USD/BRL muodostaa tähdenlennon, kun Brasilian real-pallot palautuvat

USD/BRL-valuuttakurssi putosi kolmena peräkkäisenä päivänä, mikä pyyhki osan viimeaikaisista nousuista Brasilian realin romahtaessa. Maanantaiaamuna se laski 6,07:ään maan keskuspankin 17 miljardin dollarin väliintulon jälkeen. Se on pudonnut yli 3,67 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta muodostaen tähdenlennon.

Miksi Brasilian valuutta on romahtanut?

Brasilian real on laskenut, kun valuutta kohtaa täydellisen myrskyn tänä vuonna. Ensinnäkin romahdus on osunut samaan aikaan muiden kehittyvien markkinoiden valuuttojen, kuten Turkin liiran ja Kiinan juanin, kanssa Donald Trumpin vaalien jälkeen. Trump on luvannut aloittaa kauppasodan, joka voi vahingoittaa useimpia maita.

Hän vihjasi myös asettavansa tulleja BRICS-maille, jos ne pyrkivät luopumaan Yhdysvaltain dollarista. Brasilia on BRICS-maiden keskeinen osa, koska sen BKT on 2,1 biljoonaa dollaria.

Yhdysvaltain dollariindeksi on ollut vahvassa nousussa tänä vuonna, kun se nousi viime viikolla 108,50 dollariin, yli 8 % tämän vuoden alimmalta tasolta.

Toiseksi Brasilian real on romahtanut julkisten menojen huiman nousun vuoksi. Vaikka nämä menot ovat auttaneet lisäämään taloutta, se on johtanut paljon laajempaan alijäämään. Pääarvio on, että alijäämä nousee yli 3,3 miljardiin dollariin, mikä kasvattaa velkaa suhteessa BKT:hen. Vuonna 2023 suhdeluku oli 84,68 prosenttia.

Lue lisää: USD/BRL: Käytä kaupankäyntimahdollisuutta, kun Fed ja BCB eroavat toisistaan

Kolmanneksi USD/BRL-pari on noussut huimasti maan vahvasta taloudesta johtuvan sitkeän korkean inflaation vuoksi. Kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi marraskuussa 4,87 prosenttiin, korkeimmalle tasolle sitten viime vuoden syyskuun. Se on noussut jyrkästi sen jälkeen, kun se oli aiemmin tänä vuonna 3,69 %.

Brasilian taloudellinen vahvuus on nostanut inflaatiota ja ajanut työttömyysasteen ennätysmatalalle 6,2 prosenttiin. Philipin käyrä selittää tämän tilanteen: Inflaatio kiihtyy, kun työttömyysaste putoaa.

Siksi USD/BRL-parin jatkuva vetäytyminen johtui Brasilian keskuspankin 17 miljardin dollarin interventiosta. Historiallisesti valuuttainterventiot ovat yleensä olleet lyhytaikaisia, kuten olemme viime aikoina nähneet Japanin jenin kohdalla .

Keskuspankki on myös jatkanut korkojen nostamista tänä vuonna. Joulukuun 12. päivänä se nousi 12,25 prosenttia, mikä on korkein taso sitten viime vuoden lokakuun. Analyytikot odottavat, että pankki toimittaa lisää nousuja tulevina kuukausina, mikä tekee brasilialaista houkuttelevampaa sijoittajille.

Brasilian valtionlainat tarjoavat vahvaa tuottoa. Valtion 10 vuoden obligaatioiden tuotto on 14,20 %, mikä on alempi kuin vuoden 2010 korkein 15,50 %. Vastaavasti viiden vuoden tuotto on pudonnut yli 16 prosentista 14,80 prosenttiin.

Hallitus on myös vihjannut, että se alkaa leikata menoja ja toteuttaa lisää finanssisääntöjä todellisen turvaamiseksi.

Lue lisää: USD/BRL-ennuste Fedin ja Brasilian keskuspankin eron keskellä

USD/BRL-analyysi

Viikkokaavio osoittaa, että USD:n ja BRL:n välinen kurssi on noussut muutaman viime vuoden aikana. Tämä nousu auttoi nostamaan parin korkeimmalle tasolle 6,3085, joka on kaikkien aikojen ennätys viime viikolla. Pari on noussut hieman avainvastustason yläpuolelle 6:ssa, korkeimmassa swingissä toukokuussa 2020 ja viimeisessä suuressa vastustavassa.

Erityisesti se on nyt muodostanut tähdenlento-kynttilänjalkakuvion, jolle on ominaista pieni runko ja pitkä ylävarjo. Tämä kuvio on yksi markkinoiden suosituimmista laskevista merkeistä.

Siksi USD/BRL-kurssi liikkuu todennäköisesti sivusuunnassa tällä viikolla ja testaa sitten tukea uudelleen 6:ssa. Katko ja uudelleentestauskuvio johtaa usein nykyisen trendin jatkumiseen. Pitkän aikavälin ennusteen mukaan USD–BRL-pari jatkaa nousuaan. Avainkohta katsottavaksi on klo 6.30.