunut liikkumaan tämän vuoden heinä- ja marraskuussa. Kaksoispohja on yksi nousevimmista kaaviokuvioista markkinoilla.

Courseran osakkeet ovat ylittäneet 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliset liikkuvat keskiarvot (EMA), jotka ovat muodostamassa nousevaa jakoa. Siksi yhtiölle on olemassa päinvastainen tapaus. Jos se onnistuu, seuraava katsottava piste on 11,75 dollaria, korkein piste 26. heinäkuuta, noin 42 % nykyisen tason yläpuolella.